¡Susto nocturno! La "cuadriga" de halcones de la Reserva Federal desata toda su potencia, provocando caídas colectivas en el oro, las acciones estadounidenses y las criptomonedas, mientras la lucha entre alcistas y bajistas entra en una batalla a muerte.

¡El mercado financiero de madrugada sufre una sacudida repentina! El ala hawkish de la Reserva Federal emite declaraciones colectivas, enfriando las expectativas de recortes de tasas con mensajes contundentes, lo que provoca un desplome en cadena de los activos globales: el oro cae abruptamente por debajo de los 4,000 dólares, las grandes tecnológicas de Wall Street sufren una masacre, y Bitcoin, Ethereum y otras criptomonedas se desploman en sincronía, desatándose una venta de pánico que atraviesa mercados tradicionales y emergentes.

La "ofensiva" de los halcones: cuatro grandes figuras lanzan ataques consecutivos, colapsando las expectativas de recortes

El detonante de esta tormenta fue el fin del período de silencio en la reunión de política monetaria de noviembre de la Fed, tras el cual cuatro presidentes regionales expresaron de manera intensa su postura hawkish, superando ampliamente las expectativas del mercado. El presidente de la Fed de Chicago, Goolsbee, fue el primero en hablar, diciendo que "sin datos de inflación, adelantar un recorte de tasas me preocupa mucho", tocando la preocupación central del mercado por la falta de datos. El presidente de la Fed de Cleveland, Mester, fue aún más contundente, afirmando que el recorte de octubre "no fue necesario" y advirtiendo que las tasas ya están cerca de un nivel neutral, "casi sin restricciones", y que para volver a la meta del 2% en inflación, sería necesario mantener la política restrictiva, incluso sugiriendo que la inflación podría persistir hasta 2026.

El presidente de la Fed de Dallas, Logan, también se pronunció, diciendo que no es necesario bajar tasas a menos que haya evidencia clara de una caída rápida en la inflación o una desaceleración significativa del mercado laboral; y el presidente de la Fed de Kansas City, Schrader, votó en contra, argumentando que la economía estadounidense todavía tiene resiliencia y que un recorte de 25 puntos básicos sería insuficiente para aliviar la presión sobre el empleo, pudiendo incluso desatar una desanclaje de las expectativas inflacionarias. La serie de declaraciones de estos cuatro halcones destruyó por completo las expectativas de una política monetaria flexible, transformando la advertencia previa de Powell de que "un recorte adicional en diciembre no está garantizado" en una realidad fría y dura.

Caída en cadena de activos: el oro retrocede más del 10%, las acciones tecnológicas sufren sangría

Tras estas declaraciones hawkish, los activos globales entraron en modo "caída libre": el oro en Londres experimentó una montaña rusa, cayendo desde los 4,019.36 dólares por onza hasta un mínimo de 3,964.42 dólares, mientras que el oro en Nueva York tocó los 3,920.5 dólares por onza, una caída acumulada de más de 460 dólares desde su máximo histórico de 4,381 dólares el 20 de octubre, representando una caída superior al 10%. La plata y el petróleo también se vieron afectados, con la plata en Nueva York cayendo un 0.42% en el día, y el mercado energético mostrando un aumento en la aversión al riesgo.

El mercado de acciones estadounidenses sufrió un golpe fuerte, con los tres principales índices en rojo: el Nasdaq cayó más del 1%, y las tecnológicas principales sufrieron una sangría: AMD cayó casi un 6%, Salesforce más del 5%, y empresas como Oracle, Meta, Nvidia y Tesla también vieron caídas, mientras los fondos migraron rápidamente de sectores de alto valor y crecimiento. La criptomercado tampoco se salvó: Bitcoin, Ethereum, BNB y otras monedas principales cayeron en sincronía, en medio de una oleada de pánico que afectó a todos los activos de riesgo.

La lucha entre alcistas y bajistas se intensifica: el oro, centro del juego, enfrenta una batalla entre entrada de fondos y presión política

Es importante destacar que esta caída del oro refleja una lucha extrema entre fuerzas opuestas. Justo antes de la caída, el oro había superado los 4,000 dólares, con fondos ETF de oro acumulando 8.2 mil millones de dólares en cinco meses consecutivos, con un volumen diario récord de 5,610 millones, demostrando el fuerte interés global en activos refugio. Sin embargo, las declaraciones hawkish de la Fed y Powell, quien afirmó que la inflación en EE.UU. aunque ha bajado, el progreso es "decepcionante" y la inflación subyacente aún supera el 2%, mantienen la presión bajista sobre el oro, que se encuentra en un dilema entre confiar en los fondos o en las políticas.

Por un lado, hay una entrada masiva de fondos buscando refugio; por otro, la Fed insiste en mantener una postura restrictiva que presiona a la baja el precio del oro. La probabilidad de un nuevo recorte en diciembre aún se mantiene en un 70.9%, pero las fracturas internas en la Fed son evidentes: algunos miembros hawkish quieren mantener la política restrictiva, mientras que otros dovish piden recortes más agresivos. Powell, en medio, enfrenta una situación complicada, lo que aumenta la incertidumbre y la volatilidad del mercado.

Dos grandes amenazas en el horizonte: ola de despidos + parálisis del gobierno, una doble bomba latente

Detrás de esta turbulencia, hay dos "bombas" aún sin explotar que complican aún más el panorama: primero, la advertencia en el mercado laboral estadounidense, donde en octubre los despidos aumentaron un 175%, con 9,100 empleos no agrícolas perdidos. Aunque el informe ADP mostró una creación de 42,000 empleos no agrícolas, la tendencia de debilitamiento del mercado laboral ya es evidente, alimentando temores de recesión.

Segundo, el cierre del gobierno estadounidense, que ya lleva 37 días, ha provocado una "interrupción" en los datos de inflación, dejando a la Fed en una situación de "ceguera de datos". Sin datos clave, la formulación de políticas se vuelve incierta: temen que un recorte prematuro pueda reactivar la inflación, pero retrasarlo podría agravar la desaceleración económica. Las declaraciones duras de los halcones, como Mester, buscan resistir el riesgo de "recortes a ciegas", pero también generan mayor confusión en las expectativas del mercado respecto a cambios en la política.

¿Hacia dónde va el mercado? ¿Es momento de comprar en bajos o de mantenerse en modo cautela?

El mercado actual está en una especie de "modo infierno", con una lucha entre alcistas y bajistas: ¿el oro es una oportunidad de compra tras la caída o el comienzo de una caída mayor? ¿Las acciones tecnológicas seguirán cayendo o rebotarán con fuerza? Desde la perspectiva de la Fed, los requisitos para un recorte en diciembre se han elevado significativamente, y la mayoría de los miembros espera que para fines de 2025 la tasa de interés federal esté entre 3.75% y 4%, lo que implica solo dos recortes en 2024, mucho menos que los cuatro previstos anteriormente. Sin embargo, la debilidad del mercado laboral y la parálisis gubernamental aún pueden cambiar el rumbo de la política.

¿Tú qué opinas? ¿Es momento de aprovechar para refugiarse en activos seguros o conviene mantenerse en modo observación, esperando mejores oportunidades? ¿Podrá el oro recuperar su tendencia alcista? ¿Las acciones tecnológicas lograrán detener su caída? Deja tu comentario y comparte tu visión sobre el futuro del mercado.