Perspectivas del mercado de Activos Cripto: la demanda de BTC se mantiene, la diversificación de las monedas pequeñas se intensifica, la IA podría convertirse en la próxima ola.
Perspectiva del mercado de Activos Cripto y análisis de estrategias de inversión
Este fin de semana, tengo más tiempo para reflexionar sobre las tendencias del mercado y quiero compartir algunas ideas con todos.
Creo que la tendencia general del mercado de Activos Cripto no se aclarará hasta después de septiembre. Teniendo en cuenta la resistencia macroeconómica, las limitaciones de liquidez del verano y el ajuste de posiciones al final del trimestre, es posible que la verdadera dinámica del mercado solo se manifieste cuando los participantes del mercado regresen después de las vacaciones de agosto. Las actividades recientes del mercado muestran que el aumento de la mayoría de las pequeñas monedas ha sido impulsado principalmente por un apretón de cortos. Los traders han sido influenciados por el rebote anterior y han comprado, pero carecen de apoyo de los titulares a largo plazo. La mayoría de las personas ya se han visto frustradas en la anterior corrección del mercado. Como se esperaba, la mayoría de los tokens que aumentaron drásticamente experimentaron posteriormente una caída igualmente drástica.
Ethereum ha tenido un rebote inesperado, liderado por sectores que habían caído significativamente, como los relacionados con la IA y otros pequeños activos. En comparación, los tokens con utilidad real, fundamentos sólidos o mecanismos de recompra han mostrado una gran resistencia, siendo más estables durante las caídas y recuperándose más rápido. Syrup, Hype y AAVE son buenos ejemplos. Aunque SPX es un pequeño activo, su estructura es completamente diferente. De esto podemos extraer las siguientes ideas:
1. La demanda de Bitcoin es real y duradera
El capital tradicional está entrando gradualmente al mercado a través de canales regulados como los ETF.
La naturaleza del capital que soporta actualmente BTC es completamente diferente a la de períodos anteriores. Esta es la razón por la cual una liquidación masiva de BTC es poco probable, a menos que sea desencadenada por eventos macroeconómicos.
2. La diferenciación interna de las pequeñas monedas se agudiza
Los fondos finales fluirán de vuelta a las pequeñas monedas, pero no entrarán en masa. Solo los tokens con un propósito claro y casos de uso reales pueden atraer estos fondos. Esta es también la razón por la que creo que Ethereum superará a otras cadenas de bloques públicas. La claridad regulatoria, el aumento en la tasa de uso de DeFi, la estructura deflacionaria y la demanda de staking forman un fuerte feedback positivo. Además, dado que ETH no ha alcanzado las expectativas a largo plazo, todavía hay compradores marginales esperando en el mercado extrabursátil.
3. Los tokens respaldados por capital de riesgo tienen riesgos estructurales
El desbloqueo de tokens seguirá ejerciendo presión sobre los precios. En condiciones de falta de liquidez, la presión de venta continua por parte de los validadores y de los inversores iniciales limita el espacio para el ascenso. Por eso creo que los tokens sobrevalorados que se listan en intercambios centralizados tienen un futuro poco prometedor. Los tokens de ciertos ecosistemas enfrentan especialmente una presión de venta continua, debido a su estructura de recompensas para validadores que provoca esta situación.
4. Monedas de conceptos populares con ventajas estructurales
Este tipo de moneda tiene ventajas estructurales, sin desbloqueo de capital de riesgo, emisión justa, completamente basada en la atención. Este es un mecanismo de pura especulación, que funciona de manera similar a los ciclos tempranos.
Pero creo que esta etapa está llegando a su fin.
Los eventos de generación de tokens de ciertos proyectos y el lanzamiento de monedas concepto populares marcan el pico de atención hacia este tipo de moneda. Después de eso, el interés por este tipo de moneda comenzó a desvanecerse. Incluso en el rebote de abril, el rendimiento de ciertas cadenas públicas no fue tan bueno como el de ETH. Si todos ya poseen una moneda, ¿quién se convertirá en el comprador marginal cuando se desvanezca el entusiasmo?
Algunas monedas conceptuales pueden seguir teniendo un buen rendimiento, especialmente aquellas que se han vuelto populares gracias a personas influyentes en plataformas sociales convencionales. Estas aún podrían generar un efecto de riqueza asimétrico. Pero la era de depender únicamente de la especulación de conceptos ha terminado. Solo aquellas monedas con una narrativa sólida y un amplio reconocimiento en el mercado tienen un verdadero valor especulativo.
