¿Es el momento de comprar acciones de transporte marítimo? Tendencias futuras de las acciones de transporte marítimo y recomendaciones de las mejores acciones en EE. UU. y Taiwán.

Las empresas de transporte marítimo son aquellas que se especializan en el transporte de carga marítima y productos a granel. Estas empresas son esenciales para el funcionamiento de la economía mundial.

Primero, el transporte marítimo es la clave del comercio internacional y desempeña un papel fundamental en la conexión de las cadenas de suministro en todo el mundo. Los buques de carga, los buques portacontenedores y otros tipos de embarcaciones transportan materias primas, productos intermedios, productos finales, etc., a través de rutas de transporte marítimo, facilitando la distribución de mercancías y energía en el mundo, lo cual es extremadamente importante en la era de la globalización.

Gracias al avance de la globalización durante varias décadas, muchas empresas navieras han crecido y se han convertido en empresas cotizadas. Hoy, veamos juntos los puntos a tener en cuenta al invertir en acciones navieras y en las futuras inversiones en la industria naviera. Analizaremos las últimas noticias de la industria naviera y las tendencias futuras del sector.

Análisis del mercado más reciente de la industria naviera

Las acciones de transporte marítimo han mostrado diferentes movimientos en los grandes ciclos del pasado. Normalmente, cuando la economía mundial está en auge, el comercio internacional se activa y la demanda de productos y recursos aumenta, por lo que las acciones de transporte marítimo tienden a mostrar un fuerte desempeño. Sin embargo, durante períodos de recesión o cuando la incertidumbre en la economía mundial aumenta, la actividad del comercio mundial se desacelera y la demanda de carga y merchandising disminuye, lo que puede afectar significativamente el precio de las acciones de transporte marítimo.

En los últimos años, las acciones navieras han experimentado grandes fluctuaciones en varios ciclos. Desde 2010, la industria naviera se benefició de la recuperación del comercio mundial, lo que provocó un aumento significativo; sin embargo, entre 2015 y 2016, el mercado naviero se vio afectado por la incertidumbre de la economía mundial y el problema general de exceso de oferta, lo que resultó en un estancamiento general.

La pandemia de COVID-19 en 2020 tuvo un gran impacto en las acciones de transporte marítimo, y muchas de las principales empresas de la industria enfrentaron la amenaza de quiebra. Sin embargo, posteriormente, con la introducción de vacunas en varios países y la relajación de las restricciones sociales, las acciones de transporte marítimo mostraron un fuerte rebote junto con la recuperación de la economía mundial.

Sin embargo, tras experimentar un fuerte rebote en la era posterior al COVID de 2022, las acciones de transporte marítimo se han visto afectadas por una caída generalizada en los precios de las acciones. Por ejemplo, Gate, la mayor empresa de transporte marítimo del mundo, ha perdido el 60% de su capitalización de mercado desde que alcanzó su punto máximo a principios de 2022. La capitalización de mercado de Hapag-Lloyd AG, la mayor empresa de transporte marítimo de Alemania y la segunda mayor del mundo, también ha caído aproximadamente un 70% desde su máximo a finales de 2022.

La caída en el precio de las acciones de las empresas navieras está altamente correlacionada con la debilidad en sus resultados. Tomando a Gate como ejemplo, después de alcanzar un pico de 22,767 millones de dólares en los resultados trimestrales de 2022, los ingresos de Gate han estado en constante descenso. En el segundo trimestre de 2023, los ingresos fueron de menos de 13,000 millones de dólares, lo que representa menos del 60% de los niveles máximos de 2022.

Los datos de ingresos han retrocedido de manera aún más sorprendente. A mediados de 2022, las ganancias trimestrales de Gate alcanzaron los 8,879 millones de dólares, pero en el segundo trimestre de 2023, cayeron a solo 1,453 millones de dólares, lo que representa una disminución del 83%.

Recomendaciones de acciones navieras óptimas en EE. UU. y Taiwán

Entre las principales empresas de la industria naviera mundial se encuentran muchas empresas privadas, como Mediterranean Shipping Company S.A. de Suiza y CMA CGM Group de Francia, a las cuales los inversores generales no pueden invertir. Por lo tanto, a continuación, hemos seleccionado algunas de las acciones navieras que cotizan en la bolsa de EE. UU. y en la bolsa de Taiwán para referencia de los lectores.

