¿Qué es el apalancamiento? Significado del comercio con apalancamiento y tipos de herramientas de inversión de alto apalancamiento.

En los mercados financieros, muchos inversores están utilizando el comercio de márgen, y el comercio de día se ha convertido en la norma. Si el mercado se mueve como se espera, utilizar el apalancamiento para multiplicar los rendimientos de inversión es, sin duda, atractivo, ¿verdad?

Pero en realidad, el apalancamiento es una espada de doble filo. Si el mercado se invierte, no solo se pueden evaporar las ganancias, sino que también existe la posibilidad de perder el capital.

En este artículo, profundizaremos en las ventajas y desventajas de la inversión apalancada, y presentaremos estrategias y técnicas prácticas para aprovechar eficazmente el comercio de márgen en el mercado de valores.

¿Qué es el comercio de márgen?

El comercio de márgen es un mecanismo que permite realizar operaciones de gran cantidad con un pequeño margen de capital, «pidiendo dinero prestado» al momento de la transacción. El objetivo es buscar grandes retornos con pequeños fondos. Así como Arquímedes descubrió el principio de la palanca y dijo: «Dame un punto de apoyo y moveré la Tierra», el poder del apalancamiento en los mercados financieros también es asombroso. Si se invierten 100,000 yenes de capital propio y se piden prestados 900,000 yenes, se está utilizando un apalancamiento de 10 veces.

Las herramientas de apalancamiento que los inversores suelen utilizar son las siguientes:

• Comercio de márgen：pedir prestado capital a una firma de corretaje para comprar más acciones
• Uso de derivados: futuros, opciones, CFD, etc., que en sí mismos tienen un efecto de apalancamiento.

Las empresas también utilizan el apalancamiento a través de la financiación de deuda. Los individuos también operan con apalancamiento mediante hipotecas, ¿verdad?

El autor de "Padre Rico, Padre Pobre", Robert Kiyosaki, dice: "Un préstamo no necesariamente es una deuda. Si un inversionista utiliza inteligentemente una hipoteca de tipo financiero, toma prestado dinero y lo aprovecha aún más, e incluso remodela la casa comprada para obtener ingresos de alquiler, ¿es esto un activo o una deuda?"

Generar un flujo de efectivo constante utilizando dinero en efectivo: esa es la verdadera esencia del apalancamiento.

Principios de la inversión apalancada

Cuando se habla de apalancamiento, se piensa en el margen, pero aunque estos dos conceptos están relacionados, son diferentes.

"El apalancamiento significa en realidad incurrir en deudas, y el margen es el capital que el inversor deposita como garantía para obtener una posición".

Tomemos como ejemplo el índice de futuros de acciones de Taiwán para explicar el principio de la inversión apalancada:

El reciente precio de cierre del índice bursátil de Taiwán es de 13000 puntos y el valor por punto es de 200 yuanes. Entonces, el valor total de un contrato del índice bursátil de Taiwán es:

13000 puntos × 200 yuan/punto = 2600000 yuan

En el comercio de futuros, no es necesario pagar la cantidad total de 260,000 yuanes, solo necesitas preparar una parte de los fondos como margen. Si el margen es 136,000 yuanes, entonces tu multiplicador de apalancamiento es:

Valor total ÷ Margen = 2600000元 ÷ 136000元 ≈ 19.11 veces

Esto significa que se está utilizando un apalancamiento de aproximadamente 20 veces, controlando activos por un valor de 2.6 millones de yuanes con un capital de 136,000 yuanes.

Ganancias y riesgos del apalancamiento:

Caso 1: Si el índice de futuros de acciones de Taiwán sube un 5%, la ganancia será: (13,650 - 13,000) × 200元/punto = 130,000元

• Es decir, con un capital de 136,000 yuanes, se han ganado 130,000 yuanes, lo que equivale a un retorno de aproximadamente el 96%!

Caso 2: Si el índice de futuros de acciones de Taiwán cae un 5%, la pérdida es: (13,000 - 12,350) × 200元/punto = 130,000元

• Es decir, el capital podría perderse casi por completo, quedando sin un céntimo.

Riesgos del comercio de márgen

El comercio de márgen tiene un alto riesgo, y especialmente cuando el mercado fluctúa drásticamente, el "liquidación forzada" es aterrador. Si los inversores no pueden reabastecer sus fondos en poco tiempo, la compañía de valores forzará la realización de pérdidas para evitar sus propias pérdidas. Esta es la situación conocida como "corte de pérdidas forzado" o "corte de pérdidas".

Los jóvenes recientes tienden a apalancarse con la idea de "si gano, obtengo grandes ganancias, solo tengo que cortar pérdidas y agregar más dinero", pero el mercado es cruel.

Hay un caso real de liquidación de un YouTuber coreano llamado "Satto". En 2022, durante una transmisión en vivo, perdió más de 10 millones de dólares en pocas horas al tomar una "posición larga en Bitcoin con alta apalancamiento". Predijo un aumento en el BTC y tomó una posición larga con un apalancamiento de 25 veces a un precio de 41666 dólares, pero luego el Bitcoin cayó por debajo de los 40,000 dólares, y como añadió más posiciones largas apalancadas, fue liquidado nuevamente.

Esta historia nos recuerda que el abuso del apalancamiento incontrolable y las estrategias de negociación inmaduras son errores fatales, independientemente de lo que se esté negociando.

Ventajas y desventajas de la inversión apalancada

Ventajas de la inversión apalancada

• Mejora de la eficiencia del capital: Al poder realizar grandes transacciones con una cantidad pequeña de capital, se pueden ahorrar significativamente los costos de transacción y aumentar la eficiencia del capital.

• Aumento de beneficios: Sin apalancamiento, el capital y el producto de negociación son equivalentes, pero al utilizar apalancamiento se pueden negociar productos por 1000 dólares o incluso 10000 dólares con 100 dólares, y si se obtienen beneficios, estos se multiplican.

Desventajas de la inversión apalancada

• Aumento del riesgo, aumento de la probabilidad de liquidación: Cuanto mayor sea el apalancamiento, mayor será la probabilidad de liquidación, incluso con el mismo tamaño de posición.

• Ampliación de la tasa de pérdidas: Al operar con apalancamiento, si se producen pérdidas, la tasa de pérdidas también se amplía y las pérdidas en la cuenta aumentan. Por lo tanto, la gestión del riesgo y el corte de pérdidas adecuado son muy importantes.

Tipos de herramientas de inversión con apalancamiento

Como principales herramientas de inversión con apalancamiento, existen futuros, opciones, ETF apalancados y CFD. Además, el comercio de márgen en el mercado de acciones también es un tipo de comercio apalancado.

Si vas a utilizar apalancamiento, es importante preparar suficientes fondos y establecer de antemano los puntos de stop loss y los puntos de toma de ganancias, independientemente del ratio de apalancamiento.

Conclusión

Según Robert Kiyosaki, el uso moderado del apalancamiento es una de las buenas maneras de aumentar el retorno, pero es importante cómo gestionar inteligentemente el dinero prestado y aumentar la riqueza. Al comenzar con el apalancamiento, tanto el riesgo como el retorno se duplican. Especialmente al aplicar apalancamiento a productos con alta volatilidad, existe la posibilidad de ser liquidado rápidamente, por lo que al comenzar con el comercio de márgen, primero debes practicar con un apalancamiento bajo y nunca olvides establecer un stop-loss.

El apalancamiento conlleva un alto riesgo, pero si se utiliza controlando el riesgo para aumentar los retornos, ¿no sería eso un problema?