A medida que la globalización se desvanece y el mundo entra en una era de fragmentación, cambios en las políticas comerciales, aumento de los aranceles y presiones inflacionarias, los inversores deben recalibrar sus decisiones de inversión. (Sinopsis: Texto completo de la carta a los inversores del CEO de BlackRock: Bitcoin se está comiendo el estado de reserva del dólar estadounidense, la tokenización liderará la revolución del capital) (Suplemento de antecedentes: ¿El mercado alcista no está muerto? ¿Los inversores no mueren? Los KOL de criptomonedas recomiendan 10 "señales clave" principales del mercado) Recientemente, la leyenda de la inversión Howard Marks compartió sus ideas sobre el clima de inversión actual en un programa de Bloomberg. En lugar de tratar de sembrar el miedo o predecir el movimiento a corto plazo del mercado, se centró en cómo el Día de la Liberación redefine la forma en que pensamos sobre la inversión. Max señaló que el mundo no está llegando a su fin, pero las reglas de inversión están cambiando fundamentalmente. En las últimas décadas, los inversores se han beneficiado de los vientos de cola de la globalización: el comercio abierto, las cadenas de suministro eficientes y los bajos precios de las materias primas. Sin embargo, este viento de cola se está desvaneciendo. En cambio, estamos entrando en una era de fragmentación. Los países están revisando sus políticas comerciales, los aranceles están aumentando y se prioriza la producción nacional, incluso si eso significa costos más altos. Este cambio ha tenido un profundo impacto en la economía, la inflación y los precios de los activos. El comercio no es sólo una cuestión política, es un motor de la economía. Cuando los países se benefician unos de otros a través de la especialización y el comercio eficiente, todos se benefician: precios más bajos, mayor productividad y mayor acceso a los bienes. Sin embargo, revertir esta tendencia tiene un costo. Uno de los efectos más subestimados de la globalización es su papel en la contención de la inflación. Con la expansión del comercio mundial, el costo de muchos bienes ha disminuido significativamente, lo que beneficia a los bancos centrales, los consumidores y los inversores por igual. Pero cuando el comercio se contrae, aumentan las presiones sobre los costos. La manufactura nacional generalmente significa salarios más altos, costos de insumos más altos y menor eficiencia. Eso no es algo malo, pero es inflacionario y cambia las suposiciones en las que hemos confiado durante décadas. Entonces, ¿cómo deberían responder los inversores? Max hizo hincapié en que tenemos que repensar el contexto de cada decisión de inversión. Por ejemplo, si la inflación es estructuralmente más alta, es posible que los múltiplos de valoración deban ajustarse a la baja, que el coste del capital aumente y que las tasas de descuento vuelvan a ser importantes. En lugar de decir "vende todo", aconseja a los inversores que recalibren sus estrategias de inversión y no confíen en los viejos modelos del nuevo mundo. Se supone que la regresión media disminuye y el cambio institucional aumenta, sin dejar de ser cautelosos en cuanto a los riesgos asumidos. Otro punto clave: en un entorno así, la predicción no funciona. No podemos predecir de manera confiable cómo serán las políticas, las asociaciones o las dinámicas de poder en 6 a 12 meses. Esto no es un defecto, sino una realidad. Si no podemos predecir con precisión, ¿qué podemos hacer? Max cree que podemos confiar en la probabilidad, el posicionamiento y el precio para el anclaje. En lugar de tratar de predecir, concéntrese en si el activo tiene un precio razonable en relación con este nuevo contexto y pregúntese: "¿Es esto razonable?" La disciplina es especialmente importante cuando la incertidumbre es alta. Marks aconseja a los inversores que vean la volatilidad como una lente a través de la cual se encuentran las oportunidades, no como una razón para rehuir. Las mejores oportunidades suelen llegar cuando los demás dudan, pero hay que ser lógico, no emocional. Además, no hay que confundir la caída de los precios con el aumento de los riesgos. El mercado está descontado, es parte del ciclo. La pregunta clave no es "¿Caerá más bajo?" Es "¿El riesgo que asumo está siendo recompensado de manera justa?" A pesar de estos cambios, Max sigue considerando que Estados Unidos es un lugar fuerte en el que invertir. Cuenta con mercados de capitales profundos, innovación de clase mundial y el estado de derecho, en evolución, pero aún superior a la mayoría de las alternativas. Sin embargo, la etiqueta "Auto Best" ya no es aplicable. Lo que se necesita ahora es juzgar, no darlo por sentado. Howard Marks no dio pronósticos específicos del mercado, sino que aportó perspectiva. Este momento requiere algo más que una simple reacción, sino una reevaluación de cómo invertimos y por qué. El mundo está cambiando, y los inversores inteligentes se adaptarán a él. Artículos relacionados Coin Trustee y KGI "Swipe to Invest in Cryptocurrency", los primeros puntos de tarjetas de crédito se pueden canjear por BTC, ETH, USDT Bitcoin vs Gold: ¿Quién es la mejor opción de inversión en 2025? Binance lanza la segunda ronda de "listado de votación", ¿qué estrategias de inversión se pueden encontrar al observar los resultados de la primera ronda? "La última visión del gurú de la inversión en valor Howard Marks: Deberías dejar atrás décadas de antigua visión de evaluación" Este artículo se publicó por primera vez en "Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media" de BlockTempo.
