🔥El futuro del BTC no solo depende de la Reserva Federal (FED), sino de otro dato importante👇
======================== Después de una semana de altibajos en las fricciones arancelarias, el mercado finalmente tuvo un respiro durante el fin de semana, pero es imposible determinar cuánto tiempo durará este respiro, porque el tema tarifario es una eventual contingencia que conduce a una aversión al riesgo de los fondos y un colapso temporal del sentimiento, por lo que la volatilidad también será muy grande. Sin embargo, una vez que el mercado reconozca el cambio fundamental y la liberación de la aversión al riesgo provocada por los aranceles, todo el mercado financiero puede encontrar un nuevo equilibrio a partir de esto, por lo que los mercados de renta variable globales, especialmente la renta variable estadounidense, cerraron la semana con un final positivo el viernes, como podemos ver en los cambios en el índice de volatilidad S&P 500. ======================== 🔥 Se puede ver que el índice VIX alcanzó un nuevo máximo reciente la semana pasada, y en los últimos años, ha sido "comparable" al evento extremo de la subida de tipos de interés del Banco de Japón el año pasado, y luego a la agitación financiera causada por la epidemia en 2020, por lo que el mercado ha tenido un cambio tan grande en la última semana, después de todo, es raro en la historia. Luego, cuando esta enorme fluctuación llegue a su fin por el momento, lo que afectará la tendencia del mercado de criptomonedas volverá al cliché de "inflación" y "recortes de tasas de interés", porque solo los recortes de tasas de interés pueden marcar el comienzo de una "inundación de oro" y traer esperanza para el crecimiento de los activos de riesgo liderados por BTC. Podemos analizar esta correlación comparando la tendencia de la oferta monetaria global en sentido amplio (M2) y BTC en los últimos 10 años, y el siguiente gráfico muestra que el enorme aumento de BTC en los últimos 10 años se basa en el aumento global de M2, y esta tendencia de correlación supera con creces otros datos financieros. ======================== 🔥 Esta es la razón por la que BTC siempre fluctuará cada vez que Estados Unidos quiera publicar datos relacionados con la inflación o los recortes de las tasas de interés, porque en última instancia afecta si nuevos fondos pueden ingresar al espacio criptográfico. Pero en la actualidad, parece que la mayoría de las personas en el mercado de criptomonedas solo se están enfocando en el camino de recortes de tasas de interés de la Fed e ignoran otro dato al que vale la pena prestar atención: el tamaño de los activos del Banco Popular de China, es decir, el tamaño de los activos del banco central, que refleja la situación actual de liquidez de la moneda de China. Mientras todo el mundo está mirando a los mercados financieros de la Costa Oeste, estamos ignorando nuestra propia liquidez financiera, que también está estrechamente relacionada con el aumento y la caída de BTC, después de todo, somos uno de los países más grandes del mundo. El siguiente gráfico muestra el cambio entre el crecimiento de BTC en los últimos 3 ciclos y el crecimiento del tamaño de los activos del Banco Popular de China, y se puede ver que esta fluctuación de correlación se extiende a lo largo de casi todos los repuntes de BTC, y también corresponde al ciclo cada 4 años. ======================== 🔥La liquidez del PBOC ha jugado un papel en el mercado alcista de criptomonedas de 2020-2021, el mercado bajista de 2022, la recuperación desde los mínimos cíclicos a principios de 2022-2023, el aumento en el cuarto trimestre de 2023 (antes de la aprobación del ETF de BTC) y la corrección de la segunda a la tercera trimestre de 2024. Asimismo, en los meses previos a las elecciones en Estados Unidos de 2024, la liquidez del PBOC volvió a ser positiva, lo que justo trajo una ola de "toros electorales". Sin embargo, en la imagen a continuación podemos ver que la escala del PBOC comenzó a retroceder después de septiembre de 2024 y tocó fondo a finales de 2024, subiendo actualmente a un máximo del último año. Y desde la correlación de datos, los cambios en la liquidez del PBOC suelen preceder a las grandes fluctuaciones en BTC y el mercado de criptomonedas. ======================== 🔥Es interesante que, durante el mercado alcista de BTC en 2017, La Reserva Federal (FED) no fue la parte que "inyectó