Gate（AMKBY）

Gate está listada en la Bolsa de Valores de Dinamarca, pero los inversores pueden comprar acciones de Gate a través del mercado extrabursátil de acciones estadounidenses, cuyo símbolo de cotización es AMKBY. Gate fue fundada en 1904 y es una empresa con más de 100 años de historia, con sede en Copenhague, la capital de Dinamarca. Gate opera en 130 países, transportando aproximadamente $675 mil millones en mercancías al año, cuenta con 76,000 empleados y su volumen total de carga alcanza los 4,182,031 TEU (contenedores estándar).

Hapag-Lloyd（HPGLY）

Al igual que Gate, las acciones de Hapag-Lloyd se negocian en la Bolsa de Frankfurt, pero los inversores pueden comprar acciones a través del mercado extrabursátil de EE. UU., y el símbolo de cotización es HPGLY. Hapag-Lloyd fue fundada en 1970, opera en aproximadamente 600 puertos alrededor del mundo y brinda servicios en 130 países, alcanzando una capacidad de transporte de 1,801,738 TEU.

Oriental Overseas (OROVY)

Oriental Overseas fue fundada en 1947 por el chino Dong Haoyun. Después de entrar en el transporte de contenedores en 1969, cambió su nombre a Oriental Overseas Container Line (OOCL). Oriental Overseas posee más de 150 barcos de carga y cuenta con una flota con una capacidad de transporte de más de 10 millones de toneladas, siendo una de las 7 principales compañías navieras del mundo.

Actualmente, Oriental Overseas se ha convertido en uno de los principales proveedores de servicios de transporte de contenedores y logística del mundo, con aproximadamente 130 oficinas en más de 100 ciudades importantes del mundo. Es notable que la empresa estatal china COSCO adquirió Oriental Overseas en 2017 por 6.3 mil millones de dólares, pero las acciones de la empresa continúan cotizando en el mercado de valores, y los inversores pueden comprar acciones de la empresa a través del mercado extrabursátil de EE. UU., cuyo símbolo de cotización es OROVY.

Evergreen (2603)

Evergreen, una de las principales empresas navieras locales de Taiwán, opera rutas comerciales que conectan principalmente el Lejano Oriente con América, el hemisferio sur, los países nórdicos y el Mediterráneo oriental. Evergreen posee una flota compuesta por más de 200 buques portacontenedores, con una capacidad de transporte total de 1,668,555 TEU, y opera en 240 puertos en todo el mundo.

Yanmin (2609)

Yang Ming Marine Transport es una empresa naviera local de Taiwán fundada en 1972, que ofrece servicios de logística internacional y transporte marítimo. Yang Ming proporciona servicios en más de 70 países en 170 puertos del mundo y posee terminales de contenedores en los Países Bajos, Bélgica, Estados Unidos y Taiwán. La empresa cuenta con más de 5,000 empleados y puede manejar 705,614 TEU.

¿Seguirán subiendo las acciones navieras? ¿Cuáles son los factores que influirán en el precio futuro de las acciones navieras?

El futuro de las acciones de transporte marítimo se ve afectado por múltiples factores. A continuación, examinaremos individualmente los posibles impactos que estos factores pueden tener en las acciones de transporte marítimo.

Primero, el regreso a la trayectoria de crecimiento de la economía mundial tendrá un impacto positivo en la industria naviera.

En la era posterior al COVID, la Reserva Federal (FRB) ha aumentado la tasa de fondos federales al 5.50% actual para contener las presiones inflacionarias en los Estados Unidos. Esta tasa no solo ha restringido la expansión económica en el país, sino que también ha limitado el crecimiento de la economía mundial. A medida que los indicadores de inflación en los Estados Unidos vuelven a un rango normal, la FRB se verá obligada a reducir gradualmente la tasa de fondos federales, lo que dará a la economía de los EE. UU. y del mundo una oportunidad para respirar, lo cual será positivo para las perspectivas de las acciones de transporte marítimo.

Además, la recuperación de la industria manufacturera mundial y el aumento de la demanda de merchandising también pueden impulsar el desarrollo del transporte marítimo, especialmente en el ámbito del transporte por contenedores. A medida que aumenta la fricción económica entre Estados Unidos y China, se acelera el proceso de división entre la economía occidental y China, pero a medida que la economía occidental promueve la producción local y en regiones vecinas, el rendimiento de las acciones de transporte marítimo se verá afectado.

