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La nueva normalidad de las criptomonedas: por qué este ciclo es tan difícil Análisis de 7 factores
Activos Cripto mercado nueva normalidad: ¿por qué este ciclo ha sido tan difícil?
La dificultad de este ciclo de Activos Cripto ha superado las expectativas de muchos inversores. En comparación con el pasado, los participantes enfrentan una competencia más intensa y el número de jugadores experimentados sigue en aumento. A menos que se mantenga un enfoque en Bitcoin o Solana durante el mercado bajista, es difícil obtener ganancias e incluso se puede caer en problemas.
Las razones principales de la situación actual son las siguientes:
1. Reacción de Estrés Postraumático
En los dos últimos ciclos de grandes monedas alternativas, la gran mayoría de los tokens experimentaron caídas del 90% al 95%. Sumado al impacto negativo de los eventos de Luna y FTX, toda la industria sufrió un duro golpe, y la caída de los precios de los activos incluso superó las expectativas. Este trauma dejó una profunda impresión en los jugadores nativos de activos cripto.
Los inversores ya no están dispuestos a mantener ningún activo durante mucho tiempo por miedo a volver a incurrir en pérdidas significativas. Los participantes en el mercado son más volátiles y todo el mundo busca la parte superior del ciclo. Este impacto psicológico no solo se refleja en el comportamiento de trading, sino también en la forma en que se construye e invierte todo el ecosistema. Los proyectos se enfrentan a un mayor escrutinio y el umbral de confianza ha aumentado exponencialmente. Esto tiene efectos positivos y negativos: si bien ayuda a filtrar las estafas obvias, también dificulta que los proyectos de calidad se destaquen.
! [La temporada de imitaciones se retrasa, ¿por qué es tan difícil este ciclo?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2385aef740ce23ac8d38b487db642919.webp)
2. La innovación se desacelera
El ciclo actual está dominado por la innovación iterativa, y la infraestructura mejora constantemente, pero carece del progreso revolucionario de 0 a 1 como DeFi. Esto hace que sea más fácil cuestionar el desarrollo de las criptomonedas y también ha llevado a la aparición de afirmaciones como "las criptomonedas no hacen nada".
El panorama de la innovación ha pasado de los avances revolucionarios a las mejoras incrementales. Si bien esto es una parte natural del desarrollo tecnológico, es un desafío para un mercado impulsado por la narrativa. Todavía hay una falta de aplicaciones asesinas que puedan atraer a cientos de millones de usuarios, lo cual es fundamental para el desarrollo de la industria.
3. Presión regulatoria
Las acciones del regulador han causado estragos en la industria. Han obstaculizado el desarrollo ulterior de determinadas esferas, como la DeFi(, en las que podría haber un mayor ajuste entre el producto y el mercado y un público más amplio ) La regulación también restringe la transmisión de valor de los tokens de gobernanza a los titulares, alimentando el argumento de que estos tokens son inútiles, lo cual es hasta cierto punto cierto.
La presión regulatoria ha llevado a muchos desarrolladores a abandonar (, como Andre Cronye describió cómo fue obligado a renunciar a ), obstaculizando la interacción entre las finanzas tradicionales y la industria, lo que finalmente forzó a la industria a recurrir a la financiación de capital de riesgo. Esto ha generado dinámicas de suministro y descubrimiento de precios desfavorables, donde el valor es en su mayoría adquirido por unos pocos.
4. Prevalece el nihilismo financiero
En conjunto, estos factores han llevado a que el nihilismo financiero se convierta en una característica de este ciclo. Los "tokens de gobernanza inútiles" y las altas valoraciones de dilución generalizadas y la baja dinámica de liquidez causada por la regulación han llevado a muchos criptonativos a recurrir a las monedas meme en busca de oportunidades "más justas".
En la sociedad actual, los precios de los activos se están disparando, las monedas fiduciarias se están depreciando, los salarios están creciendo lentamente y los jóvenes se ven obligados a especular en busca de riqueza. Como resultado, las loterías de monedas meme son extremadamente atractivas. La lotería siempre está llena de tentaciones porque da esperanza.
Debido a que los Activos Cripto tienen una alta coincidencia de mercado de productos en el ámbito de la especulación, y dado que tenemos una mejor tecnología en este aspecto (, como ciertas cadenas públicas de alto rendimiento ), el número de monedas emitidas ha aumentado drásticamente. Esto se debe a que muchas personas desean realizar especulaciones de alto riesgo. Existe esta demanda en el mercado.
