Análisis de nuevos máximos en el mercado de acciones japonés y acciones destacadas 【Con estrategia de inversión】

En 2025, el mercado de valores japonés ha superado el desplome de abril y muestra una tendencia de recuperación. En particular, en mayo y junio se convirtió en un fuerte mercado de rebote. El 30 de junio, el índice Nikkei 225 superó los 40000 puntos, alcanzando los 40487 puntos, el nivel más alto en aproximadamente un año. En esta ocasión, explicaré los siguientes puntos:

Factores de aumento y sostenibilidad del mercado de valores japonés

Valores de acciones japonesas con alto valor de inversión

Método de compra de acciones japonesas

La lógica del aumento del mercado de valores japonés y las perspectivas futuras

El aumento del mercado de valores japonés se debe principalmente a "una reevaluación del valor de las empresas japonesas por parte del mercado" y "el impulso de la ventaja estructural".

En abril de este año, tras el anuncio de aumento de aranceles en EE. UU., los mercados mundiales se desplomaron y el PER (relación precio-ganancias) del índice Nikkei cayó temporalmente a 12 veces, volviéndose más barato que los principales mercados internacionales. Posteriormente, la perspectiva pesimista sobre la economía fue corregida y el PER se recuperó a alrededor de 13 veces. Esta reevaluación de valor se ha convertido en el principal motor del rebote actual.

Además, se ha extendido la atmósfera del mercado de "desplome de fondos desde acciones estadounidenses", y mientras los fondos extranjeros ajustan su asignación de activos, el mercado de acciones japonés, relativamente subvaluado, se ha convertido en un importante destino de inversión para el capital internacional. Sin embargo, este aumento no es simplemente un rebote técnico. Las reformas de gobernanza corporativa en la Bolsa de Tokio han llevado a un aumento en el número de empresas que implementan aumentos de dividendos y recompra de acciones, mejorando así los fundamentos.

Además, la recuperación de la cadena de industrias tecnológicas a nivel mundial también está respaldando el rendimiento del sector de semiconductores y maquinaria de precisión de Japón, aumentando el apetito de compra del mercado. Sin embargo, la sostenibilidad del mercado en el futuro también dependerá del ajuste de la política monetaria del Banco de Japón y de los cambios en la aversión al riesgo de los inversores globales.

Buffett ha invertido en las cinco grandes empresas comerciales de Japón (Mitsubishi Corporation, Mitsui & Co., Itochu Corporation, Sumitomo Corporation, Marubeni) desde 2019, y en junio de 2025 ha aumentado aún más su participación. El estilo de inversión de Buffett es bien conocido por ser de largo plazo, y en la reunión anual de accionistas de Berkshire Hathaway de este año, afirmó claramente que no venderá las acciones de las cinco grandes empresas comerciales durante "50 años".

Entonces, veamos las acciones japonesas de alta calidad adecuadas para los inversores individuales.

Acciones recomendadas en Japón 1【Keyence 6861.JP】

Keyence puede no ser conocido para el consumidor general, pero en el campo de la automatización industrial se le conoce como un "campeón oculto". Desde su fundación en 1974 por Takemitsu Takizaki en Osaka, ha mantenido el principio de "diseño liderado" y se ha dedicado al desarrollo de sensores de automatización de alto valor agregado, sistemas visuales, equipos de marcado láser y dispositivos de medición industrial. No fabrican en su propia empresa, sino que venden productos a través de una red global de ventas directas que se extiende a 46 países y regiones.

Los productos de Keyence se centran principalmente en tres áreas: automatización industrial (sensores, lectores de códigos de barras), medición precisa (microscopios digitales, equipos de medición) y control de procesos (equipos de procesamiento láser). Estas soluciones se utilizan ampliamente en industrias de manufactura avanzada, como semiconductores, fabricación de automóviles y biofarmacéuticos, y el logotipo azul de Keyence se ha convertido en un estándar en fábricas inteligentes en los principales países industriales de América del Norte, Europa y Asia.

Los informes financieros recientes indican un rendimiento estable de Keyence. Para el año fiscal 2024, las ventas alcanzaron 1.059 billones de yenes, el beneficio operativo fue de 549.78 mil millones de yenes, el beneficio antes de impuestos fue de 561.01 mil millones de yenes y el beneficio neto del período fue de 398.66 mil millones de yenes, continuando con un sólido crecimiento.

En los últimos 3 meses, 5 analistas de Wall Street han pronosticado el precio objetivo de las acciones de Keyence para 12 meses, con un precio objetivo promedio de 74,282.41 yenes, el más alto de 80,075.16 yenes y el más bajo de 66,235.01 yenes. En comparación con el precio actual de las acciones de 56,800 yenes, hay un margen de aumento de aproximadamente el 30%, lo que lo convierte en una acción japonesa a tener en cuenta.

