Las acciones de Nvidia lideradas por IA... tres razones por las cuales el anuncio de resultados es importante para el mercado.

Fuente: BlockMedia Título original: NVIDIA, el líder en IA… Tres razones por las que el anuncio de resultados es importante para el mercado Enlace original: https://www.blockmedia.co.kr/archives/1007474 La presentación de resultados de Nvidia, que lidera el mercado de semiconductores de IA, se acerca a un día de distancia, atrayendo la atención de los mercados financieros globales. En un entorno de altas tasas de interés, la dirección de las acciones tecnológicas de IA, que están experimentando ajustes, se entrelaza con este anuncio, convirtiéndolo en un punto de inflexión clave que va más allá de los simples resultados empresariales y permite evaluar el sentimiento de inversión en el mercado en general.

El 18 de ( hora local ), NVIDIA ( NVDA ) cerró con una caída del 2.81% en comparación con el día anterior, y el índice S&P 500 bajó un 0.83%. Mientras continúa la corrección centrada en acciones tecnológicas, Home Depot ( HD ) se desplomó un 6.02%, lo que amplió la presión de venta en el sector de consumo en general. La incertidumbre en el mercado se centra en tres aspectos clave en relación con estos resultados.

¿Cuál es la realidad de la demanda de IA?..Punto de verificación de visibilidad de 500 mil millones de dólares

Esta presentación de resultados es una oportunidad para verificar cuánto “realmente está ganando dinero” NVIDIA. El CEO Jensen Huang mencionó en el evento GTC de octubre pasado que, a través de su próxima plataforma de IA 'Blackwell(' y 'Rubin)', se ha asegurado una visibilidad de ingresos de aproximadamente 500 mil millones de dólares(, o alrededor de 670 billones de won) para 2026, de los cuales el 30% ya ha sido enviado. Se espera que los resultados y la guía de este trimestre sirvan como un indicador clave para evaluar si esa demanda se está convirtiendo en ingresos reales.

Desde que se intensificaron los gastos de capital relacionados con la IA, el tamaño de la inversión de las empresas hiperescaladoras se ha ampliado rápidamente. Ryan Lee, vicepresidente senior de estrategia de productos de Direxion, comentó que “el desempeño de NVIDIA es clave para confirmar si la demanda real en el ecosistema de IA es sostenible” y explicó que “los resultados de esta compañía servirán como un 'termómetro' para entender cómo se está absorbiendo efectivamente el flujo de grandes inversiones de los hiperescaladores.”

Condiciones de financiamiento en un entorno de altas tasas de interés… el 'juego de desfase' con la Reserva Federal

El segundo punto de observación es el entorno de inversión en IA vinculado a la política de tasas de interés de la Reserva Federal ( Fed ). La industria de la IA tiene una estructura de inversión a largo plazo basada en un alto crecimiento, por lo que la continuidad de las altas tasas de interés actúa como un variable clave. Recientemente, al mantenerse la postura agresiva de la Fed, el mercado está disminuyendo gradualmente la posibilidad de una reducción de tasas en diciembre, que inicialmente se esperaba.

“Cuanto más centrada en el crecimiento esté una empresa, más sensible será a las reducciones de tasas de interés”, dijo el vicepresidente Ryan Li, añadiendo que “si las tasas de interés disminuyen más lentamente de lo esperado, los hiperescaladores se verán obligados a depender del flujo de caja interno en lugar de la financiación a través de préstamos, lo que podría poner presión sobre los planes de inversión a largo plazo.”

Charlie Ripley, gerente de cartera de Allianz Investment, también explicó que “el mercado espera que la tasa de interés de referencia baje al 3% el próximo año, pero la volatilidad del mercado de valores a corto plazo podría aumentar dependiendo de la velocidad”.

¿Se disipa la carga de valoración… Respuesta a la teoría de la burbuja de la IA?

El último punto de observación es la percepción del mercado sobre la valoración ( y el nivel de precios de las acciones ). En medio de la controversia sobre la sobrevaloración de las acciones tecnológicas, los resultados de NVIDIA parecen ser una prueba de si pueden justificar la presión sobre el precio de las acciones en el futuro. La reciente corrección en las acciones relacionadas con la IA también tiene el carácter de deshacerse del sobrecalentamiento a corto plazo, pero si los resultados no la justifican, podría llevar a un riesgo de caída rápida nuevamente.

Luis Navellier, fundador de Navellier & Associates, afirmó que “la decepción con las acciones tecnológicas, especialmente con las 'Magnificent 7', está teniendo un impacto desproporcionado en el índice en su conjunto” y añadió que “los resultados de Nvidia podrían ser el catalizador decisivo para un rebote en las acciones tecnológicas”. También comentó que “la valoración actual no es motivo de preocupación y que la corrección no durará mucho tiempo”.

James Demert, Chief Investment Officer de Main Street Research(CIO), afirmó que “la burbuja de la IA está en realidad expandiéndose de manera saludable” y que “los principales activos de IA actualmente se están negociando a niveles bajos en comparación con su tasa de crecimiento de ganancias, por lo que es difícil considerarlos sobrecalentados”. Diagnosticó que “el sentimiento general de inversión en el mercado de IA es optimista, pero más que expectativas excesivas, hay un ambiente de confianza gradual.”

Algunos participantes del mercado también están prestando atención a cómo NVIDIA explicará la vida útil de depreciación de sus GPU( unidades de procesamiento gráfico). Si el CEO Jensen Huang enfatiza que la vida útil del producto es larga, las grandes empresas de infraestructura pueden interpretar de manera más positiva la viabilidad de recuperación de inversión.

Como resultado, el anuncio de resultados de Nvidia se considera el último gran evento que puede influir en el mercado antes de la reunión del FOMC programada para el 10 de diciembre. Ryan Lee, vicepresidente, destacó que “será un 'termómetro' que medirá la temperatura de la inversión en el ecosistema de IA” y que “Nvidia, como líder en tendencias de IA, tendrá la oportunidad de mostrar cómo está realmente absorbiendo el gasto masivo de los hiperescaladores.”