El término "trinchera" ha existido en el círculo de encriptación durante mucho tiempo, pero en este ciclo se ha convertido en un término ampliamente entendido. Esta actitud nihilista se manifiesta en:
5. La experiencia pasada se interpone en el camino
Las experiencias de los últimos ciclos han enseñado a los inversores que se puede comprar monedas alternativas en un mercado bajista y, finalmente, obtener beneficios superando a Bitcoin. Dado que la mayoría de las personas no son excelentes comerciantes, esta solía ser la mejor opción. En general, incluso las monedas alternativas con peor rendimiento tienen oportunidades.
Sin embargo, este ciclo es más adecuado para los traders que para los holders. Los traders incluso sacan el máximo provecho de los lanzamientos aéreos con el concepto de inteligencia artificial. Esta puede ser la primera vez que la gente siente "esto es lo nuevo que hemos estado buscando". Aunque todavía está en sus primeras etapas, es posible que los ganadores a largo plazo no estén en el horizonte.
6. Bitcoin atrae a nuevos compradores, las monedas alternativas pasan desapercibidas
La divergencia entre el Bitcoin y otros activos nunca ha sido tan evidente. Ha obtenido por primera vez una gran demanda pasiva de las finanzas tradicionales, y los bancos centrales de varios países también están discutiendo su inclusión en sus balances.
Por el contrario, las altcoins son más duras que nunca en su competencia con Bitcoin. Esto es comprensible, ya que Bitcoin tiene un objetivo de capitalización de mercado comparable al oro. Las altcoins carecen de nuevos compradores. Si bien algunos inversores minoristas regresaron cuando Bitcoin alcanzó nuevos máximos ( compraron otros activos ), en general, no hubo suficientes nuevas entradas minoristas y la criptomoneda todavía tenía problemas de reputación.
7. Cambio de Rol de Ethereum
El declive del dominio de Bitcoin está influenciado en gran medida por el crecimiento de la capitalización de mercado de Ethereum. Muchos creen que el desencadenante de la "temporada de altcoins" es el auge de Ethereum, pero esta heurística no ha funcionado hasta ahora durante el período actual, ya que Ethereum ha tenido un rendimiento inferior debido a los fundamentos.
Los fundamentos siempre son clave a largo plazo, pero los inversores deben comprender realmente los proyectos que apoyan y cómo pueden superar a Bitcoin. En la actualidad, solo un puñado de proyectos cumplen este criterio.
Los inversores deberían buscar proyectos que tengan las siguientes características:
En el futuro, a medida que mejore el entorno regulatorio, se espera que los proyectos con fundamentos más sólidos y una mejor correspondencia con el mercado de productos aumenten el valor de los tokens, siendo estas opciones de inversión de menor riesgo. Los protocolos de rendimiento ya se han establecido y funcionan bien, lo que es muy diferente de la teoría de "apostar a lo tonto" que anteriormente dominaba muchos modelos de tokens.
Para la mayoría de los inversores, una cartera de tipo mancuerna sigue siendo una estrategia viable. Asignar del 70 al 80% de los fondos a Bitcoin y algunas cadenas de bloques públicas de alto rendimiento, y utilizar el resto para inversiones más especulativas. Rebalancear regularmente para mantener estas proporciones.
Los inversores necesitan ajustar sus estrategias según el tiempo que pueden dedicar. Si eres una persona común con un trabajo, no intentes competir con los jóvenes especuladores que invierten 16 horas al día. Esta vez, mantener pasivamente monedas alternativas que no están funcionando y esperar oportunidades ya no es viable.
Otra estrategia es intentar combinar diferentes campos. Establecer un sólido portafolio de inversión de activos, y luego considerar participar en airdrops (. Ahora es más difícil, pero aún existen oportunidades de menor riesgo ), o identificar ecosistemas emergentes y posicionarse con antelación, o centrarse en categorías específicas.
Aún así, se espera que el mercado de altcoins crezca este año. Está claro que todavía estamos conectados a la liquidez global, pero lo que realmente supera a Bitcoin y a algunas cadenas públicas de alto rendimiento se limitará a un puñado de industrias y a un número menor de altcoins. El ritmo de rotación de las altcoins seguirá acelerándose.
En el caso de una flexibilización monetaria masiva, es posible que veamos algo más cercano a la temporada tradicional de altcoins, pero esto es poco probable. Incluso en este caso, la mayoría de las altcoins solo pueden proporcionar un rendimiento promedio del mercado. Todavía veremos algunos grandes proyectos de altcoins lanzados este año, y la liquidez seguirá dispersándose.