Irónicamente, el agotamiento y la desconfianza hacia los tokens respaldados por capital de riesgo han abierto la puerta a proyectos de Web2/3 con emisiones justas, que se convertirán en la próxima ola de oportunidades de crecimiento de riqueza.
Ciertos proyectos emergentes son un buen ejemplo. Pero para aprovechar estas oportunidades, necesitas estar activo en la cadena. Cuando hay asimetría de información, siempre surgen grandes oportunidades. Una vez que todos conocen algo, ya no tiene retorno.
Esta es la razón por la que presto más atención al mercado en cadena. El éxito de ciertos proyectos ha despertado el deseo de buscar la "siguiente estrella", y el capital comienza a perseguir narrativas de pequeñas monedas de emisión justa similares. Al igual que alguien que gana una gran fortuna comercializando monedas conceptuales, la atención guía el flujo de capital.
5. Tendencias del mercado futuro
Entonces, si la especulación de conceptos ya no es la principal oportunidad, ¿cuál será la siguiente?
Mi opinión: La combinación de AI y Activos Cripto.
Si sigues mis actualizaciones, sabrás que la mayor parte de mis operaciones en este ciclo (después de posicionar ciertos tokens respaldados por cadenas públicas y capital de riesgo en las primeras etapas) se han centrado en monedas conceptuales y AI.
Al igual que en el verano de DeFi, la mayoría de los primeros proyectos de IA fracasaron después de la especulación. Pero los proyectos realmente basados en la utilidad están construyendo en silencio durante el mercado bajista. Ya hemos visto algunos de estos proyectos aparecer en la cadena.
Con el agotamiento de las ganancias de las monedas conceptuales, la atención naturalmente se ha vuelto hacia nuevas narrativas. La IA, con su clara utilidad, es muy adecuada para convertirse en el próximo enfoque.
Muchos proyectos de AI x Crypto adoptan una emisión justa, resonando con la narrativa de proyectos emergentes.
Esta es la razón por la que he estado investigando y posicionándome anticipadamente en este campo durante unas semanas tranquilas. No es necesario apresurarse a establecer toda la posición, pero creo que, si el mercado vuelve a subir con fuerza, este campo tendrá las mayores oportunidades asimétricas.
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Perspectivas del mercado de Activos Cripto: la demanda de BTC se mantiene, la diversificación de las monedas pequeñas se intensifica, la IA podría convertirse en la próxima ola.
Perspectiva del mercado de Activos Cripto y análisis de estrategias de inversión
Este fin de semana, tengo más tiempo para reflexionar sobre las tendencias del mercado y quiero compartir algunas ideas con todos.
Creo que la tendencia general del mercado de Activos Cripto no se aclarará hasta después de septiembre. Teniendo en cuenta la resistencia macroeconómica, las limitaciones de liquidez del verano y el ajuste de posiciones al final del trimestre, es posible que la verdadera dinámica del mercado solo se manifieste cuando los participantes del mercado regresen después de las vacaciones de agosto. Las actividades recientes del mercado muestran que el aumento de la mayoría de las pequeñas monedas ha sido impulsado principalmente por un apretón de cortos. Los traders han sido influenciados por el rebote anterior y han comprado, pero carecen de apoyo de los titulares a largo plazo. La mayoría de las personas ya se han visto frustradas en la anterior corrección del mercado. Como se esperaba, la mayoría de los tokens que aumentaron drásticamente experimentaron posteriormente una caída igualmente drástica.
Ethereum ha tenido un rebote inesperado, liderado por sectores que habían caído significativamente, como los relacionados con la IA y otros pequeños activos. En comparación, los tokens con utilidad real, fundamentos sólidos o mecanismos de recompra han mostrado una gran resistencia, siendo más estables durante las caídas y recuperándose más rápido. Syrup, Hype y AAVE son buenos ejemplos. Aunque SPX es un pequeño activo, su estructura es completamente diferente. De esto podemos extraer las siguientes ideas:
1. La demanda de Bitcoin es real y duradera
El capital tradicional está entrando gradualmente al mercado a través de canales regulados como los ETF.
La naturaleza del capital que soporta actualmente BTC es completamente diferente a la de períodos anteriores. Esta es la razón por la cual una liquidación masiva de BTC es poco probable, a menos que sea desencadenada por eventos macroeconómicos.
