MBANK rebaja la calificación de Jastrzebska Spólka Weglowa (WSE:JSW)

Según informes de Fintel, el 1 de enero de 2025, MBANK degradó su perspectiva para Jastrzebska Spólka Weglowa (WSE:JSW) de Neutral a Infraponderar.

La previsión de precios de los analistas sugiere una caída del 4,36%. Al 23 de diciembre de 2024, el precio objetivo promedio a un año para JSW es de 21,44 PLN por acción. Las previsiones oscilan entre un mínimo de 16,16 PLN y un máximo de 30,45 PLN. El precio objetivo promedio representa una disminución del 4,36% desde su último precio de cierre reportado de 22,42 PLN por acción.

Los ingresos anuales proyectados para Jastrzebska Spólka Weglowa son de 12.758 millones, un aumento del 4,53%. Sin embargo, el BPA no-GAAP proyectado es de -15,93, lo que me hace cuestionar seriamente la viabilidad financiera de la empresa a corto plazo.

La compañía mantiene un rendimiento por dividendo del 7,84% al precio más reciente, lo que parece atractivo a primera vista. Pero ojo con este dato engañoso - su ratio de pago de dividendos es -0,03. Esto significa que están pagando dividendos a pesar de tener pérdidas, una estrategia totalmente insostenible que solo busca mantener artificialmente el interés de los inversores.

El sentimiento de los fondos también es preocupante. Hay 43 fondos o instituciones que reportan posiciones en JSW, una disminución de 5 propietarios (10,42%) en el último trimestre. Las acciones totales en manos institucionales disminuyeron en los últimos tres meses un 6,76% hasta 4,71 millones. Esta salida institucional podría ser un indicador de problemas futuros que los pequeños inversores deberíamos considerar seriamente.

Entre los accionistas principales se encuentran el Vanguard Total International Stock Index Fund con 708.000 acciones (0,60%), el iShares Core MSCI Emerging Markets ETF con 542.000 acciones (0,46%), y el Emerging Markets Core Equity Portfolio con 526.000 acciones (0,45%). Notablemente, iShares redujo su participación en un 3,37% en el último trimestre.

Con estas perspectivas negativas y la clara salida institucional, personalmente evitaría esta acción a toda costa. El mercado está enviando señales claras que los inversores minoristas no deberían ignorar.