La tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años cayó al 4.139%. El riesgo de financiación de IA se convierte en el foco de atención del mercado.

Source: BlockMedia Título original: [뉴욕채권] Los bonos del gobierno de EE.UU. a 10 años caen al 4.139%… ¿Por qué el mercado está preocupado por el 'riesgo crediticio' impulsado por la IA? Enlace original: Los rendimientos de la deuda pública de EE. UU. cayeron ligeramente al cierre recientemente. Bajo la doble influencia de las señales de que la (Fed) de la Reserva Federal de EE. UU. podría continuar manteniendo congeladas las tasas de interés y la incertidumbre en la estructura de financiamiento de las empresas de inteligencia artificial (AI), el sentimiento de aversión al riesgo en el mercado ha aumentado, impulsando esta tendencia.

La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU. disminuyó 0.9 puntos básicos en comparación con el día anterior, situándose en 4.139%. La rentabilidad a 2 años también cayó 0.6 puntos básicos hasta 3.608%, manteniendo el diferencial de plazo en aproximadamente 53 puntos básicos. En general, las rentabilidades muestran fluctuaciones estrechas, y el mercado adopta una actitud de espera para evaluar la dirección futura.

El enfoque del mercado se centra en los importantes indicadores macroeconómicos que se publicarán a lo largo de esta semana. En particular, los datos de empleo no agrícola de septiembre que se publicarán el jueves (NFP) son muy esperados, ya que se convertirán en una referencia importante para la toma de decisiones de política monetaria de la Reserva Federal en diciembre. Con el fin del cierre del gobierno federal, los datos estadísticos que se habían retrasado se están publicando nuevamente, y estos indicadores se convertirán en datos clave para evaluar la situación económica.

Sin embargo, los comentarios recientes de los miembros de la Reserva Federal reflejan en general una postura hawkish. Esto ha llevado a que la probabilidad de un recorte en la tasa de interés de referencia para diciembre, que el mercado refleja, caiga a alrededor del 40%, una disminución significativa en comparación con las expectativas de más del 60% a principios de la semana pasada.

Al mismo tiempo, el mercado de bonos enfrenta otro factor de incertidumbre: el problema de financiamiento de la industria de la IA. Recientemente, las preocupaciones sobre la estructura de emisión de bonos de las empresas relacionadas con la expansión de centros de datos han generado una amplia inquietud en el mercado de crédito de grado de inversión, lo que también ha aumentado la demanda de bonos del gobierno. Un responsable de la estrategia de bonos de un banco de inversión comentó: “La inestabilidad en la estructura de financiamiento de las empresas de IA está afectando al mercado de crédito, y su efecto se ha expandido al mercado de bonos del gobierno.”

Además, el cierre del gobierno ha provocado un vacío en la elaboración de estadísticas, y la credibilidad de los nuevos datos de empleo también se ha puesto en duda. El estratega indicó: “El primer informe que refleje los datos en tiempo real del mercado laboral no se podrá publicar hasta principios de enero del próximo año”, y advirtió que se debe tener cuidado al interpretar estos indicadores en los próximos meses.

Esta semana, la Reserva Federal también publicará las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto de noviembre (FOMC), lo que revelará más sobre el juicio interno de la Reserva Federal sobre la inflación y el mercado laboral. El mercado actual es sensible a la posibilidad de un desaceleramiento del crecimiento económico y a las respuestas políticas correspondientes; cada dato puede tener un impacto significativo en la mentalidad de los inversores.