Las finanzas descentralizadas (DeFi) en Bitcoin ya no son solo una teoría. A pesar de algunos contratiempos, el impulso en torno a liberar el potencial de Bitcoin más allá de ser un oro digital está aumentando.
Pero, para ser sincero: a nadie le importa realmente. Eso también se puede entender. Porque hasta hace poco, la situación ha sido un poco caótica.
Mientras Ethereum ha construido una enorme economía DeFi, Bitcoin ha estado observando desde la barrera, con más de 1.5 billones de dólares de liquidez bloqueados en carteras frías. La falta de contratos inteligentes DeFi, la ausencia de empaquetado/puentes descentralizados (wBTC), y la identidad de Bitcoin como oro digital han limitado el desarrollo en torno a este ecosistema de moneda naranja. Pero la situación está cambiando.
Con el lanzamiento de un grupo de nuevos protocolos en Bitcoin y sus alrededores, hemos visto la verdadera base de la pila DeFi nativa de BTC. Proyectos como Babylon, Lombard, SatLayer y Solv Protocol están a la vanguardia en términos de tecnología y valor total bloqueado (TVL), cada uno resolviendo diferentes partes de los bloques de DeFi.
Babilonia: Capa de Staking de Bitcoin
Babylon se puede comparar con la Beacon Chain de Ethereum, pero está diseñado específicamente para Bitcoin. Es un protocolo de staking nativo de Bitcoin, con más de 5 mil millones de dólares en TVL, siendo el pionero entre protocolos similares.
Lo especial de Babylon es que permite a los usuarios apostar BTC directamente en la cadena de bloques de Bitcoin, sin necesidad de puentes o envolturas. Las monedas permanecen en su lugar y se almacenan de forma no custodia.
Pero Babylon no es solo para hacer staking por hacer staking. Su principal innovación es extender la seguridad de Bitcoin a otras cadenas de bloques, ya sean cadenas EVM, Rollups o cadenas de aplicaciones.
Los poseedores de Bitcoin ahora pueden ayudar a proteger la seguridad de la red al bloquear sus monedas y obtener recompensas de la cadena que protegen.
Lombard: La naturaleza líquida del staking de Bitcoin
Es Lido para Bitcoin. Babylon se encarga del staking; Lombard lo hace componible.
Por lo tanto, Lombard tiene un TVL relacionado con Bitcoin de 1.9 mil millones de dólares, construido sobre Babylon. Permite a los usuarios hacer staking de BTC a través de Babylon y obtener LBTC, que es un token de staking líquido que representa la posición de staking.
De hecho, como mencionamos anteriormente, el BTC apostado a través de Babylon sigue bloqueado en la red BTC. Por lo tanto, si no se valida el mecanismo de consenso de otras redes, son "totalmente inútiles". No se pueden utilizar para DeFi. Precisamente para eso es Lombard. Ahora, los usuarios pueden obtener BTC apostado líquido (LBTC) y comenzar a comerciar, prestar, minar y realizar todas las demás actividades similares.
Lombard gana ingresos al delegar BTC a los validadores de Babylon, quienes a su vez protegen la red externa y obtienen recompensas, como se mencionó anteriormente. Estas recompensas se comparten con los poseedores de LBTC. En términos simples, cuanto más cadenas valide Babylon, mayores serán los ingresos de los stakers.
Lombard está activo en múltiples ecosistemas como Sonic, Sui y Base, y colabora con protocolos como Aave, Pendle, Ether.Fi y Corn, demostrando su composibilidad. También desempeñó un papel importante en las actividades de liquidez de Boyco Berachain, ayudando a iniciar el TVL temprano.
SatLayer: EigenLayer de Bitcoin
Como sugiere el título, SatLayer se puede imaginar como un Eigen Layer construido sobre Babylon.
A pesar de que su TVL es el más bajo de la lista, con solo 340 millones de dólares, ha introducido un nuevo modelo de re-staking. Babylon bloquea BTC para proteger redes externas en la capa de consenso, mientras que SatLayer permite a los usuarios volver a poner en juego LBTC para proteger la capa de aplicación.
Esto abre la puerta a un mercado de ingresos obtenidos directamente de aplicaciones protegidas, por ejemplo, un oráculo que paga a los re-stakers para asegurar la integridad de los datos, o un Rollup que paga a los re-stakers para asegurar la validez de las transacciones, o un puente que paga para evitar recortes o fraudes.