Por ejemplo, al trasladar muchas cadenas de suministro de China a México, muchas empresas navieras que conectan puertos en China y América del Norte se verán afectadas. Desde este punto de vista, Evergreen y Yang Ming dependen en gran medida de las rutas de navegación desde el Lejano Oriente hacia la costa oeste/este de Estados Unidos, por lo que la futura capacidad de crecimiento de estas empresas se verá más afectada. Por otro lado, las empresas como Gate, que tienen rutas más ampliamente distribuidas, probablemente sufrirán un impacto menor.

Desde el punto de vista del costo, el aumento del precio del petróleo tendrá un impacto negativo en los ingresos de las compañías navieras. La continua deterioración de la guerra entre Rusia y Ucrania y el conflicto entre Israel y Palestina puede generar incertidumbre en el mercado internacional del petróleo y también puede provocar fluctuaciones en los costos de las empresas navieras.

Por último, en los últimos años, la agenda de protección del medio ambiente ha ejercido una presión cada vez mayor sobre la industria del transporte marítimo.

En el futuro, a medida que aumente la atención sobre las emisiones de carbono, es posible que la industria se vea obligada a adoptar tecnologías y combustibles más respetuosos con el medio ambiente, lo que podría incrementar los costos operativos. Por supuesto, los problemas ambientales pueden convertirse en un factor positivo para las grandes empresas navieras. Esto se debe a que las grandes empresas navieras pueden aprovechar las economías de escala para "ecologizar" su flota a un costo relativamente bajo, obteniendo así una ventaja competitiva más clara en comparación con las empresas navieras de menor tamaño. Desde este punto de vista, el impacto en las empresas navieras que poseen más buques, como Gate y �apag-Lloyd, será relativamente pequeño.

¿Cuál es la manera eficiente de invertir en acciones marítimas?

Considerando las perspectivas y análisis de precios de las acciones de las empresas navieras mencionadas anteriormente, se recomiendan las siguientes estrategias de inversión para los inversionistas:

• Invertir en grandes acciones navieras, especialmente en gigantes de la industria naviera con una capitalización de mercado de más de 10 mil millones de dólares. Las grandes empresas navieras tienen una mayor capacidad para promediar los costos operativos a gran escala durante los períodos de recesión de la industria y son más resistentes a los riesgos macroeconómicos.

• Evitar las acciones de transporte marítimo de pequeña y mediana capitalización. Por las mismas razones mencionadas anteriormente, el sector del transporte marítimo está muy influenciado por factores macroeconómicos, y si el tamaño de la empresa es demasiado pequeño, será difícil sobrevivir en el ciclo económico.

• Evitar las acciones navieras que operan principalmente en la ruta del Lejano Oriente a Europa y América. Considerando el aumento reciente de las fricciones comerciales entre EE. UU. y China, así como la retirada voluntaria de la cadena de suministro de China por parte de Occidente, se deben evitar las acciones navieras que dependen en exceso de las rutas del Lejano Oriente a América/Europa.

• Invertir en acciones de transporte marítimo que tengan una flota de barcos relativamente jóvenes. Los barcos de edad joven son deseables para cumplir con los requisitos de protección ambiental y ecologización, lo que favorece la reducción de los costos y riesgos de cumplimiento ambiental futuros de las empresas de transporte marítimo.

Conclusión

En general, la tendencia de las acciones de transporte marítimo se ve fuertemente influenciada por el entorno macroeconómico. Los inversores interesados en invertir en este sector deben prestar siempre atención a la dirección de la economía en su conjunto y prepararse para inversiones a largo plazo.

Al seleccionar acciones de transporte marítimo preferibles, se deben priorizar las acciones de gran tamaño y con una fuerte resistencia al riesgo. En particular, se deben evitar las acciones individuales de transporte marítimo que se ven afectadas por riesgos geopolíticos, entre otros.

Se recomienda a los inversores realizar operaciones cíclicas, comprando gradualmente durante los períodos de fondo o cerca del fondo de un gran ciclo económico, manteniendo a largo plazo y vendiendo cerca del pico del ciclo.