Acciones recomendadas de Japón 2【Tokyo Electron 8035.JP】

Tokyo Electron, una de las principales empresas de equipos semiconductores con sede en Tokio, ha alcanzado una capitalización de mercado de 12.6 billones de yenes y es un proveedor clave en la cadena de suministro de semiconductores a nivel mundial. Proporciona equipos de procesos de fabricación importantes, como sistemas de limpieza de obleas y equipos de recubrimiento, a grandes empresas de la industria como Samsung, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) e Intel.

En los últimos años, a medida que aumenta la importancia estratégica de los materiales semiconductores en dispositivos electrónicos y en el campo de la defensa, también ha crecido rápidamente la demanda de dispositivos relacionados.

Según el último informe financiero, el rendimiento del año fiscal 2024 es muy notable. Los ingresos consolidados alcanzaron los 2.43 billones de yenes, un aumento del 32.8% en comparación con el año anterior. El crecimiento en el mercado internacional es especialmente significativo, con ingresos que aumentaron un 36.2% a 2.24 billones de yenes, lo que representa el 92.2% del total de ingresos. Por otro lado, el mercado interno japonés creció un 2.7% a 1899.8 millones de yenes.

Aunque el costo de las ventas aumentó un 28.5%, la gestión de costos se llevó a cabo de manera adecuada, lo que resultó en un aumento del 38.1% en la ganancia bruta, alcanzando 1.15 billones de yenes, y la tasa de ganancia bruta subió 1.7 puntos hasta el 47.1%. Además, la proporción de gastos de ventas y administración disminuyó 2.1 puntos hasta el 18.4%, y el beneficio operativo aumentó un 52.8% hasta 697.32 mil millones de yenes, con la tasa de beneficio operativo también aumentando 3.8 puntos hasta el 28.7%.

Finalmente, el beneficio neto después de impuestos aumentó un 49,5 % a 544.130 millones de yenes, el beneficio por acción se incrementó significativamente de 783,8 yenes del año anterior a 1.182,4 yenes, lo que demuestra el éxito de la estrategia de gestión global.

Después de la publicación del informe financiero, el precio de las acciones de Tokyo Electron ya ha aumentado considerablemente, pero muchos analistas siguen siendo optimistas sobre las perspectivas futuras y creen que hay margen para un mayor aumento. Los analistas de Jefferies mantienen la calificación de "comprar" y establecen el precio objetivo en 32,000 yenes.

Acciones recomendadas de Japón 3 【Mitsubishi Heavy Industries 7011.JP】

Al considerar la inversión en acciones japonesas, las acciones relacionadas con la defensa siempre son una de las buenas opciones. En este campo, no se puede ignorar a Mitsubishi Heavy Industries Ltd., que se puede considerar como "una empresa que quedará en la historia industrial de Japón". Su historia se remonta a 1884, cuando se fundó el astillero Mitsubishi, y ha contribuido a la industrialización de Japón desde la era de la Restauración Meiji.

Esta empresa, que encarna el espíritu industrial japonés, comenzó con la construcción naval y maquinaria pesada, y ahora se ha desarrollado en un conglomerado industrial integral que abarca campos estratégicos como la aeroespacial, equipos de energía y maquinaria industrial.

Como empresa central del Grupo Mitsubishi, su historia de desarrollo puede considerarse un microcosmos del desarrollo de la industria pesada moderna y contemporánea de Japón, y hoy en día representa el más alto nivel técnico de la industria manufacturera japonesa.

Las proyecciones de ganancias recientemente anunciadas son muy optimistas: si no se tienen en cuenta los efectos de los aranceles en EE. UU., se espera que la sólida demanda de defensa impulse un crecimiento del 9.6% en el beneficio operativo para el año fiscal 2025-26, alcanzando los 420 mil millones de yenes (aproximadamente 2,9 mil millones de dólares). Esta previsión se basa en el beneficio operativo real de 383.2 mil millones de yenes para el año fiscal 2024-25 (un aumento del 35.6% interanual), aunque se encuentra ligeramente por debajo de las expectativas de los analistas del mercado.

Al observar por sectores, se espera que el beneficio operativo proyectado del negocio de aeroespacial y defensa aumente un 40%, lo que representa un crecimiento significativo y se convierte en un factor clave de crecimiento. Además, se prevé un aumento del 17% en los beneficios del negocio de sistemas de energía (que incluye equipos de generación eléctrica como turbinas).