SatLayer admite la reestaca en redes EVM y Sui.
¿Ahora ves el panorama completo?
Babylon como capa base, proporciona consenso para la red;
Lombard como staking líquido, desbloquea el Babylon BTC que está bloqueado;
SatLayer ofrece re-staking, proporcionando seguridad económica a la capa de aplicaciones.
¿Comienzan a aparecer similitudes con Ethereum, Lido y Eigen Layer?
Sin embargo, es importante tener en cuenta que Lombard y SatLayer dependen actualmente de Babylon, pero no al revés.
SatLayer no depende necesariamente de Lombard, aunque dado su carácter descentralizado, Lombard es actualmente la única solución que utiliza.
Protocolo Solv: Reserva de BTC y Tesorería DeFi
El protocolo Solv tiene un TVL de 524.27 millones de dólares en el ecosistema BTC, utilizando diferentes enfoques.
Similar a Lombard, proporciona staking líquido para BTC, pero no depende de Babylon, y se centra en construir su propia estrategia de reservas de Bitcoin y otros productos DeFi.
En realidad, el token SolvBTC es el representante de liquidez de su estrategia de reservas de BTC, los usuarios depositan versiones envueltas de BTC, luego Solv convierte la mayor parte a BTC nativo a través de canales institucionales y los almacena mediante custodia centralizada.
Aunque Solv no depende de Babylon, se beneficia de activos relacionados con Babylon como LBTC. A su vez, gracias a su tesorería DeFI, ofrece una mayor composibilidad.
Conclusión
El DeFi en Bitcoin ya no es solo un sueño de locos. Con la aparición de nuevos protocolos y el aumento de la liquidez, quizás estemos siendo testigos de una nueva era de ingresos descentralizados en Bitcoin.
Esto ya no es solo envolver BTC en Ethereum, sino desbloquear el DeFi nativo de BTC.
A medida que más proyectos como Botanix lanzan cadenas de bloques de Bitcoin compatibles con EVM, la combinabilidad y el potencial valor de estas capas podrían despegar. Miles de millones de BTC ociosos podrían pronto convertirse en colateral activo, ayudando a validar la red, proteger la seguridad de las aplicaciones y obtener verdaderos beneficios.
Los inversores institucionales están acudiendo en masa al Bitcoin, les gusta este rendimiento.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Bitcoin en Finanzas descentralizadas: ¿por fin se ha vuelto interesante?
Introducción
Las finanzas descentralizadas (DeFi) en Bitcoin ya no son solo una teoría. A pesar de algunos contratiempos, el impulso en torno a liberar el potencial de Bitcoin más allá de ser un oro digital está aumentando.
Pero, para ser sincero: a nadie le importa realmente. Eso también se puede entender. Porque hasta hace poco, la situación ha sido un poco caótica.
Mientras Ethereum ha construido una enorme economía DeFi, Bitcoin ha estado observando desde la barrera, con más de 1.5 billones de dólares de liquidez bloqueados en carteras frías. La falta de contratos inteligentes DeFi, la ausencia de empaquetado/puentes descentralizados (wBTC), y la identidad de Bitcoin como oro digital han limitado el desarrollo en torno a este ecosistema de moneda naranja. Pero la situación está cambiando.
Con el lanzamiento de un grupo de nuevos protocolos en Bitcoin y sus alrededores, hemos visto la verdadera base de la pila DeFi nativa de BTC. Proyectos como Babylon, Lombard, SatLayer y Solv Protocol están a la vanguardia en términos de tecnología y valor total bloqueado (TVL), cada uno resolviendo diferentes partes de los bloques de DeFi.
Babilonia: Capa de Staking de Bitcoin
Babylon se puede comparar con la Beacon Chain de Ethereum, pero está diseñado específicamente para Bitcoin. Es un protocolo de staking nativo de Bitcoin, con más de 5 mil millones de dólares en TVL, siendo el pionero entre protocolos similares.
Lo especial de Babylon es que permite a los usuarios apostar BTC directamente en la cadena de bloques de Bitcoin, sin necesidad de puentes o envolturas. Las monedas permanecen en su lugar y se almacenan de forma no custodia.
Pero Babylon no es solo para hacer staking por hacer staking. Su principal innovación es extender la seguridad de Bitcoin a otras cadenas de bloques, ya sean cadenas EVM, Rollups o cadenas de aplicaciones.
Los poseedores de Bitcoin ahora pueden ayudar a proteger la seguridad de la red al bloquear sus monedas y obtener recompensas de la cadena que protegen.
