¿Debería el ETF Vanguard Russell 2000 Value (VTWV) estar en tu radar de inversión?

Diseñado para proporcionar una amplia exposición al segmento de pequeña capitalización con valor del mercado bursátil estadounidense, el Vanguard Russell 2000 Value ETF (VTWV) es un fondo cotizado en bolsa de gestión pasiva lanzado el 22/09/2010.

Patrocinado por Vanguard, ha acumulado activos por más de $806,66 millones, lo que lo convierte en uno de los ETF de tamaño medio que intentan igualar el segmento de pequeña capitalización con valor del mercado estadounidense.

La realidad de las small cap value

Con una capitalización de mercado inferior a $2 mil millones, las empresas de pequeña capitalización suelen ser acciones con alto potencial en comparación con sus homólogas de mediana y gran capitalización, pero vienen con mayor riesgo. No nos engañemos - este es un sector volátil.

Las acciones de valor tienen ratios precio-beneficio y precio-valor contable más bajos, pero también tasas de crecimiento de ventas y ganancias inferiores. Históricamente, las acciones de valor han superado a las de crecimiento en casi todos los mercados, aunque probablemente queden rezagadas en mercados alcistas fuertes. Personalmente, me pregunto si esta tendencia histórica seguirá siendo válida en la economía actual.

Costes: lo único realmente controlable

El coste es un factor crucial al seleccionar el ETF adecuado. Con gastos operativos anuales de solo 0,15%, este es uno de los productos más económicos en su espacio, lo que me parece uno de sus puntos más atractivos.

Tiene un rendimiento de dividendos de 12 meses del 1,85%, nada espectacular pero estable.

Exposición sectorial y principales posiciones

Aunque los ETF ofrecen exposición diversificada que minimiza el riesgo de acciones individuales, conviene examinar las participaciones reales. Este ETF tiene su mayor asignación en el sector Financiero (28% de la cartera), seguido por Bienes Raíces e Industriales.

En cuanto a posiciones individuales, Slbbh1142 representa aproximadamente el 0,67% de los activos totales, seguido de Southstate Corp (SSB) y Meritage Homes Corp (MTH). La verdad, ninguna de estas posiciones me entusiasma particularmente.

Rendimiento y riesgo

VTWV busca igualar el rendimiento del índice Russell 2000 Value antes de comisiones y gastos. Ha ganado aproximadamente un 8,67% en lo que va de año y un 22,09% en el último año (hasta el 19/09/2024). En el último período de 52 semanas, ha cotizado entre $110,31 y $150,96.

El ETF tiene una beta de 1,14 y una desviación estándar del 22,23% para el período de tres años, lo que lo convierte en una opción de riesgo medio. Con aproximadamente 1.451 participaciones, diversifica eficazmente el riesgo específico de cada empresa, aunque me pregunto si tanta diversificación podría diluir los rendimientos potenciales.

Alternativas que no puedes ignorar

Vanguard Russell 2000 Value ETF tiene un Zacks ETF Rank de 2 (Comprar). Existen otras alternativas como el Avantis U.S. Small Cap Value ETF (AVUV) con $13.290 millones en activos y un ratio de gastos de 0,25%, o el Vanguard Small-Cap Value ETF (VBR) con $30.050 millones y un ratio de gastos de solo 0,07%. Este último me parece particularmente atractivo por su menor coste.

Conclusión

Los inversores minoristas e institucionales recurren cada vez más a ETFs de gestión pasiva por sus bajos costes, transparencia, flexibilidad y eficiencia fiscal. VTWV ofrece una exposición sólida al segmento de pequeña capitalización con valor, pero personalmente, investigaría más a fondo VBR por su ratio de gastos significativamente menor antes de tomar una decisión.