¿Qué es un Token? ¿Cuál es la diferencia con una moneda? ¿Cómo se realiza la transacción de tokens?

En las etapas iniciales de los criptoactivos, principalmente se utilizaban nombres como "coines" como Bitcoin, Litecoin y Dogecoin, y "Token" no se utilizaba. Por lo tanto, no había confusión entre ambos.

Sin embargo, con la llegada de Ethereum, se ha comenzado a usar indistintamente monedas y Tokens, y en japonés ambos se traducen como "Token" y "criptoactivos", lo que ha llevado a que muchos inversores no puedan distinguir entre ambos. Aquí explicaremos principalmente la definición de Token, tipos de Token, etc., y aclararemos la diferencia con las monedas.

¿Qué es un Token?

Token se traduce comúnmente al español como pas, token o token digital, y representa derechos específicos, certificados u otras formas de criptoactivos, que pueden ser negociados, transferidos e intercambiados en la blockchain correspondiente.

Los Token se emiten en otras cadenas de bloques públicas y no tienen su propia cadena de bloques pública. En 2015, Ethereum introdujo el estándar de Token ERC-20, lo que permitió a cualquiera emitir su propio token. Actualmente, Ethereum se ha convertido en la plataforma de emisión de tokens más grande.

Como se puede ver arriba, el Token es un término genérico y no se refiere a un nombre específico de un criptoactivo digital. Si no está claro a qué se refiere el Token, se puede entender fácilmente como criptoactivos digitales de tipo blockchain no pública. Esto incluye DeFi, Layer 2, y tokens NFT (como APE, SAND, etc.).

¿Cuáles son los tipos y usos de los Token?

Según la Autoridad Suiza de Supervisión del Mercado Financiero (FINMA), los Token se clasifican en tres categorías:

Token de pago

El objetivo principal es lograr pagos seguros, eficientes y de bajo costo. Ejemplos típicos son las stablecoins como USDT, USDC y DAI.

Token de utilidad

Token que proporciona acceso a diversas aplicaciones, principalmente se refiere a los criptoactivos ERC-20 en Ethereum.

activos Token

Funciona como un servicio de activos para el desarrollo del proyecto, y poseer este Token significa ser miembro del proyecto y poder disfrutar del valor del Token. Es similar a las acciones, pero generalmente, en el ámbito de los criptoactivos, no se tiene derechos de propiedad o dividendos sobre el proyecto.

Teóricamente, los tokens se clasifican en tres categorías, pero en la práctica, es difícil hacer una clasificación clara, ya que un solo token puede tener simultáneamente dos o tres de las propiedades mencionadas anteriormente.

¿Cuál es la diferencia entre un Token y una moneda?

La diferencia más fundamental es que las monedas tienen su propia cadena de bloques. Por ejemplo, Bitcoin (BTC) opera en la cadena de bloques de Bitcoin, y Ether (ETH) opera en la cadena de bloques de Ethereum, siendo estos sus activos nativos en la red. Por otro lado, los Tokens no tienen su propia cadena de bloques, sino que están construidos sobre ecosistemas de cadenas de bloques existentes. Por lo tanto, las aplicaciones del ecosistema de los tokens son más limitadas en comparación con las monedas, y puede que no puedan construir sus propias aplicaciones.

Además, hay diferencias en las funciones principales de ambos. Resumamos las principales diferencias entre Token y monedas en la tabla a continuación.

【Token y moneda: diferencias, fuente: investigación de Gate】

¿Cuál es mejor, la inversión en Token o en monedas?

¿Es mejor invertir en tokens o en monedas? En realidad, ambos están estrechamente relacionados y tienen sus propias ventajas.

Si consideramos las monedas como criptoactivos de cadena pública, los tokens se pueden entender fácilmente como criptoactivos de aplicación. El primero se centra principalmente en resolver problemas de infraestructura y, de manera indirecta, responde a las necesidades de vida de las personas. El segundo desarrolla diversas aplicaciones y servicios sobre esa base, respondiendo directamente a las necesidades de vida de las personas. Ambos son importantes y ninguno puede faltar.

En comparación con las monedas, la escalabilidad de las aplicaciones y servicios de los Token es grande y su realización es relativamente fácil. Generalmente, el valor de las monedas está limitado a la construcción y optimización de la infraestructura, y si fallan, puede que no haya opciones (por ejemplo: Qtum, Bytom, etc.). Por otro lado, el valor de los Token radica en la oferta de diversos servicios y productos de aplicación, y puede ser aceptado en el mercado, incluso si simplemente se desea introducir un nuevo producto. Por ejemplo, hay un caso en el que MakerDAO inició un negocio de RWA.

