¿Cuáles son las características de un mercado bajista? Cómo sobrevivir durante un período de declive del mercado

Recientemente, al observar el mercado de valores, siempre me atormenta la misma pregunta: "¿Es este realmente el fondo? ¿O va a caer aún más?" Invertir en un mercado bajista es como avanzar a tientas en la oscuridad.

¿Qué es un mercado bajista? Mi propia definición

Un mercado bajista ( se refiere a una situación en la que el precio del mercado desciende más del 20% desde su punto máximo, y esta tendencia de descenso persiste durante varios meses o años. Por ejemplo, el índice Dow Jones cayó de su máximo de 36,952.65 el 5 de enero de 2022 a 29,260.81 el 26 de septiembre, entrando oficialmente en un mercado bajista.

Honestamente, esta "regla del 20%" no es más que una guía en la industria. La sensación real es que el miedo a la disminución diaria del valor de los activos y la ansiedad de "¿cuándo terminará esto?" son la esencia del mercado bajista.

Un mercado bajista ocurre no solo en el mercado de valores, sino también en bonos, bienes raíces, metales preciosos, materias primas, divisas y activos criptográficos, es decir, nuestros activos no están a salvo sin importar a dónde huyamos.

Señales de mercado bajista: características que no me pierdo

) 1. Caída de más del 20% desde el precio alto

Es un número simple, pero esta es la primera señal de advertencia. Sin embargo, varía según el indicador, y la Comisión de Valores de EE. UU. define un mercado bajista como "cuando un índice bursátil principal ha caído más del 20% durante al menos 2 meses".

2. Un largo sufrimiento que dura un promedio de 367 días

Tomando el índice S&P 500 como ejemplo, un mercado bajista suele revertirse tras una caída promedio del 38%. En los 19 mercados bajistas de los últimos 140 años, la caída promedio fue del 37.3%, y la duración promedio fue de 289 días. La crisis del coronavirus en 2020 fue una excepción que terminó en un mes, pero este es un caso raro.

En última instancia, un mercado bajista es un maratón que pone a prueba nuestra paciencia.

3. La recesión económica y la alta tasa de desempleo siempre afectan

Un mercado bajista a menudo viene acompañado de recesión económica, alta tasa de desempleo y deflación. Por eso, los bancos centrales intentan salvar el mercado mediante la flexibilización cuantitativa. Pero la historia nos enseña que el aumento antes de la flexibilización cuantitativa es solo una "trampa para osos". Es literalmente un ascensor al infierno.

4. Colapso de la burbuja de activos

En las primeras etapas de la expansión económica, rara vez ocurren mercados bajistas, pero cuando los activos están en un estado de burbuja y los inversores muestran un entusiasmo irracional, los bancos centrales endurecen la política monetaria para controlar la inflación. Como resultado, el mercado entra en un mercado bajista cíclico. Y muchos inversores individuales comenzarán a gritar.

Causas del mercado bajista: Desde mi experiencia

El mercado bajista se forma a partir de múltiples factores entrelazados. A continuación se presentan los principales desencadenantes que he visto muchas veces:

• Pérdida de confianza en el mercado: Cuando los consumidores sienten incertidumbre sobre el futuro de la economía, tienden a ahorrar efectivo, las empresas restringen la contratación y la inversión en capital, y el mercado de capitales anticipa una disminución de las ganancias corporativas, lo que provoca que los compradores desaparezcan. Este círculo vicioso lleva a una caída abrupta de los precios de las acciones.

• Burbuja de precios excesiva: Cuando el mercado se calienta y los precios de los activos se disparan a niveles que nadie quiere comprar, comienza la caída y se acelera la venta por pánico. Esto se llama "efecto de pisoteo" y acelera aún más la caída. Yo también he tenido la experiencia de ser arrastrado por esta ola en varias ocasiones.

• Riesgos financieros y globales: Eventos importantes como la quiebra de instituciones financieras, crisis de deuda soberana y guerras pueden provocar pánico en el mercado. Casos como la guerra entre Rusia y Ucrania que elevó los precios de la energía, o la guerra comercial entre EE. UU. y China que alteró las cadenas de suministro de las empresas.

