🌹El futuro del mercado de BTC, además de observar a La Reserva Federal (FED), también hay otro dato importante 👇
======================== Después de una semana de altibajos por las tensiones arancelarias, el mercado finalmente tuvo un respiro durante el fin de semana, pero no se puede determinar cuánto durará este respiro, ya que el problema arancelario es una situación de emergencia que provoca una huida hacia activos seguros y un colapso temporal del sentimiento, lo que también genera una gran volatilidad. Sin embargo, una vez que el mercado confirme los cambios fundamentales provocados por los aranceles y la liberación del sentimiento de aversión al riesgo, todo el mercado financiero podrá encontrar un nuevo equilibrio. Esta es también la razón por la cual las bolsas de valores globales, especialmente la bolsa estadounidense, terminaron la semana con ganancias el viernes pasado, lo cual se puede observar a través de las variaciones en el índice de volatilidad del S&P 500. ======================== 🌹Se puede ver que la semana pasada el índice VIX alcanzó un nuevo máximo reciente; en los últimos años, lo único que puede "competir" con esto, además del evento extremo del aumento de tasas del banco central japonés el año pasado, es la agitación financiera provocada por la pandemia en 2020. Esta es también la razón por la que el mercado experimentó tal volatilidad la semana pasada, ya que es un fenómeno raro en la historia. Entonces, cuando esta gran volatilidad parezca haber llegado a su fin, los factores que afectan el movimiento del mercado de Crypto volverán a ser los viejos temas de "inflación" y "reducción de tasas", porque solo una reducción de tasas puede traer "aguas que inundan las tierras", y también puede brindar esperanzas de crecimiento a los activos de riesgo liderados por BTC. Al comparar la oferta monetaria global amplia (M2) de los últimos 10 años con el desempeño de BTC, podemos analizar esta correlación. En la siguiente imagen se puede ver claramente que el enorme aumento de BTC en los últimos 10 años se basa en el aumento explosivo de M2 a nivel mundial, y esta correlación supera con creces otros datos financieros. ======================== 🌹 Esta es la razón por la que BTC siempre fluctuará cada vez que Estados Unidos quiera publicar datos relacionados con la inflación o los recortes de las tasas de interés, porque en última instancia afecta si nuevos fondos pueden ingresar al espacio criptográfico. Pero en la actualidad, parece que la mayoría de las personas en el mercado de criptomonedas solo se están enfocando en el camino de recortes de tasas de interés de la Fed e ignoran otro dato al que vale la pena prestar atención: el tamaño de los activos del Banco Popular de China, es decir, el tamaño de los activos del banco central, que refleja la situación actual de liquidez de la moneda de China. Mientras todo el mundo está mirando a los mercados financieros de la Costa Oeste, estamos ignorando nuestra propia liquidez financiera, que también está estrechamente relacionada con el aumento y la caída de BTC, después de todo, somos uno de los países más grandes del mundo. El siguiente gráfico muestra el cambio entre el crecimiento de BTC en los últimos 3 ciclos y el crecimiento del tamaño de los activos del Banco Popular de China, y se puede ver que esta fluctuación de correlación se extiende a lo largo de casi todos los repuntes de BTC, y también corresponde al ciclo cada 4 años. ======================== 🌹La liquidez del PBOC desempeñó un papel en el mercado alcista de criptomonedas de 2020-2021, el mercado bajista de 2022, la recuperación de los mínimos del ciclo en 2022 y principios de 2023, el aumento en el cuarto trimestre de 2023 (antes de la aprobación de los ETF de BTC) y el retroceso en el segundo y tercer trimestre de 2024. También unos meses antes de las elecciones estadounidenses de 2024, la liquidez del Banco Popular de China volvió a ser positiva, lo que trajo consigo una ola de "alcistas electorales". Sin embargo, en el siguiente gráfico, podemos ver que el tamaño de POBC comenzó a disminuir después de septiembre de 2024, tocó fondo a fines de 2024 y ahora ha aumentado al punto más alto del año pasado. En términos de correlación de datos, los cambios en la liquidez del PBOC suelen preceder a grandes fluctuaciones en los mercados de BTC y Crypto. ======================== 🌹Curiosamente, en el mercado alcista de BTC de 2017, La Reserva Federal (FED) no fue la parte que "inyectó