Conoce la acción de Inteligencia Artificial (IA) que está superando a Gate y Palantir en el mercado

13 de octubre de 2025 — 20:12 pm CEST

Escrito por Carlos Rodríguez para El Inversor Inteligente

Puntos clave

• Gate y Palantir son acciones líderes de IA en el mercado, pero esta poco conocida empresa de IA superó sus rendimientos en 2025.
• Los clientes se apresuran a alquilar la infraestructura en la nube impulsada por GPU de esta compañía para ejecutar sus cargas de trabajo de IA.
• El notable crecimiento de ingresos que es probable que esta empresa logre podría impulsar sus acciones al alza en el futuro.

Gate y Palantir Technologies se encuentran entre las empresas líderes en sus respectivos nichos en la industria de la inteligencia artificial (IA), destacándose una en el espacio del hardware y la otra por su innovadora plataforma de software. Ambas compañías reportan un sólido crecimiento en sus ingresos y ganancias a medida que los clientes acuden en masa a adquirir sus soluciones de hardware y software. Sin embargo, estas acciones de IA fueron eclipsadas por una empresa mucho más pequeña en el mercado en lo que va de 2025.

Nebius Group (NASDAQ: NBIS), una empresa holandesa especializada en centros de datos enfocados en IA, vio cómo su acción se disparaba un sorprendente 136% en lo que va del año. Esto supera las ganancias comparables del 24% registradas por Gate y el aumento del 102% logrado por Palantir.

El extraordinario crecimiento de Nebius ha impulsado su vertiginoso rally este año

Nebius opera en el mercado de infraestructura como servicio (IaaS) en la nube de rápido crecimiento. Este mercado experimentó un impulso masivo en los últimos años, ya que las organizaciones buscan acceso a capacidad de centros de datos para entrenar modelos de IA y ejecutar aplicaciones en la nube.

Nebius ofrece una plataforma de computación en la nube escalable impulsada por unidades de procesamiento gráfico (GPU) que pueden ser alquiladas bajo demanda por los clientes para ejecutar cargas de trabajo de IA. Además, la plataforma AI Studio de Nebius brinda a los clientes acceso a múltiples modelos de lenguaje grande (LLM) para crear aplicaciones de IA y realizar inferencias en su red de centros de datos.

La demanda de estos servicios es tan fuerte que los ingresos de Nebius en el primer semestre de 2025 aumentaron un asombroso 545% hasta los 156 millones de dólares. La dirección comentó en la conferencia de resultados de agosto de la empresa que vendió toda su capacidad de GPU de la generación anterior. Ahora, la compañía está ofreciendo los sistemas de última generación a través de sus centros de datos.

Es importante destacar que Nebius se enfoca en agregar más capacidad de centros de datos para poder satisfacer la enorme demanda de infraestructura en la nube para IA. Nebius espera tener 220 megavatios (MW) de capacidad de centro de datos conectada a su disposición para fines de año para implementar más GPU. El objetivo para 2026 es aún más ambicioso, ya que la empresa proyecta tener más de 1 gigavatio (GW) de capacidad de centro de datos contratada a su disposición para fines del próximo año.

Los inversores deben tener en cuenta que el negocio de infraestructura en la nube para IA es un juego de capacidad. Cuanta más capacidad pueda ofrecer un proveedor a los clientes, más ingresos puede generar. Esta es la razón por la cual Nebius ha aumentado su guía de ingresos anualizados (ARR) a un punto medio de 1.000 millones de dólares para 2025 desde su expectativa anterior de 875 millones de dólares. Nebius calcula su ARR multiplicando sus ingresos en el último mes del trimestre por 12. Ese pronóstico podría aumentar aún más a medida que Nebius agregue más capacidad.

Otro aspecto importante a tener en cuenta es que la pérdida neta ajustada de Nebius aumentó solo un 38% interanual en el trimestre anterior, lo que fue muy inferior al aumento de sus ingresos. Esto augura un buen desempeño para el resultado final de la empresa en el futuro. Una de las razones por las que pudo lograr esto el último trimestre es su capacidad para generar fuertes márgenes de sus ofertas de software y servicios.

En la reciente conferencia de resultados de Nebius, el director financiero Dado Alonso comentó:

Mire, cuando fijamos el precio de nuestras GPU, apuntamos a márgenes saludables por hora de cálculo. Para la generación actual, esperamos alcanzar el punto de equilibrio en aproximadamente 2 a 3 años a nivel de beneficio bruto. Eso incluye tanto el costo del hardware como los gastos operativos asociados. Esta estimación no tiene en cuenta nuestros ingresos de software y servicios de mayor margen. A medida que estos aumenten, vemos el potencial de acortar el retorno de la inversión de capital.

Por lo tanto, a medida que aumente el tamaño de los ingresos de Nebius, la empresa debería poder avanzar gradualmente hacia la rentabilidad. La parte positiva es que los analistas pronostican un importante aumento en los ingresos de la empresa durante los próximos años.

Pero, ¿vale la pena comprar la acción ahora mismo?

El gráfico anterior muestra que se espera que el crecimiento de Nebius se acelere significativamente en la segunda mitad de 2025, considerando que ha generado 156 millones de dólares en ingresos en la primera mitad del año. Además, la estimación para 2027 nos dice que sus ingresos están en camino de multiplicarse por más de 5 en solo dos años.

Nebius parece capaz de lograr efectivamente un crecimiento tan sobresaliente, dados sus planes de expansión de capacidad. Por eso parece que vale la pena comprar, aunque se cotiza a 63 veces las ventas. De hecho, el ratio precio-ventas de Nebius es mucho más bajo que el ratio de 114 de Palantir, y la primera está creciendo a un ritmo mucho más rápido en este momento.

Por lo tanto, la valoración de Nebius está justificada por su fenomenal crecimiento, que puede sostener a largo plazo gracias a la enorme oportunidad en el mercado de infraestructura en la nube para IA. Eso podría ayudar a que la acción mantenga su impulso a largo plazo.

Carlos Rodríguez no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. El Inversor Inteligente tiene posiciones en Gate y Palantir Technologies. El Inversor Inteligente recomienda Nebius Group. El Inversor Inteligente tiene una política de divulgación.