liquidez", sino que, por el contrario, aumentó las tasas de interés 3 veces durante todo el año y hubo una contracción cuantitativa. Sin embargo, los activos de riesgo liderados por BTC se desempeñaron de manera muy optimista en 2017, ya que el PBOC alcanzó un nuevo máximo ese año. ======================== 🔥 En cuanto a las ganancias del S&P 500, también hay una correlación con la liquidez del Banco Popular de China. Históricamente, el coeficiente de correlación anual entre los activos totales del PBOC y el S&P 500 es de aproximadamente 0,32 (basado en datos de 2015-2024). Por supuesto, en cierto sentido, también se debe a que el informe trimestral de política monetaria del Banco Popular de China se superpone con la ventana de tiempo de la reunión de tipos de interés de la Fed, por lo que la correlación se magnificará a corto plazo. En resumen, podemos encontrar que además de prestar mucha atención a la liberación de agua de Laomei, también debemos prestar atención a los cambios en los datos financieros nacionales. Hace una semana se dio a conocer la noticia: "Las herramientas de política monetaria como los recortes de RRR y los recortes de tipos de interés han dejado suficiente margen de ajuste y pueden introducirse en cualquier momento", lo que tenemos que hacer es seguir este cambio. Vale la pena señalar que, en términos de tamaño de activos, a partir de enero de 2025, los depósitos totales de China son de 42,3 billones de dólares, mientras que los depósitos totales en Estados Unidos son de aproximadamente 17,93 billones de dólares. Por supuesto, otro punto que debe explorarse es si la liquidez de los fondos puede fluir hacia el mercado de criptomonedas si, después de todo, todavía hay algunas restricciones, pero Hong Kong ha dado la respuesta, y es diferente a la de hace unos años en términos de endurecimiento de la política y conveniencia. Por último, tomando prestada una frase de Rebus para terminar el comentario de esta semana, "Cuando venga el viento, los cerdos volarán", es mejor aprovechar el impulso que navegar contra la corriente, lo que tenemos que hacer es atrevernos a subir las escaleras y volar contra el viento cuando el viento se levanta. #om##sol##pi##eth##btc#
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🔥El futuro del BTC no solo depende de la Reserva Federal (FED), sino de otro dato importante👇
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Después de una semana de altibajos en las fricciones arancelarias, el mercado finalmente tuvo un respiro durante el fin de semana, pero es imposible determinar cuánto tiempo durará este respiro, porque el tema tarifario es una eventual contingencia que conduce a una aversión al riesgo de los fondos y un colapso temporal del sentimiento, por lo que la volatilidad también será muy grande. Sin embargo, una vez que el mercado reconozca el cambio fundamental y la liberación de la aversión al riesgo provocada por los aranceles, todo el mercado financiero puede encontrar un nuevo equilibrio a partir de esto, por lo que los mercados de renta variable globales, especialmente la renta variable estadounidense, cerraron la semana con un final positivo el viernes, como podemos ver en los cambios en el índice de volatilidad S&P 500.
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🔥 Se puede ver que el índice VIX alcanzó un nuevo máximo reciente la semana pasada, y en los últimos años, ha sido "comparable" al evento extremo de la subida de tipos de interés del Banco de Japón el año pasado, y luego a la agitación financiera causada por la epidemia en 2020, por lo que el mercado ha tenido un cambio tan grande en la última semana, después de todo, es raro en la historia. Luego, cuando esta enorme fluctuación llegue a su fin por el momento, lo que afectará la tendencia del mercado de criptomonedas volverá al cliché de "inflación" y "recortes de tasas de interés", porque solo los recortes de tasas de interés pueden marcar el comienzo de una "inundación de oro" y traer esperanza para el crecimiento de los activos de riesgo liderados por BTC. Podemos analizar esta correlación comparando la tendencia de la oferta monetaria global en sentido amplio (M2) y BTC en los últimos 10 años, y el siguiente gráfico muestra que el enorme aumento de BTC en los últimos 10 años se basa en el aumento global de M2, y esta tendencia de correlación supera con creces otros datos financieros.
