5 Razones por las que la histórica carrera del Cripto a $4.2 Trillion puede no durar

El mercado de criptomonedas ha ascendido a un nuevo máximo histórico de más de $4.2 billones en octubre. Sin embargo, hay una lista creciente de señales de alerta bajo la euforia.

Desde el apalancamiento desmesurado hasta los niveles de sentimiento codicioso y la toma de ganancias de las ballenas, los analistas advierten que las nuevas alturas del mercado podrían volverse rápidamente frágiles.

1. Registrar Señales de Apalancamiento Momento Frágil

Los datos de Coinglass muestran que el interés abierto total ha alcanzado un récord de $233.5 mil millones, incluso cuando los volúmenes de comercio al contado caen.

Esto indica que los traders están apoyándose fuertemente en derivados y márgenes para amplificar movimientos a corto plazo en lugar de invertir directamente.

Según CryptoQuant, el Ratio de Apalancamiento Estimado de una determinada plataforma de trading (ELR) ha aumentado a 0.187, el más alto desde julio. Este indicador clave refleja el apalancamiento promedio utilizado por los traders en la plataforma.

Un analista de CryptoQuant señala que este aumento refleja la creciente apetito de riesgo del mercado a medida que Bitcoin se acerca a nuevos máximos históricos.

Sin embargo, cuando el apalancamiento supera 0.18--0.20, la historia sugiere que un retroceso es inminente, ya que las liquidaciones en cascada a menudo siguen a cualquier caída de precio pronunciada.

Los inversores minoristas están impulsando gran parte de esta actividad, con la esperanza de capitalizar la tendencia alcista, mientras que las instituciones parecen estar reduciendo el apalancamiento para preservar capital. La división revela un mercado que persigue ganancias rápidas sobre una base cada vez más inestable.

2. El sentimiento codicioso alcanza niveles máximos

Mientras tanto, el Índice de Miedo y Codicia ha aumentado a 70, colocando al mercado claramente en la zona de "codicioso".

Si bien esto señala optimismo, también suele marcar puntos de agotamiento donde los traders se vuelven demasiado confiados.

Históricamente, lecturas por encima de 70--80 han precedido fases de enfriamiento, una señal de que el sentimiento puede estar demasiado caliente para la comodidad.

3. Los OG Whales están tomando ganancias

En otros lugares, la actividad en cadena muestra que los holders a largo plazo, a menudo llamados "OG whales", han comenzado a mover y vender grandes cantidades de Bitcoin.

Un analista de CryptoQuant informó que las ballenas nuevas y antiguas realizaron más de $800 millones en ganancias durante los primeros tres días de octubre.

Además, 15,000 BTC, valorados en aproximadamente $1.88 mil millones, fluyeron hacia los intercambios. Esto indica que grandes jugadores están moviendo fondos.

Mientras tanto, los datos en cadena revelaron que, mientras Bitcoin ascendía a un nuevo máximo histórico de más de $126,000, una ballena inactiva movió 100 BTC ($12.5 millones) después de 12 años de inactividad.

Cuando las viejas billeteras despiertan durante un rally, a menudo señala que los inversionistas experimentados están asegurando ganancias. Este patrón ha precedido correcciones del mercado en el pasado.

4. La amenaza del regreso del dólar

Mientras que las criptomonedas se dispararon un 12% por encima de sus máximos de 2024, el Índice del Dólar Estadounidense (DXY) cayó casi la misma cantidad, pero ahora está rebotando.

Los analistas advierten que el dólar podría recuperar fuerza a medida que Europa enfrenta vientos en contra económicos y persiste la incertidumbre fiscal en EE.UU. Un dólar más fuerte típicamente presiona los activos de riesgo, incluyendo las criptomonedas.

En el mismo tono, algunos traders dicen que la devaluación del denominador podría haber alimentado el rally cripto. Si el dólar se fortalece nuevamente, ese impulso podría desvanecerse rápidamente.

5. La advertencia del "Momento 1999"

En otros lugares, el inversionista multimillonario Paul Tudor Jones comparó el mercado de criptomonedas de hoy con la burbuja de las punto com de 1999. Aunque admitió que Bitcoin sigue siendo muy atractivo, su analogía refleja el riesgo de un clímax especulativo.

Con Bitcoin cerca de $126,000 y el sentimiento del mercado en un punto álgido, persisten las preocupaciones no sobre si las criptomonedas son fuertes, sino sobre si son demasiado fuertes.

La historia sugiere que cuando la codicia, el apalancamiento y la salida de ballenas se alinean, el siguiente capítulo a menudo trae una sacudida antes del próximo aumento.