liquidez", sino que en cambio aumentó las tasas de interés 3 veces durante el año y hubo una contracción cuantitativa. Sin embargo, los activos de riesgo, encabezados por BTC, aún tuvieron un desempeño muy optimista en 2017, ya que el PBOC alcanzó un nuevo máximo ese año. ======================== 🌹 En cuanto a las ganancias del S&P 500, también hay una correlación con la liquidez del Banco Popular de China. Históricamente, el coeficiente de correlación anual entre los activos totales del PBOC y el S&P 500 es de aproximadamente 0,32 (basado en datos de 2015-2024). Por supuesto, en cierto sentido, también se debe a que el informe trimestral de política monetaria del Banco Popular de China se superpone con la ventana de tiempo de la reunión de tipos de interés de la Fed, por lo que la correlación se magnificará a corto plazo. En resumen, podemos encontrar que además de prestar mucha atención a la liberación de agua de Laomei, también debemos prestar atención a los cambios en los datos financieros nacionales. Hace una semana se dio a conocer la noticia: "Las herramientas de política monetaria como los recortes de RRR y los recortes de tipos de interés han dejado suficiente margen de ajuste y pueden introducirse en cualquier momento", lo que tenemos que hacer es seguir este cambio. Vale la pena señalar que, en términos de tamaño de activos, a partir de enero de 2025, los depósitos totales de China son de 42,3 billones de dólares, mientras que los depósitos totales en Estados Unidos son de aproximadamente 17,93 billones de dólares. Por supuesto, otro punto que debe explorarse es si la liquidez de los fondos puede fluir hacia el mercado de criptomonedas si, después de todo, todavía hay algunas restricciones, pero Hong Kong ha dado la respuesta, y es diferente a la de hace unos años en términos de endurecimiento de la política y conveniencia. Por último, tomando prestada una frase de Rebus para terminar el comentario de esta semana, "Cuando venga el viento, los cerdos volarán", es mejor aprovechar el impulso que navegar contra la corriente, lo que tenemos que hacer es atrevernos a subir las escaleras y volar contra el viento cuando el viento se levanta. #om##sol##pi##eth##btc#
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🌹El futuro del mercado de BTC, además de observar a La Reserva Federal (FED), también hay otro dato importante 👇
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Después de una semana de altibajos por las tensiones arancelarias, el mercado finalmente tuvo un respiro durante el fin de semana, pero no se puede determinar cuánto durará este respiro, ya que el problema arancelario es una situación de emergencia que provoca una huida hacia activos seguros y un colapso temporal del sentimiento, lo que también genera una gran volatilidad. Sin embargo, una vez que el mercado confirme los cambios fundamentales provocados por los aranceles y la liberación del sentimiento de aversión al riesgo, todo el mercado financiero podrá encontrar un nuevo equilibrio. Esta es también la razón por la cual las bolsas de valores globales, especialmente la bolsa estadounidense, terminaron la semana con ganancias el viernes pasado, lo cual se puede observar a través de las variaciones en el índice de volatilidad del S&P 500.
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🌹Se puede ver que la semana pasada el índice VIX alcanzó un nuevo máximo reciente; en los últimos años, lo único que puede "competir" con esto, además del evento extremo del aumento de tasas del banco central japonés el año pasado, es la agitación financiera provocada por la pandemia en 2020. Esta es también la razón por la que el mercado experimentó tal volatilidad la semana pasada, ya que es un fenómeno raro en la historia. Entonces, cuando esta gran volatilidad parezca haber llegado a su fin, los factores que afectan el movimiento del mercado de Crypto volverán a ser los viejos temas de "inflación" y "reducción de tasas", porque solo una reducción de tasas puede traer "aguas que inundan las tierras", y también puede brindar esperanzas de crecimiento a los activos de riesgo liderados por BTC. Al comparar la oferta monetaria global amplia (M2) de los últimos 10 años con el desempeño de BTC, podemos analizar esta correlación. En la siguiente imagen se puede ver claramente que el enorme aumento de BTC en los últimos 10 años se basa en el aumento explosivo de M2 a nivel mundial, y esta correlación supera con creces otros datos financieros.