Lombard: La naturaleza líquida del staking de Bitcoin
Es Lido para Bitcoin. Babylon se encarga del staking; Lombard lo hace componible.
Por lo tanto, Lombard tiene un TVL relacionado con Bitcoin de 1.9 mil millones de dólares, construido sobre Babylon. Permite a los usuarios hacer staking de BTC a través de Babylon y obtener LBTC, que es un token de staking líquido que representa la posición de staking.
De hecho, como mencionamos anteriormente, el BTC apostado a través de Babylon sigue bloqueado en la red BTC. Por lo tanto, si no se valida el mecanismo de consenso de otras redes, son "totalmente inútiles". No se pueden utilizar para DeFi. Precisamente para eso es Lombard. Ahora, los usuarios pueden obtener BTC apostado líquido (LBTC) y comenzar a comerciar, prestar, minar y realizar todas las demás actividades similares.
Lombard gana ingresos al delegar BTC a los validadores de Babylon, quienes a su vez protegen la red externa y obtienen recompensas, como se mencionó anteriormente. Estas recompensas se comparten con los poseedores de LBTC. En términos simples, cuanto más cadenas valide Babylon, mayores serán los ingresos de los stakers.
Lombard está activo en múltiples ecosistemas como Sonic, Sui y Base, y colabora con protocolos como Aave, Pendle, Ether.Fi y Corn, demostrando su composibilidad. También desempeñó un papel importante en las actividades de liquidez de Boyco Berachain, ayudando a iniciar el TVL temprano.
SatLayer: EigenLayer de Bitcoin
Como sugiere el título, SatLayer se puede imaginar como un Eigen Layer construido sobre Babylon.
A pesar de que su TVL es el más bajo de la lista, con solo 340 millones de dólares, ha introducido un nuevo modelo de re-staking. Babylon bloquea BTC para proteger redes externas en la capa de consenso, mientras que SatLayer permite a los usuarios volver a poner en juego LBTC para proteger la capa de aplicación.
Esto abre la puerta a un mercado de ingresos obtenidos directamente de aplicaciones protegidas, por ejemplo, un oráculo que paga a los re-stakers para asegurar la integridad de los datos, o un Rollup que paga a los re-stakers para asegurar la validez de las transacciones, o un puente que paga para evitar recortes o fraudes.
SatLayer admite la reestaca en redes EVM y Sui.
¿Ahora ves el panorama completo?
¿Comienzan a aparecer similitudes con Ethereum, Lido y Eigen Layer?
Sin embargo, es importante tener en cuenta que Lombard y SatLayer dependen actualmente de Babylon, pero no al revés.
SatLayer no depende necesariamente de Lombard, aunque dado su carácter descentralizado, Lombard es actualmente la única solución que utiliza.
Protocolo Solv: Reserva de BTC y Tesorería DeFi
El protocolo Solv tiene un TVL de 524.27 millones de dólares en el ecosistema BTC, utilizando diferentes enfoques.
Similar a Lombard, proporciona staking líquido para BTC, pero no depende de Babylon, y se centra en construir su propia estrategia de reservas de Bitcoin y otros productos DeFi.
En realidad, el token SolvBTC es el representante de liquidez de su estrategia de reservas de BTC, los usuarios depositan versiones envueltas de BTC, luego Solv convierte la mayor parte a BTC nativo a través de canales institucionales y los almacena mediante custodia centralizada.
Aunque Solv no depende de Babylon, se beneficia de activos relacionados con Babylon como LBTC. A su vez, gracias a su tesorería DeFI, ofrece una mayor composibilidad.
Conclusión
El DeFi en Bitcoin ya no es solo un sueño de locos. Con la aparición de nuevos protocolos y el aumento de la liquidez, quizás estemos siendo testigos de una nueva era de ingresos descentralizados en Bitcoin.
Esto ya no es solo envolver BTC en Ethereum, sino desbloquear el DeFi nativo de BTC.
A medida que más proyectos como Botanix lanzan cadenas de bloques de Bitcoin compatibles con EVM, la combinabilidad y el potencial valor de estas capas podrían despegar. Miles de millones de BTC ociosos podrían pronto convertirse en colateral activo, ayudando a validar la red, proteger la seguridad de las aplicaciones y obtener verdaderos beneficios.
Los inversores institucionales están acudiendo en masa al Bitcoin, les gusta este rendimiento.