Título original: Stablecoins: Pagos sin intermediarios
Autor original: Chris Dixon, socio de a16z
Traducción original: Felix, PANews
Internet ha hecho que la información sea gratuita y global. Entonces, ¿por qué la transferencia de fondos sigue siendo tan difícil y costosa?
El Internet temprano prometió un futuro en el que cualquiera pudiera publicar, construir o comerciar sin necesidad de permisos. Protocolos como el correo electrónico y la World Wide Web son abiertos y neutrales, lo que llevó a una explosión de creatividad, innovación y emprendimiento. Pero en el proceso de desarrollo, se desvió del camino.
Hoy en día, el sistema financiero global es como una red de parches de redes corporativas: centralizada, cerrada y depredadora. Detrás de cada transacción hay un intermediario similar a la máquina de Rube Goldberg, como un punto de venta, un procesador de pagos, un banco adquirente, un banco emisor de tarjetas, un banco local, un banco corresponsal, una plataforma de negociación de divisas, una red de tarjetas de crédito, etc. Cada agencia se lleva una comisión, añade retrasos e impone reglas. Estas redes imponen impuestos innecesarios a la actividad empresarial e inhiben la innovación. Convierten lo que debería ser un canal neutro en un cuello de botella de alta fricción.
Las stablecoins, es decir, criptomonedas vinculadas a activos estables como el dólar, son una salida, un reinicio: una forma de traer la visión original de Internet a la moneda.
Oportunidades disruptivas de las stablecoins
El sistema de pago actual no está diseñado para Internet, sino para un mundo de intermediarios de pago que han desempeñado un papel en la gestión de asociaciones locales, la prevención del fraude y las operaciones. Incluso hoy en día, las transferencias internacionales de dinero pueden llegar al 10% (en septiembre de 2024, la comisión media por una transferencia de 200 dólares era del 6,62%). Estas no son solo fricciones, sino que en realidad son impuestos regresivos que gravan a algunos de los trabajadores más pobres del mundo (Nota de PANews: En general, se cree que, independientemente del tamaño de los ingresos o propiedades del contribuyente, y del nivel de asequibilidad, todos están gravados en la misma proporción, y como resultado, aquellos con alta asequibilidad tienen una baja tasa de asequibilidad, y aquellos con baja asequibilidad tienen una alta tasa de asequibilidad, y cuanto mayor es la brecha de asequibilidad entre los contribuyentes, más obvio es este fenómeno, por lo que los impuestos de esta naturaleza se denominan regresivos). El sistema heredado de hoy es lento, opaco y excluyente, lo que deja a miles de millones de personas desatendidas o incluso completamente aisladas del sistema financiero mundial.
Para muchas empresas, la eficiencia de los métodos de pago tradicionales es extremadamente baja. Las stablecoins pueden mejorar significativamente esta situación. Los pagos B2B desde México hasta Vietnam suelen tardar de 3 a 7 días en liquidarse, y el costo por cada transacción de 1000 dólares varía entre 14 y 150 dólares, pasando por hasta cinco intermediarios, cada uno de los cuales toma un porcentaje como comisión. Las stablecoins pueden eludir sistemas tradicionales como la red internacional SWIFT y los procesos de liquidación y compensación asociados, haciendo que estas transacciones sean casi gratuitas y instantáneas.
No es solo sobre el papel, sino que está sucediendo. Actualmente, empresas como SpaceX están utilizando stablecoins para gestionar sus fondos corporativos (incluida la repatriación de fondos a sus países de origen desde países con una alta volatilidad de la moneda local, como Argentina y Nigeria). Empresas como ScaleAI están utilizando stablecoins para pagar a los empleados de todo el mundo de forma más rápida y barata. Mientras tanto, en el espacio B2C (business-to-consumer), Stripe fue el primer proveedor de servicios en ofrecer ampliamente pagos con criptomonedas, cobrando una comisión del 1,5%, la mitad que los métodos de pago tradicionales. Esto podría mejorar drásticamente los márgenes de algunas empresas: como señala Sam Broner, socio de a16z, un aumento de los márgenes del 1,5% podría duplicar los ingresos netos de una empresa con márgenes muy bajos, como las tiendas de comestibles. (Y en un mercado altamente competitivo basado en blockchain, espere tarifas de transacción más bajas).