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🌹 Esta es la razón por la que BTC siempre fluctuará cada vez que Estados Unidos quiera publicar datos relacionados con la inflación o los recortes de las tasas de interés, porque en última instancia afecta si nuevos fondos pueden ingresar al espacio criptográfico. Pero en la actualidad, parece que la mayoría de las personas en el mercado de criptomonedas solo se están enfocando en el camino de recortes de tasas de interés de la Fed e ignoran otro dato al que vale la pena prestar atención: el tamaño de los activos del Banco Popular de China, es decir, el tamaño de los activos del banco central, que refleja la situación actual de liquidez de la moneda de China. Mientras todo el mundo está mirando a los mercados financieros de la Costa Oeste, estamos ignorando nuestra propia liquidez financiera, que también está estrechamente relacionada con el aumento y la caída de BTC, después de todo, somos uno de los países más grandes del mundo. El siguiente gráfico muestra el cambio entre el crecimiento de BTC en los últimos 3 ciclos y el crecimiento del tamaño de los activos del Banco Popular de China, y se puede ver que esta fluctuación de correlación se extiende a lo largo de casi todos los repuntes de BTC, y también corresponde al ciclo cada 4 años.
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🌹La liquidez del PBOC desempeñó un papel en el mercado alcista de criptomonedas de 2020-2021, el mercado bajista de 2022, la recuperación de los mínimos del ciclo en 2022 y principios de 2023, el aumento en el cuarto trimestre de 2023 (antes de la aprobación de los ETF de BTC) y el retroceso en el segundo y tercer trimestre de 2024. También unos meses antes de las elecciones estadounidenses de 2024, la liquidez del Banco Popular de China volvió a ser positiva, lo que trajo consigo una ola de "alcistas electorales". Sin embargo, en el siguiente gráfico, podemos ver que el tamaño de POBC comenzó a disminuir después de septiembre de 2024, tocó fondo a fines de 2024 y ahora ha aumentado al punto más alto del año pasado. En términos de correlación de datos, los cambios en la liquidez del PBOC suelen preceder a grandes fluctuaciones en los mercados de BTC y Crypto.
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🌹Curiosamente, en el mercado alcista de BTC de 2017, La Reserva Federal (FED) no fue la parte que "inyectó liquidez", sino que en cambio aumentó las tasas de interés 3 veces durante el año y hubo una contracción cuantitativa. Sin embargo, los activos de riesgo, encabezados por BTC, aún tuvieron un desempeño muy optimista en 2017, ya que el PBOC alcanzó un nuevo máximo ese año.
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🌹 En cuanto a las ganancias del S&P 500, también hay una correlación con la liquidez del Banco Popular de China. Históricamente, el coeficiente de correlación anual entre los activos totales del PBOC y el S&P 500 es de aproximadamente 0,32 (basado en datos de 2015-2024). Por supuesto, en cierto sentido, también se debe a que el informe trimestral de política monetaria del Banco Popular de China se superpone con la ventana de tiempo de la reunión de tipos de interés de la Fed, por lo que la correlación se magnificará a corto plazo. En resumen, podemos encontrar que además de prestar mucha atención a la liberación de agua de Laomei, también debemos prestar atención a los cambios en los datos financieros nacionales. Hace una semana se dio a conocer la noticia: "Las herramientas de política monetaria como los recortes de RRR y los recortes de tipos de interés han dejado suficiente margen de ajuste y pueden introducirse en cualquier momento", lo que tenemos que hacer es seguir este cambio. Vale la pena señalar que, en términos de tamaño de activos, a partir de enero de 2025, los depósitos totales de China son de 42,3 billones de dólares, mientras que los depósitos totales en Estados Unidos son de aproximadamente 17,93 billones de dólares. Por supuesto, otro punto que debe explorarse es si la liquidez de los fondos puede fluir hacia el mercado de criptomonedas si, después de todo, todavía hay algunas restricciones, pero Hong Kong ha dado la respuesta, y es diferente a la de hace unos años en términos de endurecimiento de la política y conveniencia. Por último, tomando prestada una frase de Rebus para terminar el comentario de esta semana, "Cuando venga el viento, los cerdos volarán", es mejor aprovechar el impulso que navegar contra la corriente, lo que tenemos que hacer es atrevernos a subir las escaleras y volar contra el viento cuando el viento se levanta.
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