Estrategias de inversión y marco de análisis para Memecoins

¿Por qué elegir Memes?

Los Memecoins tienen un alto valor beta en activos de Capa 1, lo que los convierte en una opción de inversión interesante. Una asignación moderada de ciertos memecoins puede proporcionar un efecto de apalancamiento sobre los activos de L1 sin aumentar el riesgo de apalancamiento.

La señal que nos interesa es cuando el beta de 30 días supera al beta rodante de 90 días. En este caso, el rendimiento promedio de ciertos memecoins puede alcanzar un 124% y un 413% en 30 y 60 días respectivamente, con una mediana de 45% y 57% en (.

Este cambio en la aversión al riesgo suele ocurrir rápidamente, y los memecoins pueden superar significativamente al mercado en un corto período de tiempo. Por lo tanto, es crucial comprar en el momento adecuado.

La explosión de los memecoins suele ocurrir al mismo tiempo que el activo L1 correspondiente sube más del 5% en una semana. En este caso, el rendimiento promedio de ciertos memecoins es el siguiente:

• Retorno en 1 semana: promedio 26%, mediana 14%
• Retorno a 30 días: promedio 141%, mediana 11%
• Retorno en 60 días: promedio 512%, mediana 27%

Es importante tener en cuenta que en aproximadamente 1/3 de los casos, los memecoins en realidad disminuirán, lo que indica que el rendimiento de los activos L1 no puede garantizar completamente el rendimiento sobresaliente de los memecoins.

Puntos clave

• Los memecoins tienen un alto valor beta en períodos móviles de 30, 60 y 90 días en activos L1, siendo el valor beta más alto desde la perspectiva del rendimiento absoluto.
• Esto significa que la fluctuación de los memecoins suele ser mucho mayor que la de sus activos L1 correspondientes, convirtiéndolos en activos de alto riesgo/alta recompensa.
• Consideramos ciertos memecoins como apuestas apalancadas sobre activos L1, pero sin asumir el riesgo de liquidación que conlleva el apalancamiento.
• Este modelo no solo se aplica a un memecoin en particular, sino también a otros memecoins "blue chip" y su relación con los activos L1.

Análisis de datos en la cadena

Además de analizar el rendimiento de los memecoins en relación con sus activos L1, el análisis de datos en cadena también es una herramienta importante. Puede ayudarnos a comprender la calidad y la creencia relativa de la base de poseedores. A continuación se presentan algunos indicadores clave:

1. Crecimiento de tenedores de Token )90 días (: refleja la popularidad y velocidad de difusión reciente del Token.

2. Mediana y promedio de tenencia: ayuda a entender la creencia general de los poseedores de tokens. Algunas comunidades de memecoin están gestionadas de manera más centralizada, lo que puede llevar a una menor tenencia mediana.

3. Proporción de titulares que poseen >$1000: como indicador de interés y creencia, esperamos ver una alta proporción de billeteras que poseen más de $1000.

4. Proporción de tenedores que poseen >$100k: refleja el interés y la creencia relativa de los grandes tenedores en el Token.

5. Tasa de retención de ballenas: ver la proporción de wallets que alguna vez poseyeron >)Token y que aún mantienen más del 50% de su unidad máxima, para medir la convicción de los mayores poseedores.

6. Flujo neto de entradas/salidas de DEX de grandes ballenas: analiza si los grandes poseedores están comprando más tokens o saliendo del proyecto.

Otras consideraciones

• Solo nos enfocamos en memecoins que tengan suficiente liquidez en el comercio y que hayan experimentado múltiples retrocesos del 50% o más.
• Para los tokens que se negocian en las principales plataformas de intercambio, prestaremos atención al volumen de contratos no liquidados.
• Los factores comunitarios y de creencias también son importantes, incluyendo el monitoreo de actividades y emociones en redes sociales, así como el análisis del interés potencial de la audiencia en el proyecto.
• Buscamos narrativas que resuenen, una fuerte creencia en la comunidad, un buen liderazgo y coordinación, así como signos de integración del proyecto en la cultura.

Valoración y momento de compra

• Comparar el valor realizado con el valor de mercado $100k La tasa MVRV ( puede ayudar a determinar si se compra a un "valor justo". Un MVRV por debajo de 1 puede indicar que se está cerca de un mínimo local.
• Indicadores de momentum como el RSI y las medias móviles pueden ayudar a determinar los momentos de compra y venta.
• Las tendencias de búsqueda de Google y otros indicadores de sentimiento social también son referencias útiles.

Resumen

Invertir en memecoins requiere considerar múltiples factores:

1. Alto valor beta de los activos L1
2. Poderosos indicadores de datos en cadena
3. Valoración razonable ) MVRV (
4. Oportunidades adecuadas de compra ) Puntos de inflexión / Entorno macroeconómico / Momentum (
5. Momento adecuado para vender) Momentum/RSI(

Es importante tener en cuenta que los memecoins son activos de alto riesgo, y su rendimiento depende en gran medida de una liquidez y un entorno económico favorables. Este marco puede ayudar a los inversores a tomar mejores decisiones en el mercado de memecoins, pero no puede eliminar todos los riesgos. Los rendimientos excesivos siempre conllevan un mayor riesgo.