A diferencia del antiguo sistema financiero que se desarrolló en "islas", las stablecoins tienen por defecto un carácter global. Funcionan sobre la blockchain: cualquiera puede construir una red abierta y programable. No es necesario negociar con decenas de bancos transfronterizos; solo es necesario acceder a la red. Las personas ya han tomado conciencia de estas ventajas. En 2024, el volumen de transacciones de stablecoins alcanzará los 15.6 billones de dólares, equivalente al volumen de transacciones de Visa. Aunque este número representa principalmente el flujo de capital (y no los pagos al por menor), su magnitud aún indica que estamos al borde de una transformación en la infraestructura financiera, una transformación que no depende de la amalgama de los sistemas del siglo XX.
Por el contrario, se pueden construir cosas completamente nuevas, algunas verdaderamente nativas de Internet—o lo que Stripe llama "superconductor a temperatura ambiente de servicios financieros", donde lo que se realiza no es la transmisión de energía sin pérdidas, sino la transmisión de valor sin pérdidas.
el "WhatsApp" en el ámbito de las monedas
Las stablecoins nos dan la primera verdadera oportunidad de hacer que el dinero sea abierto, instantáneo y sin fronteras, al igual que la revolución que el correo electrónico trajo a las comunicaciones.
Recuerda la evolución de los mensajes de texto. Antes de la aparición de aplicaciones como WhatsApp, enviar un mensaje de texto internacionalmente significaba pagar 30 centavos por cada mensaje. Y si el mensaje realmente llegaba, era considerado una suerte. Luego, surgieron las aplicaciones de comunicación nativas de Internet: instantáneas, globales y gratuitas. La forma de pago actual es similar a la mensajería de 2008: segmentada por fronteras nacionales, perjudicada por intermediarios y controlada por "guardianes".
Las stablecoins ofrecen una nueva alternativa. Las stablecoins no son un ensamblaje de sistemas torpes, costosos y obsoletos, sino que fluyen sin problemas en la blockchain global. Estos sistemas son programables, combinables y están diseñados para escalar a través de fronteras.
Las stablecoins han reducido drásticamente el costo de las remesas: enviar 200 dólares de EE. UU. a Colombia utilizando métodos tradicionales cuesta 12.13 dólares; utilizando stablecoins, la tarifa es solo de 0.01 dólares. (La tarifa por cambiar stablecoins a la moneda local varía entre 0-5%, y debido al aumento de la competencia, los precios continúan disminuyendo).
Así como WhatsApp revolucionó las costosas llamadas internacionales, los pagos con blockchain y las stablecoins están cambiando las remesas globales.
Regulación: de cuellos de botella a avances
La gente tiende a ver la regulación como un obstáculo, pero una legislación inteligente es la clave para resolver el problema.
Establecer reglas claras para las monedas estables y el mercado de criptomonedas podría llevar finalmente a estas tecnologías a salir de la caja de arena y avanzar hacia una adopción más amplia. Durante años, DeFi ha estado atrapado en una economía cerrada y cíclica de "moneda contra moneda". No es porque estas herramientas no sean útiles, sino porque los reguladores han dificultado su acceso al sistema financiero tradicional.
Esta situación está cambiando. Los formuladores de políticas están trabajando activamente en la elaboración de reglas para reconocer y regular las stablecoins, con el fin de mantener la competitividad de Estados Unidos, proteger los derechos de los consumidores y fomentar un entorno de innovación próspero. Una regulación meticulosa, como un marco que distinga entre tokens de red y tokens de valores, puede prevenir a los actores malintencionados, al tiempo que proporciona una orientación clara a los cumplidores. De hecho, un próximo proyecto de ley que aclare estas reglas regulatorias podría allanar el camino para una adopción y una integración más amplias en el sistema financiero global.
Construir productos públicos que beneficien a todos
Las finanzas tradicionales se basan en redes privadas y cerradas. Pero Internet ha demostrado el poder de los protocolos abiertos (como TCP/IP y el correo electrónico) para impulsar la colaboración global y la innovación.