2. La diferenciación interna de las pequeñas monedas se agudiza
Los fondos finales fluirán de vuelta a las pequeñas monedas, pero no entrarán en masa. Solo los tokens con un propósito claro y casos de uso reales pueden atraer estos fondos. Esta es también la razón por la que creo que Ethereum superará a otras cadenas de bloques públicas. La claridad regulatoria, el aumento en la tasa de uso de DeFi, la estructura deflacionaria y la demanda de staking forman un fuerte feedback positivo. Además, dado que ETH no ha alcanzado las expectativas a largo plazo, todavía hay compradores marginales esperando en el mercado extrabursátil.
3. Los tokens respaldados por capital de riesgo tienen riesgos estructurales
El desbloqueo de tokens seguirá ejerciendo presión sobre los precios. En condiciones de falta de liquidez, la presión de venta continua por parte de los validadores y de los inversores iniciales limita el espacio para el ascenso. Por eso creo que los tokens sobrevalorados que se listan en intercambios centralizados tienen un futuro poco prometedor. Los tokens de ciertos ecosistemas enfrentan especialmente una presión de venta continua, debido a su estructura de recompensas para validadores que provoca esta situación.
4. Monedas de conceptos populares con ventajas estructurales
Este tipo de moneda tiene ventajas estructurales, sin desbloqueo de capital de riesgo, emisión justa, completamente basada en la atención. Este es un mecanismo de pura especulación, que funciona de manera similar a los ciclos tempranos.
Pero creo que esta etapa está llegando a su fin.
Los eventos de generación de tokens de ciertos proyectos y el lanzamiento de monedas concepto populares marcan el pico de atención hacia este tipo de moneda. Después de eso, el interés por este tipo de moneda comenzó a desvanecerse. Incluso en el rebote de abril, el rendimiento de ciertas cadenas públicas no fue tan bueno como el de ETH. Si todos ya poseen una moneda, ¿quién se convertirá en el comprador marginal cuando se desvanezca el entusiasmo?
Algunas monedas conceptuales pueden seguir teniendo un buen rendimiento, especialmente aquellas que se han vuelto populares gracias a personas influyentes en plataformas sociales convencionales. Estas aún podrían generar un efecto de riqueza asimétrico. Pero la era de depender únicamente de la especulación de conceptos ha terminado. Solo aquellas monedas con una narrativa sólida y un amplio reconocimiento en el mercado tienen un verdadero valor especulativo.
Irónicamente, el agotamiento y la desconfianza hacia los tokens respaldados por capital de riesgo han abierto la puerta a proyectos de Web2/3 con emisiones justas, que se convertirán en la próxima ola de oportunidades de crecimiento de riqueza.
Ciertos proyectos emergentes son un buen ejemplo. Pero para aprovechar estas oportunidades, necesitas estar activo en la cadena. Cuando hay asimetría de información, siempre surgen grandes oportunidades. Una vez que todos conocen algo, ya no tiene retorno.
Esta es la razón por la que presto más atención al mercado en cadena. El éxito de ciertos proyectos ha despertado el deseo de buscar la "siguiente estrella", y el capital comienza a perseguir narrativas de pequeñas monedas de emisión justa similares. Al igual que alguien que gana una gran fortuna comercializando monedas conceptuales, la atención guía el flujo de capital.
5. Tendencias del mercado futuro
Entonces, si la especulación de conceptos ya no es la principal oportunidad, ¿cuál será la siguiente?
Mi opinión: La combinación de AI y Activos Cripto.
Si sigues mis actualizaciones, sabrás que la mayor parte de mis operaciones en este ciclo (después de posicionar ciertos tokens respaldados por cadenas públicas y capital de riesgo en las primeras etapas) se han centrado en monedas conceptuales y AI.
Al igual que en el verano de DeFi, la mayoría de los primeros proyectos de IA fracasaron después de la especulación. Pero los proyectos realmente basados en la utilidad están construyendo en silencio durante el mercado bajista. Ya hemos visto algunos de estos proyectos aparecer en la cadena.
Con el agotamiento de las ganancias de las monedas conceptuales, la atención naturalmente se ha vuelto hacia nuevas narrativas. La IA, con su clara utilidad, es muy adecuada para convertirse en el próximo enfoque.
Muchos proyectos de AI x Crypto adoptan una emisión justa, resonando con la narrativa de proyectos emergentes.
Esta es la razón por la que he estado investigando y posicionándome anticipadamente en este campo durante unas semanas tranquilas. No es necesario apresurarse a establecer toda la posición, pero creo que, si el mercado vuelve a subir con fuerza, este campo tendrá las mayores oportunidades asimétricas.