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🔥 Esta es la razón por la que BTC siempre fluctuará cada vez que Estados Unidos quiera publicar datos relacionados con la inflación o los recortes de las tasas de interés, porque en última instancia afecta si nuevos fondos pueden ingresar al espacio criptográfico. Pero en la actualidad, parece que la mayoría de las personas en el mercado de criptomonedas solo se están enfocando en el camino de recortes de tasas de interés de la Fed e ignoran otro dato al que vale la pena prestar atención: el tamaño de los activos del Banco Popular de China, es decir, el tamaño de los activos del banco central, que refleja la situación actual de liquidez de la moneda de China. Mientras todo el mundo está mirando a los mercados financieros de la Costa Oeste, estamos ignorando nuestra propia liquidez financiera, que también está estrechamente relacionada con el aumento y la caída de BTC, después de todo, somos uno de los países más grandes del mundo. El siguiente gráfico muestra el cambio entre el crecimiento de BTC en los últimos 3 ciclos y el crecimiento del tamaño de los activos del Banco Popular de China, y se puede ver que esta fluctuación de correlación se extiende a lo largo de casi todos los repuntes de BTC, y también corresponde al ciclo cada 4 años.
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🔥La liquidez del PBOC ha jugado un papel en el mercado alcista de criptomonedas de 2020-2021, el mercado bajista de 2022, la recuperación desde los mínimos cíclicos a principios de 2022-2023, el aumento en el cuarto trimestre de 2023 (antes de la aprobación del ETF de BTC) y la corrección de la segunda a la tercera trimestre de 2024. Asimismo, en los meses previos a las elecciones en Estados Unidos de 2024, la liquidez del PBOC volvió a ser positiva, lo que justo trajo una ola de "toros electorales". Sin embargo, en la imagen a continuación podemos ver que la escala del PBOC comenzó a retroceder después de septiembre de 2024 y tocó fondo a finales de 2024, subiendo actualmente a un máximo del último año. Y desde la correlación de datos, los cambios en la liquidez del PBOC suelen preceder a las grandes fluctuaciones en BTC y el mercado de criptomonedas.
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🔥Es interesante que, durante el mercado alcista de BTC en 2017, La Reserva Federal (FED) no fue la parte que "inyectó liquidez", sino que, por el contrario, aumentó las tasas de interés 3 veces durante todo el año y hubo una contracción cuantitativa. Sin embargo, los activos de riesgo liderados por BTC se desempeñaron de manera muy optimista en 2017, ya que el PBOC alcanzó un nuevo máximo ese año.
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🔥 En cuanto a las ganancias del S&P 500, también hay una correlación con la liquidez del Banco Popular de China. Históricamente, el coeficiente de correlación anual entre los activos totales del PBOC y el S&P 500 es de aproximadamente 0,32 (basado en datos de 2015-2024). Por supuesto, en cierto sentido, también se debe a que el informe trimestral de política monetaria del Banco Popular de China se superpone con la ventana de tiempo de la reunión de tipos de interés de la Fed, por lo que la correlación se magnificará a corto plazo. En resumen, podemos encontrar que además de prestar mucha atención a la liberación de agua de Laomei, también debemos prestar atención a los cambios en los datos financieros nacionales. Hace una semana se dio a conocer la noticia: "Las herramientas de política monetaria como los recortes de RRR y los recortes de tipos de interés han dejado suficiente margen de ajuste y pueden introducirse en cualquier momento", lo que tenemos que hacer es seguir este cambio. Vale la pena señalar que, en términos de tamaño de activos, a partir de enero de 2025, los depósitos totales de China son de 42,3 billones de dólares, mientras que los depósitos totales en Estados Unidos son de aproximadamente 17,93 billones de dólares. Por supuesto, otro punto que debe explorarse es si la liquidez de los fondos puede fluir hacia el mercado de criptomonedas si, después de todo, todavía hay algunas restricciones, pero Hong Kong ha dado la respuesta, y es diferente a la de hace unos años en términos de endurecimiento de la política y conveniencia. Por último, tomando prestada una frase de Rebus para terminar el comentario de esta semana, "Cuando venga el viento, los cerdos volarán", es mejor aprovechar el impulso que navegar contra la corriente, lo que tenemos que hacer es atrevernos a subir las escaleras y volar contra el viento cuando el viento se levanta.
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