La blockchain es la capa financiera nativa de Internet. Combina la combinabilidad de protocolos públicos con la potencia económica de las empresas privadas. Tiene una neutralidad confiable, auditable y programable. Al agregar stablecoins sobre esta base, se obtendrá algo que nunca se ha tenido realmente: una infraestructura monetaria abierta.
Se puede imaginar como un sistema de autopistas públicas. Las empresas privadas aún pueden construir vehículos, hacer negocios y crear atracciones en la carretera. Pero la carretera en sí es neutral y está abierta a todos.
El papel de las redes blockchain y las stablecoins va mucho más allá de la reducción de costos. Están dando origen a nuevas categorías de software:
· Pagos programáticos entre máquinas: Un mercado impulsado por agentes de IA que facilita automáticamente transacciones para recursos informáticos y otros servicios.
· Pagos pequeños contribuidos por medios, música e IA: Solo necesitas establecer algunas reglas simples de presupuesto y luego dejar que la billetera "inteligente" realice los pagos.
· Pagos transparentes con un seguimiento de auditoría completo: Utilice estos sistemas para rastrear el gasto gubernamental.
· Comercio global sin intermediarios complicados: Liquidación de transacciones internacionales al instante y a muy bajo costo — de hecho, ya ha ocurrido.
La era de las redes blockchain y las stablecoins ha llegado: la tecnología, la demanda del mercado y la voluntad política están formando una fuerza conjunta que hace realidad estas aplicaciones. Un proyecto de ley sobre stablecoins podría ser aprobado este año, y los reguladores están sopesando un marco que equilibre los riesgos con la regulación adecuada. Al igual que las startups de internet en sus primeros días prosperaron al darse cuenta de que no serían cerradas por las compañías de telecomunicaciones o los abogados de derechos de autor, las criptomonedas están listas para cruzar el abismo de ser un experimento financiero a convertirse en infraestructura crítica, y las stablecoins liderarán esta tendencia.
No es necesario reparar el viejo sistema, se puede reconstruir un mejor sistema.
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Bengs37
· 04-10 13:39
que el buen Señor nos ayude a todos en esta vitalidad del mercado
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Wb3_fish
· 04-10 13:30
16z esta nueva moneda son tomar a la gente por tonta, no sirve para nada, solo para engañar a la gente
socio de a16z: cómo la moneda estable puede eliminar el "impuesto intermedio" en los pagos transfronterizos
Internet ha hecho que la información sea gratuita y global. Entonces, ¿por qué la transferencia de fondos sigue siendo tan difícil y costosa?
El Internet temprano prometió un futuro en el que cualquiera pudiera publicar, construir o comerciar sin necesidad de permisos. Protocolos como el correo electrónico y la World Wide Web son abiertos y neutrales, lo que llevó a una explosión de creatividad, innovación y emprendimiento. Pero en el proceso de desarrollo, se desvió del camino.
Hoy en día, el sistema financiero global es como una red de parches de redes corporativas: centralizada, cerrada y depredadora. Detrás de cada transacción hay un intermediario similar a la máquina de Rube Goldberg, como un punto de venta, un procesador de pagos, un banco adquirente, un banco emisor de tarjetas, un banco local, un banco corresponsal, una plataforma de negociación de divisas, una red de tarjetas de crédito, etc. Cada agencia se lleva una comisión, añade retrasos e impone reglas. Estas redes imponen impuestos innecesarios a la actividad empresarial e inhiben la innovación. Convierten lo que debería ser un canal neutro en un cuello de botella de alta fricción.
Las stablecoins, es decir, criptomonedas vinculadas a activos estables como el dólar, son una salida, un reinicio: una forma de traer la visión original de Internet a la moneda.
