¿Las acciones de Ford realmente pueden estabilizar tu vida?

Puntos importantes

• El segmento profesional de Ford está bastante bien. Está creciendo con un margen de beneficio operativo de dos dígitos, lo cual es un aspecto positivo.

• La compra de un coche nuevo está intrínsecamente influenciada por las fluctuaciones económicas. Ford no es una excepción.

• El rendimiento de las acciones de Ford, sinceramente, ha sido decepcionante. Especialmente en comparación con el S&P 500.

Ford (NYSE: F) ha tenido un buen desempeño este año. A partir de octubre de 2025, el precio de las acciones ha subido aproximadamente un 20% desde el comienzo del año. En comparación, Tesla ha caído un 15% y Apple incluso un 7%, por lo que se podría decir que está luchando bastante bien.

Hay impulso. Pero si compro acciones de Ford en este momento, ¿realmente estaré asegurando mi vida?

Hay un lado positivo

Ford tiene varias partes destacadas. El éxito de Ford Pro es especialmente notable. Los servicios para clientes comerciales han aumentado un 11% en comparación con el año anterior. El margen de beneficio operativo también es bastante sólido, con un 12.3%. Si aquí se consolida la posición en software y servicios, debería aumentar los ingresos estables.

El departamento de vehículos eléctricos Model e está registrando grandes pérdidas operativas, pero en septiembre las entregas aumentaron un 19.3% en comparación con el año anterior. A medida que la escala se expanda, podría contribuir a los ingresos en el futuro.

El precio de las acciones tiene un P/E esperado de 8.6 veces, lo cual es bastante bajo. Si hay una mejora básica, esta cifra también podría aumentar. Un alto rendimiento por dividendo del 5.13% también es atractivo.

La durabilidad, que no se puede ignorar, tiene más de 120 años de historia. Con 171,000 empleados, su contribución a la economía estadounidense es significativa. La serie de camiones F ha sido la más vendida durante 48 años consecutivos. Al ver esto, parece que continuará existiendo durante las próximas décadas.

También hay muchas preocupaciones

Sin embargo, siento que hay más aspectos en los que es inferior como inversión.

El bajo crecimiento y la débil rentabilidad son notables. Los ingresos de 2024 son solo un 28% más que en 2014. En la madura industria automotriz, no se esperan aumentos significativos en las ventas en el futuro.

La rentabilidad también es difícil. El margen de beneficio operativo promedio de los últimos 10 años es de solo el 1.9%. No hay señales de que se haya logrado economías de escala. Los costos de piezas, mano de obra y fabricación se han mantenido altos y seguirán siendo afectados por la inflación en el futuro.

Personalmente, el mejor negocio es aquel que maneja pequeñas compras recurrentes. Esa es la razón por la que los servicios de suscripción son preferidos en el mercado. Los ingresos son estables y predecibles. Los clientes tampoco son tan sensibles a las fluctuaciones económicas.

Ford es todo lo contrario. Comprar un coche es la segunda compra más grande después de una vivienda. Si la economía empeora, la compra de un coche nuevo se pospondrá. Se esperará a que bajen las tasas de interés o que se recupere la confianza del consumidor. En su lugar, se gastará dinero en el mantenimiento del coche actual. Esta naturaleza cíclica es desfavorable para la inversión.

No se puede considerar una inversión sabia

En este momento, no creo que Ford sea una inversión sabia. La posibilidad de superar al S&P 500 a largo plazo es extremadamente baja. Al observar el rendimiento total en los últimos 10 años, Ford ha tenido un 49%. En el mismo período, el S&P 500 ha tenido un 304%. Si hubieras invertido 10,000 dólares, con el S&P 500 ya tendrías más de 40,000 dólares. No parece haber razones para que esta tendencia cambie.

Al final, las acciones de Ford no te garantizarán una vida segura. Aunque durante años fueron líderes en la industria automotriz estadounidense, los resultados están lejos de ser los mejores en términos del efecto compuesto del capital de los accionistas.