Además, la volatilidad de los Tokens tiende a ser mayor que la de las monedas. Por ejemplo, la volatilidad de UNI, SNX y MKR es mayor que la de BTC y ETH, siendo especialmente notable en un mercado alcista. Esto crea más y mayores oportunidades de inversión para los inversores a corto plazo. Por supuesto, el hecho de que la volatilidad sea alta también significa que el riesgo es mayor.

¿Cómo invertir en Token?

Al igual que con las monedas, hay dos formas de invertir en Tokens:

Método 1: Comercio de Token al contado

El comercio al contado es un comercio total que tiene como objetivo activos reales. Por ejemplo, si el precio actual de UNI es de 3 dólares, cuando A vende 1 UNI a B, A recibe 3 dólares de B y B recibe 1 UNI y adquiere la propiedad.

Sin embargo, al negociar activos subyacentes, es necesario tener cuidado con las monedas falsas del mismo nombre. Por ejemplo, supongamos que el equipo A ha desarrollado un valioso Token llamado ABC. El equipo B, al ver esta situación, emite inmediatamente un Token ABC con el mismo nombre, pero puede que no tenga valor y no esté listado en ninguna bolsa. Una vez que se compra, puede que no se pueda vender. Por lo tanto, si se emite una moneda con el mismo nombre, asegúrese de verificar la dirección del contrato del Token en el sitio web oficial o en el explorador de bloques.

Método 2: Token de margen de negociación

Además del comercio al contado, los Token también pueden ser negociados con margen. En este tipo de transacciones, en la mayoría de los casos, no están involucrados los Token reales, por lo que no existen los riesgos mencionados anteriormente.

A diferencia de las transacciones de monto total, como el comercio de activos físicos, el comercio de margen es una transacción parcial. Es decir, no es necesario pagar el monto total para comprar, se utiliza una parte de los activos como margen.

Por ejemplo, si utilizas un apalancamiento de 10x para abrir una posición larga en UNI, y el precio actual es de 3 dólares, puedes comprar 1 UNI de posición por 0.3 dólares. En el caso de CFD o contratos de margen U, en realidad no posees el token nativo de UNI.

Como se mencionó anteriormente, la volatilidad de los Token suele ser mayor que la de las monedas, por lo que es necesario tener cuidado con el tamaño de la posición y la gestión del apalancamiento. En particular, se recomienda que el apalancamiento no supere 10 veces. En el caso de BTC, actualmente es poco común que la fluctuación diaria supere el 10%, pero esto no es así para los Token, especialmente los nuevos Token. Por lo tanto, es necesario prestar atención al riesgo de liquidación.

Ya sea en operaciones al contado o en operaciones con margen, los pasos de operación son casi los mismos. Sin embargo, elegir una plataforma de negociación supervisada por una institución segura y autoritaria es un punto importante a considerar al comenzar a invertir en Token. A continuación, demostraremos los pasos de operación de la inversión en tokens utilizando la plataforma de bróker CFD, tomando como ejemplo el UNI de DeFi Token.

Procedimiento para el comercio de Token:

Paso 1: Acceda al sitio web oficial de Gate y haga clic en el botón de 【Iniciar sesión】 indicado por la flecha. Si aún no tiene una cuenta de Gate, haga clic en 【Crear cuenta】 para registrarse.

Paso 2: Al ingresar 【UNI】 en el cuadro de búsqueda en la parte superior izquierda, aparecerá un popup de 【Uniswap】. Haga clic en ese popup.

Paso 3: Introduzca los parámetros según sus necesidades. Esto incluye la compra, el tipo, la cantidad, el apalancamiento, el stop loss/take profit. Luego, haga clic en el botón 【Comprar】 en la parte inferior para completar la operación.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la seguridad del Token?

Después de explicar la definición de Token, podemos entender lo siguiente: las monedas son los Token nativos de la cadena pública, y los Token son los Token emitidos adicionalmente sobre esa base. Desde este punto de vista, si la seguridad técnica de la cadena pública es alta, los Token correspondientes también están garantizados. Actualmente, Ethereum es reconocida como una cadena pública con relativamente alta seguridad y rendimiento, pero como las nuevas cadenas públicas carecen de validación, es necesario proceder con cautela al emitir Token en nuevas cadenas públicas.

Sin embargo, en comparación con las monedas nativas, la seguridad de los Tokens puede ser algo inferior, y existen varios riesgos, como la emisión maliciosa, la fuga de los emisores, la falta de habilidades técnicas del equipo y las vulnerabilidades del contrato.