Oportunidades disruptivas de las stablecoins
El sistema de pago actual no está diseñado para Internet, sino para un mundo de intermediarios de pago que han desempeñado un papel en la gestión de asociaciones locales, la prevención del fraude y las operaciones. Incluso hoy en día, las transferencias internacionales de dinero pueden llegar al 10% (en septiembre de 2024, la comisión media por una transferencia de 200 dólares era del 6,62%). Estas no son solo fricciones, sino que en realidad son impuestos regresivos que gravan a algunos de los trabajadores más pobres del mundo (Nota de PANews: En general, se cree que, independientemente del tamaño de los ingresos o propiedades del contribuyente, y del nivel de asequibilidad, todos están gravados en la misma proporción, y como resultado, aquellos con alta asequibilidad tienen una baja tasa de asequibilidad, y aquellos con baja asequibilidad tienen una alta tasa de asequibilidad, y cuanto mayor es la brecha de asequibilidad entre los contribuyentes, más obvio es este fenómeno, por lo que los impuestos de esta naturaleza se denominan regresivos). El sistema heredado de hoy es lento, opaco y excluyente, lo que deja a miles de millones de personas desatendidas o incluso completamente aisladas del sistema financiero mundial.
Para muchas empresas, la eficiencia de los métodos de pago tradicionales es extremadamente baja. Las stablecoins pueden mejorar significativamente esta situación. Los pagos B2B desde México hasta Vietnam suelen tardar de 3 a 7 días en liquidarse, y el costo por cada transacción de 1000 dólares varía entre 14 y 150 dólares, pasando por hasta cinco intermediarios, cada uno de los cuales toma un porcentaje como comisión. Las stablecoins pueden eludir sistemas tradicionales como la red internacional SWIFT y los procesos de liquidación y compensación asociados, haciendo que estas transacciones sean casi gratuitas y instantáneas.
No es solo sobre el papel, sino que está sucediendo. Actualmente, empresas como SpaceX están utilizando stablecoins para gestionar sus fondos corporativos (incluida la repatriación de fondos a sus países de origen desde países con una alta volatilidad de la moneda local, como Argentina y Nigeria). Empresas como ScaleAI están utilizando stablecoins para pagar a los empleados de todo el mundo de forma más rápida y barata. Mientras tanto, en el espacio B2C (business-to-consumer), Stripe fue el primer proveedor de servicios en ofrecer ampliamente pagos con criptomonedas, cobrando una comisión del 1,5%, la mitad que los métodos de pago tradicionales. Esto podría mejorar drásticamente los márgenes de algunas empresas: como señala Sam Broner, socio de a16z, un aumento de los márgenes del 1,5% podría duplicar los ingresos netos de una empresa con márgenes muy bajos, como las tiendas de comestibles. (Y en un mercado altamente competitivo basado en blockchain, espere tarifas de transacción más bajas).
A diferencia del antiguo sistema financiero que se desarrolló en "islas", las stablecoins tienen por defecto un carácter global. Funcionan sobre la blockchain: cualquiera puede construir una red abierta y programable. No es necesario negociar con decenas de bancos transfronterizos; solo es necesario acceder a la red. Las personas ya han tomado conciencia de estas ventajas. En 2024, el volumen de transacciones de stablecoins alcanzará los 15.6 billones de dólares, equivalente al volumen de transacciones de Visa. Aunque este número representa principalmente el flujo de capital (y no los pagos al por menor), su magnitud aún indica que estamos al borde de una transformación en la infraestructura financiera, una transformación que no depende de la amalgama de los sistemas del siglo XX.
Por el contrario, se pueden construir cosas completamente nuevas, algunas verdaderamente nativas de Internet—o lo que Stripe llama "superconductor a temperatura ambiente de servicios financieros", donde lo que se realiza no es la transmisión de energía sin pérdidas, sino la transmisión de valor sin pérdidas.
el "WhatsApp" en el ámbito de las monedas
Las stablecoins nos dan la primera verdadera oportunidad de hacer que el dinero sea abierto, instantáneo y sin fronteras, al igual que la revolución que el correo electrónico trajo a las comunicaciones.
Recuerda la evolución de los mensajes de texto. Antes de la aparición de aplicaciones como WhatsApp, enviar un mensaje de texto internacionalmente significaba pagar 30 centavos por cada mensaje. Y si el mensaje realmente llegaba, era considerado una suerte. Luego, surgieron las aplicaciones de comunicación nativas de Internet: instantáneas, globales y gratuitas. La forma de pago actual es similar a la mensajería de 2008: segmentada por fronteras nacionales, perjudicada por intermediarios y controlada por "guardianes".