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La última perspectiva del maestro de inversión en valor Howard Marks: deberías vender tu antigua visión de evaluación de décadas.
A medida que la globalización se desvanece y el mundo entra en una era de fragmentación, cambios en las políticas comerciales, aumento de los aranceles y presiones inflacionarias, los inversores deben recalibrar sus decisiones de inversión. (Sinopsis: Texto completo de la carta a los inversores del CEO de BlackRock: Bitcoin se está comiendo el estado de reserva del dólar estadounidense, la tokenización liderará la revolución del capital) (Suplemento de antecedentes: ¿El mercado alcista no está muerto? ¿Los inversores no mueren? Los KOL de criptomonedas recomiendan 10 "señales clave" principales del mercado) Recientemente, la leyenda de la inversión Howard Marks compartió sus ideas sobre el clima de inversión actual en un programa de Bloomberg. En lugar de tratar de sembrar el miedo o predecir el movimiento a corto plazo del mercado, se centró en cómo el Día de la Liberación redefine la forma en que pensamos sobre la inversión. Max señaló que el mundo no está llegando a su fin, pero las reglas de inversión están cambiando fundamentalmente. En las últimas décadas, los inversores se han beneficiado de los vientos de cola de la globalización: el comercio abierto, las cadenas de suministro eficientes y los bajos precios de las materias primas. Sin embargo, este viento de cola se está desvaneciendo. En cambio, estamos entrando en una era de fragmentación. Los países están revisando sus políticas comerciales, los aranceles están aumentando y se prioriza la producción nacional, incluso si eso significa costos más altos. Este cambio ha tenido un profundo impacto en la economía, la inflación y los precios de los activos. El comercio no es sólo una cuestión política, es un motor de la economía. Cuando los países se benefician unos de otros a través de la especialización y el comercio eficiente, todos se benefician: precios más bajos, mayor productividad y mayor acceso a los bienes. Sin embargo, revertir esta tendencia tiene un costo. Uno de los efectos más subestimados de la globalización es su papel en la contención de la inflación. Con la expansión del comercio mundial, el costo de muchos bienes ha disminuido significativamente, lo que beneficia a los bancos centrales, los consumidores y los inversores por igual. Pero cuando el comercio se contrae, aumentan las presiones sobre los costos. La manufactura nacional generalmente significa salarios más altos, costos de insumos más altos y menor eficiencia. Eso no es algo malo, pero es inflacionario y cambia las suposiciones en las que hemos confiado durante décadas. Entonces, ¿cómo deberían responder los inversores? Max hizo hincapié en que tenemos que repensar el contexto de cada decisión de inversión. Por ejemplo, si la inflación es estructuralmente más alta, es posible que los múltiplos de valoración deban ajustarse a la baja, que el coste del capital aumente y que las tasas de descuento vuelvan a ser importantes. En lugar de decir "vende todo", aconseja a los inversores que recalibren sus estrategias de inversión y no confíen en los viejos modelos del nuevo mundo. Se supone que la regresión media disminuye y el cambio institucional aumenta, sin dejar de ser cautelosos en cuanto a los riesgos asumidos. Otro punto clave: en un entorno así, la predicción no funciona. No podemos predecir de manera confiable cómo serán las políticas, las asociaciones o las dinámicas de poder en 6 a 12 meses. Esto no es un defecto, sino una realidad. Si no podemos predecir con precisión, ¿qué podemos hacer? Max cree que podemos confiar en la probabilidad, el posicionamiento y el precio para el anclaje. En lugar de tratar de predecir, concéntrese en si el activo tiene un precio razonable en relación con este nuevo contexto y pregúntese: "¿Es esto razonable?" La disciplina es especialmente importante cuando la incertidumbre es alta. Marks aconseja a los inversores que vean la volatilidad como una lente a través de la cual se encuentran las oportunidades, no como una razón para rehuir. Las mejores oportunidades suelen llegar cuando los demás dudan, pero hay que ser lógico, no emocional. Además, no hay que confundir la caída de los precios con el aumento de los riesgos. El mercado está descontado, es parte del ciclo. La pregunta clave no es "¿Caerá más bajo?" Es "¿El riesgo que asumo está siendo recompensado de manera justa?" A pesar de estos cambios, Max sigue considerando que Estados Unidos es un lugar fuerte en el que invertir. Cuenta con mercados de capitales profundos, innovación de clase mundial y el estado de derecho, en evolución, pero aún superior a la mayoría de las alternativas. Sin embargo, la etiqueta "Auto Best" ya no es aplicable. Lo que se necesita ahora es juzgar, no darlo por sentado. Howard Marks no dio pronósticos específicos del mercado, sino que aportó perspectiva. Este momento requiere algo más que una simple reacción, sino una reevaluación de cómo invertimos y por qué. El mundo está cambiando, y los inversores inteligentes se adaptarán a él. Artículos relacionados Coin Trustee y KGI "Swipe to Invest in Cryptocurrency", los primeros puntos de tarjetas de crédito se pueden canjear por BTC, ETH, USDT Bitcoin vs Gold: ¿Quién es la mejor opción de inversión en 2025? Binance lanza la segunda ronda de "listado de votación", ¿qué estrategias de inversión se pueden encontrar al observar los resultados de la primera ronda? "La última visión del gurú de la inversión en valor Howard Marks: Deberías dejar atrás décadas de antigua visión de evaluación" Este artículo se publicó por primera vez en "Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media" de BlockTempo.