Aumento de los precios del oro: las expectativas de recorte de tasas de la Fed, el dólar débil y los riesgos geopolíticos impulsan máximos de 4 meses

El oro (XAU/USD) está en pleno auge, subiendo durante 6 de los últimos 7 días de negociación y alcanzando alrededor de $3,486 en las primeras operaciones asiáticas del lunes, su nivel más alto desde el 22 de abril. He estado observando este rally con fascinación, ya que el metal amarillo parece imparable en este momento.

Los datos de inflación del viernes no desalentaron las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Fed este mes, y eso ha sido un gran viento de cola para el oro como un activo que no devenga intereses. Lo que es realmente interesante es cómo las preocupaciones sobre la independencia de la Fed están impulsando la debilidad del dólar, lo que alimenta aún más el impulso ascendente del oro. Y no olvidemos las crecientes tensiones geopolíticas que están añadiendo aún más combustible al cohete a la fortaleza de XAU/USD.

Los inversores como yo están ahora fijados en los datos macroeconómicos clave de EE. UU. programados para principios de este mes, buscando desesperadamente pistas sobre el camino de recortes de la Fed. Esto sin duda impactará los movimientos de precios de las materias primas en el futuro.

Movimientos del Mercado: Dólar Débil y Atractivo de Refugio Seguro Mantienen Fuerte el Oro

El Departamento de Comercio, a través de la Oficina de Análisis Económico, informó que la inflación del Gasto en Consumo Personal de julio (PCE) se mantuvo sin cambios en 2.6% interanual. El PCE subyacente (excluyendo alimentos y energía volátiles) aumentó ligeramente a 2.9% desde el 2.8% de junio, igualando las expectativas del mercado. Estos datos reforzaron las apuestas por un recorte de tasas de la Fed este mes - CME FedWatch muestra que los comerciantes están valorando en un 87% la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre, con al menos dos recortes valorados antes de fin de año.

El presidente Trump despidió a la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, debido a alegaciones de fraude hipotecario. La negativa de Cook a renunciar y la consiguiente demanda han generado serias preocupaciones sobre la autonomía de la Fed. Si Cook se va, Trump podría asegurar una mayoría en la junta de siete miembros por primera vez en décadas - ¡eso es un gran asunto!

En el frente geopolítico, Rusia lanzó ataques mortales en ciudades ucranianas la semana pasada utilizando 598 drones/engaños y 31 misiles. El presidente de Ucrania, Zelensky, prometió ataques de represalia en el interior del territorio ruso. Rusia afirma haber derribado 112 drones ucranianos en un período de 24 horas el domingo. Mientras tanto, las fuerzas israelíes bombardearon las afueras de la ciudad de Gaza, con el ministro de defensa de Israel anunciando la muerte del portavoz militar de Hamas, Abu Ubaida. Esta incertidumbre impulsa la demanda de refugio seguro, apoyando los precios del oro.

Los mercados estadounidenses están cerrados el lunes por el Día del Trabajo. Las apuestas direccionales pueden seguir siendo limitadas antes de las importantes publicaciones de datos de EE. UU. de esta semana, incluido el informe de Nóminas No Agrícolas del viernes.

Por encima de $3,440 'Línea de Ruptura', el potencial alcista sigue siendo válido

El breakout alcista del viernes por encima de la zona de suministro de $3,440 ( límite superior de un rango que dura más de 3 meses ) ha reavivado el caso alcista para XAU/USD. Los osciladores diarios están mejorando, apoyando el potencial para más ganancias. Sin embargo, el RSI diario se acerca al territorio de sobrecompra, sugiriendo que podría ser necesaria una pausa cerca del nivel psicológico de $3,500 - cerca del máximo histórico de abril.

Durante cualquier retroceso, se espera que surja interés de compra en el nivel de soporte convertido de ruptura de $3,440, con declives adicionales probablemente limitados alrededor de la "gran cifra" de $3,400. Una ruptura clara por debajo desencadenaría ventas técnicas hacia el soporte intermedio de $3,372 y potencialmente una nueva prueba del área de $3,350.