Las stablecoins ofrecen una nueva alternativa. Las stablecoins no son un ensamblaje de sistemas torpes, costosos y obsoletos, sino que fluyen sin problemas en la blockchain global. Estos sistemas son programables, combinables y están diseñados para escalar a través de fronteras.
Las stablecoins han reducido drásticamente el costo de las remesas: enviar 200 dólares de EE. UU. a Colombia utilizando métodos tradicionales cuesta 12.13 dólares; utilizando stablecoins, la tarifa es solo de 0.01 dólares. (La tarifa por cambiar stablecoins a la moneda local varía entre 0-5%, y debido al aumento de la competencia, los precios continúan disminuyendo).
Así como WhatsApp revolucionó las costosas llamadas internacionales, los pagos con blockchain y las stablecoins están cambiando las remesas globales.
Regulación: de cuellos de botella a avances
La gente tiende a ver la regulación como un obstáculo, pero una legislación inteligente es la clave para resolver el problema.
Establecer reglas claras para las monedas estables y el mercado de criptomonedas podría llevar finalmente a estas tecnologías a salir de la caja de arena y avanzar hacia una adopción más amplia. Durante años, DeFi ha estado atrapado en una economía cerrada y cíclica de "moneda contra moneda". No es porque estas herramientas no sean útiles, sino porque los reguladores han dificultado su acceso al sistema financiero tradicional.
Esta situación está cambiando. Los formuladores de políticas están trabajando activamente en la elaboración de reglas para reconocer y regular las stablecoins, con el fin de mantener la competitividad de Estados Unidos, proteger los derechos de los consumidores y fomentar un entorno de innovación próspero. Una regulación meticulosa, como un marco que distinga entre tokens de red y tokens de valores, puede prevenir a los actores malintencionados, al tiempo que proporciona una orientación clara a los cumplidores. De hecho, un próximo proyecto de ley que aclare estas reglas regulatorias podría allanar el camino para una adopción y una integración más amplias en el sistema financiero global.
Construir productos públicos que beneficien a todos
Las finanzas tradicionales se basan en redes privadas y cerradas. Pero Internet ha demostrado el poder de los protocolos abiertos (como TCP/IP y el correo electrónico) para impulsar la colaboración global y la innovación.
La blockchain es la capa financiera nativa de Internet. Combina la combinabilidad de protocolos públicos con la potencia económica de las empresas privadas. Tiene una neutralidad confiable, auditable y programable. Al agregar stablecoins sobre esta base, se obtendrá algo que nunca se ha tenido realmente: una infraestructura monetaria abierta.
Se puede imaginar como un sistema de autopistas públicas. Las empresas privadas aún pueden construir vehículos, hacer negocios y crear atracciones en la carretera. Pero la carretera en sí es neutral y está abierta a todos.
El papel de las redes blockchain y las stablecoins va mucho más allá de la reducción de costos. Están dando origen a nuevas categorías de software:
· Pagos programáticos entre máquinas: Un mercado impulsado por agentes de IA que facilita automáticamente transacciones para recursos informáticos y otros servicios.
· Pagos pequeños contribuidos por medios, música e IA: Solo necesitas establecer algunas reglas simples de presupuesto y luego dejar que la billetera "inteligente" realice los pagos.
· Pagos transparentes con un seguimiento de auditoría completo: Utilice estos sistemas para rastrear el gasto gubernamental.
· Comercio global sin intermediarios complicados: Liquidación de transacciones internacionales al instante y a muy bajo costo — de hecho, ya ha ocurrido.
La era de las redes blockchain y las stablecoins ha llegado: la tecnología, la demanda del mercado y la voluntad política están formando una fuerza conjunta que hace realidad estas aplicaciones. Un proyecto de ley sobre stablecoins podría ser aprobado este año, y los reguladores están sopesando un marco que equilibre los riesgos con la regulación adecuada. Al igual que las startups de internet en sus primeros días prosperaron al darse cuenta de que no serían cerradas por las compañías de telecomunicaciones o los abogados de derechos de autor, las criptomonedas están listas para cruzar el abismo de ser un experimento financiero a convertirse en infraestructura crítica, y las stablecoins liderarán esta tendencia.
No es necesario reparar el viejo sistema, se puede reconstruir un mejor sistema.
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