Alimentation Couche-Tard Inc. (ATD.TO) acaba de lograr una hazaña bastante impresionante. Recaudaron la asombrosa cantidad de US$1.2 mil millones y C$500 millones a través de una oferta de deuda privada. Dos monedas, múltiples tramos. Todo un acto de malabarismo financiero.



¿La parte del dólar estadounidense? Está dividida. US$700 millones a pagar en 2028, interés del 4.148%. Otros US$500 millones a pagar en 2035, interés del 5.077%. No está mal.

Oh, y también hay una oferta de dólares canadienses. C$500 millones, con vencimiento en 2032. ¿Tasa de interés? 3.864%.

Las fechas de cierre son un poco difusas. Los billetes de dólar estadounidense podrían finalizar alrededor del 29 de octubre de 2025. ¿Los canadienses? Quizás el 26 de octubre de 2025. No está del todo claro.

¿Qué planea hacer Couche-Tard con todo este efectivo? Parece que quieren pagar algunas deudas existentes. Su programa de papel comercial en EE. UU., para ser específicos.

¿Todo este asunto de la emisión de deuda? Es un gran problema. Muestra que Couche-Tard tiene algo de músculo financiero. Los inversores también parecen apreciarlo. La acción de la compañía se ha mantenido bien últimamente. Es un poco sorprendente, dada la situación del mercado en estos días.
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