Gran Apuesta Interna en la Recuperación de Transocean

En un mercado energético aparentemente estancado, una reciente inversión masiva en Transocean Ltd. (NYSE: RIG) señala un posible punto de inflexión para los inversores en petróleo y gas.

Alerta de Compra Interna: Una Gran Apuesta en la Recuperación

El 24 de septiembre, Transocean realizó una oferta pública de 4 millones de acciones a $3.05 cada una. Sorprendentemente, todas las acciones, valoradas en $12.2 millones, fueron adquiridas por un accionista existente: Perestroika Ltd., un fondo de inversión con sede en Chipre. Esta fuerte convicción en las acciones de RIG por parte de un inversor importante es altamente inusual.

Perestroika aumentó ligeramente su participación (de poco menos del 10% a poco más del 10%), evitando por completo cualquier dilución de acciones.

La Reducción de Deuda Prepara el Terreno para un Mayor BPA

Transocean planea utilizar los fondos para reducir su deuda, lo que también reducirá los pagos de intereses. La empresa está aprovechando la caída de los precios del petróleo para fortalecer su balance antes de que el sector se recupere.

Esta decisión proactiva podría resultar visionaria si el actual ciclo de recorte de tasas de la Reserva Federal estimula el crecimiento económico global y aumenta la demanda de petróleo, una correlación históricamente confiable.

Subvalorada y Subestimada

Incluso con el reciente repunte, las acciones de Transocean cotizan solo al 70% de su máximo de 52 semanas, dejando un considerable potencial alcista. Los analistas han otorgado a las acciones de RIG un objetivo de precio de consenso de $4.26, lo que implica una ganancia del 26.5% desde los niveles actuales.

Considerando que la acción cotiza a menos de la mitad de su máximo de 2023 de casi $9 por acción, un regreso a su máximo de 52 semanas, o más, podría ser posible.

Transocean cotiza a un ratio precio-valor contable (P/B) de solo 0.3x en comparación con el promedio del sector energético de 4.5x. Este descuento es comprensible considerando la falta de demanda en perforación y los bajos precios del petróleo.

Perspectiva del Mercado Web3

En el contexto del mercado Web3, la situación de Transocean presenta paralelismos interesantes con el sector de las criptomonedas. Ambos mercados experimentan ciclos de auge y caída, influenciados por factores macroeconómicos y la adopción tecnológica.

La estrategia de Transocean de fortalecer su balance durante un período bajista recuerda a las empresas de criptomonedas que aprovechan los mercados bajistas para mejorar su infraestructura y eficiencia operativa. Esta táctica de "construir durante el invierno cripto" es común entre las plataformas de intercambio de criptomonedas líderes.

Además, la compra masiva por parte de un inversor interno en Transocean refleja la confianza que algunos "ballenas" de criptomonedas muestran al acumular durante períodos de precios bajos, anticipando una futura apreciación del mercado.

Análisis Técnico y Datos Históricos

Desde una perspectiva técnica, el ratio P/B de Transocean de 0.3x es comparable a las valoraciones de algunas criptomonedas durante períodos de mercado bajista extremo. Históricamente, tanto en los mercados tradicionales como en los de criptomonedas, tales descuentos a menudo preceden a fuertes recuperaciones.

Por ejemplo, durante el mercado bajista de criptomonedas de 2018-2019, muchos proyectos blockchain cotizaban a valoraciones similares en relación con sus activos netos. Los que sobrevivieron a este período vieron aumentos significativos de valor en el siguiente ciclo alcista.

Conclusión

Transocean ofrece una oportunidad única para los inversores dispuestos a mirar más allá del actual malestar del mercado petrolero. La compra interna de Perestroika, combinada con la reducción estratégica de la deuda, establece una base convincente para un crecimiento más fuerte del BPA, especialmente en un entorno de precios del petróleo al alza.

Al igual que en el espacio de las criptomonedas, donde la acumulación durante los mercados bajistas a menudo precede a ganancias significativas en el siguiente ciclo alcista, los inversores que se posicionen por delante de la curva en acciones de perforación petrolera subvaloradas como Transocean podrían encontrar un potencial alcista significativo.