En los últimos 3 meses, 8 analistas de Wall Street han pronosticado el precio objetivo de las acciones de Mitsubishi Heavy Industries, y el precio objetivo promedio a 12 meses es de 3,743.76 yenes, con un máximo de 4,100 yenes y un mínimo de 3,030 yenes. En comparación con el precio actual de las acciones de 3,185 yenes, el potencial de aumento es del 17.54%, lo que sugiere que el mercado es muy optimista sobre el futuro de esta empresa centenaria.

Acciones recomendadas de Japón 4 【Nintendo 7974.JP】

Cuando se habla de Nintendo, es común asociarlo con una imagen de una gran empresa de videojuegos que ha marcado la infancia de muchas personas. Sin embargo, el informe de resultados para el año fiscal 2024 no fue muy optimista: los ingresos cayeron un 30.3% a 1.16 billones de yenes, el beneficio operativo disminuyó un 46.6% a 282.5 mil millones de yenes, y el beneficio neto también cayó un 43.2% a 278.8 mil millones de yenes.

¿Qué ha causado la disminución de las ventas? Nintendo menciona dos factores principales en su informe financiero: primero, el modelo existente de Switch está llegando al final de su ciclo de vida, lo que lleva a los consumidores a esperar antes de realizar una compra. En segundo lugar, el anuncio de la próxima generación, Nintendo Switch 2, ha contenido aún más el deseo de compra de los consumidores. Al observar la distribución del mercado, América sigue siendo el mayor mercado de Nintendo, representando el 44.2% de las ventas, mientras que Europa y Japón representan el 24.5% y el 23.6%, respectivamente, y otras regiones juntas representan el 7.7%.

¿Por qué se recomienda a pesar de los malos números financieros? Esto se debe a que muchos analistas del mercado creen que ha aparecido nuevamente el valor de inversión en acciones relacionadas con los juegos electrónicos tras la desaceleración del crecimiento posterior a la pandemia. Doug Cruetz, analista de TD Cowen, menciona la expansión de la base de jugadores y la diversificación de modelos de ingresos, como los sistemas de suscripción, artículos virtuales y actualizaciones de contenido estacional, como factores que continúan haciendo que la tasa de crecimiento de la industria de los juegos supere al PIB mundial. Esto permite que las empresas generen más ingresos de cada jugador.

En los últimos 3 meses, 11 analistas de Wall Street han pronosticado el precio objetivo de Nintendo para 12 meses, con un promedio de 14,035.27 yenes, un máximo de 20,780 yenes y un mínimo de 10,000 yenes.

Recomendaciones de acciones japonesas 5 【Sony Group 6758.JP】

Según el último informe trimestral de Sony Group, debido al buen desempeño de los negocios de música y cine, la utilidad neta del trimestre hasta marzo fue de 197.7 mil millones de yenes, un aumento del 4.6% en comparación con el mismo período del año anterior. Sin embargo, se prevé que la utilidad neta para el nuevo año fiscal podría disminuir un 13% principalmente debido al impacto de la política arancelaria de Estados Unidos.

Al observar en detalle el rendimiento empresarial de Sony, se puede ver que el sector de contenidos de música y cine se ha convertido en el principal motor del crecimiento de beneficios de la empresa, lo cual es el resultado de la atención que Sony ha prestado al ecosistema de contenidos en los últimos años. Por ejemplo, la adquisición del estudio de juegos Bungie y de la plataforma de anime Crunchyroll, así como el desarrollo conjunto de valor derivado de IP con el grupo Kadokawa, son inversiones que finalmente están comenzando a dar sus frutos.

Sin embargo, el negocio de hardware no va tan bien. La previsión de ventas de PS5 se ha revisado a la baja de 18.5 millones de unidades a 15 millones de unidades, lo que indica que el mercado de consolas de juegos se encuentra en una fase de ajuste. Además, el problema radica en la política arancelaria de Estados Unidos, que podría despojar a Sony de 100 mil millones de yenes de sus beneficios operativos, obligando a la compañía a reconstruir su cadena de suministro global.

Un ejecutivo de Sony reveló en una reunión de informes financieros que ya han comenzado a implementar medidas como la diversificación de los centros de producción y ajustes en la estrategia de precios para abordar problemas arancelarios. Es notable que Sony esté demostrando una capacidad de "gestión flexible" característica de las empresas tecnológicas japonesas, acelerando la transición hacia servicios de contenido mientras mantiene su negocio de hardware. Si esta estrategia de "despliegue tanto de hardware como de software" puede contrarrestar los riesgos geopolíticos será un punto a seguir en el futuro.

En los últimos 3 meses, 9 personas