• Ajuste financiero: Medidas como el aumento de las tasas de interés y el ajuste cuantitativo reducen la liquidez de los fondos, restringen el gasto de empresas y consumidores, y presionan el mercado de valores.

• Choques externos: Desastres naturales, pandemias y crisis energéticas pueden provocar una caída en los mercados mundiales. La pandemia de COVID-19 y el pánico global de 2020 son un ejemplo de esto.

Estrategia de inversión en un mercado bajista: mi manera

Estrategia 1: Reducción del riesgo del portafolio

En un mercado bajista, deberías asegurar suficiente efectivo y protegerte de las fluctuaciones del mercado. Reduce el apalancamiento y disminuye las inversiones en acciones con un PER alto o en empresas que solo venden sueños. Los activos que se dispararon durante la burbuja tienden a caer aún más en un mercado bajista. He sentido esta lección una y otra vez.

Estrategia 2: Apuntar a acciones de calidad y acciones muy infravaloradas

Mientras aseguras efectivo, si deseas invertir, es recomendable enfocarse en sectores médicos y nichos que sean menos susceptibles a las fluctuaciones económicas. Además, las acciones de alta calidad que han caído significativamente también son una buena opción. Sin embargo, es un requisito que la empresa tenga al menos una ventaja competitiva sostenible (foso económico) durante 3 años. De lo contrario, es posible que, incluso si el mercado se recupera, el precio de las acciones no vuelva a los niveles altos.

Si no tienes confianza en la selección de acciones individuales, también existe la opción de invertir en ETFs de índices. Si la economía se recupera en el próximo ciclo, debería volver a una tendencia alcista.

Estrategia 3: Selección de productos financieros adecuados para mercados bajistas

En un mercado bajista, la probabilidad de descenso es alta, por lo que la tasa de éxito de las ventas en corto también aumenta. Los inversores pueden realizar ventas en corto utilizando CFD (contratos por diferencia). Los CFD permiten tanto comprar como vender, lo que brinda la oportunidad de obtener beneficios tanto en mercados alcistas como bajistas. También se puede aumentar la eficiencia del capital utilizando apalancamiento.

Sin embargo, dado que el CFD puede conllevar pérdidas significativas, se recomienda practicar en una cuenta demo antes de invertir de verdad. Personalmente, en tiempos de mercado bajista, primero pruebo mis estrategias en una cuenta demo de CFD antes de enfrentarme al mercado real.

¿Qué es un rebote en un mercado bajista? Cómo identificarlo

El rebote en un mercado bajista, también conocido como "trampa del oso", es un fenómeno que ocurre cuando hay un aumento temporal de varios días a varias semanas en medio de una tendencia a la baja.

Normalmente, un aumento del 5% o más se considera un rebote. Esto lleva a los inversores a malinterpretar que el mercado ya se ha revertido y que ha comenzado un nuevo mercado alcista, pero el mercado no se mueve de manera lineal. Se debe considerar como un simple rebote hasta que se observe una tendencia alcista continua durante varios días o meses, o hasta que se supere un aumento del 20% para salir de un mercado bajista.

Para distinguir entre un rebote en un mercado bajista y el comienzo de un mercado alcista genuino, se observan los siguientes indicadores:

1. El 90% de las acciones están por encima de la media móvil de 10 días.
2. Hay acciones que están subiendo más del 50%
3. Más del 55% de las acciones alcanzan un nuevo máximo en un plazo de 20 días.

Sin embargo, para ser honesto, me doy cuenta de que seguir estos indicadores hace que sea extremadamente difícil identificar el verdadero fondo.

Por último

¡No tengas miedo del mercado bajista! Lo importante es poder identificar rápidamente el comienzo del mercado bajista y utilizar productos financieros adecuados. Puedes encontrar oportunidades de inversión a través de ventas en corto mientras proteges tus activos. Si te preparas mentalmente y captas el momento, hay posibilidades de obtener ganancias tanto en mercados alcistas como bajistas.

Para los inversores prudentes, lo más importante en un mercado bajista es tener suficiente paciencia y realizar cortes de pérdidas y toma de ganancias estrictos en cualquier inversión. Creo que esta es la única forma de proteger los activos.