Informe de tendencias de Activos Cripto 2025

Escrito por: Alana Levin

Compilado por: Saoirse, Foresight News

Nota del editor: La industria de las criptomonedas ha evolucionado durante más de diez años, pasando de un activo único a un ecosistema diverso. Este artículo extrae el contenido central del “Informe de tendencias de criptomonedas 2025” de Alana Levin, utilizando como marco central “tres curvas en S superpuestas” y desglosando las cinco principales tendencias en 2025: expansión de la escala de activos de criptomonedas convencionales, explosión multidimensional de las stablecoins, crecimiento de los ingresos de los intercambios centralizados, el blockchain como campo de experimentación para la innovación y productos que pueden actualizarse a través de la pista criptográfica en el futuro. A continuación, lo llevaremos a explorar en profundidad estas direcciones clave. Haga clic para ver el informe completo de tendencias de criptomonedas.

El desarrollo de la industria de las criptomonedas puede interpretarse como un proceso evolutivo de tres “curvas de crecimiento en forma de S” superpuestas, que corresponden a las tres etapas: creación de activos, acumulación de activos y utilización de activos.

Fase uno: Creación de activos. La fase de creación de activos comenzó con el lanzamiento de Bitcoin en 2009. Desde entonces, este campo ha seguido expandiéndose, abarcando una variedad de tipos de activos, incluyendo activos de moneda de primera capa, tokens de proyectos, stablecoins, tokens de contenido, monedas Meme, NFT, acciones tokenizadas, entre otros. Entre 2024 y 2025, la industria de las criptomonedas entrará en la fase de crecimiento más rápido de la “curva en S”. En solo unos años, la cantidad de tokens negociables en el mercado ha aumentado de aproximadamente 20,000 a varios millones. A pesar de que todavía hay un enorme espacio para la innovación y el crecimiento en este campo (como el crédito tokenizado, productos estructurados en cadena, y más tokenización de activos del mundo real), la transformación más disruptiva del sector, el cambio de “0 a 1”, ya se ha llevado a cabo en gran medida.

Fase dos: Acumulación de activos. Cuantos más activos haya en el mercado y mayor sea su valor, mayor será la disposición de las personas a poseer estos activos. Esta lógica proporciona impulso al desarrollo de varios subsectores dentro de la industria de las criptomonedas, incluidos productos de custodia, intercambios y soluciones de seguridad. Diferentes soluciones de custodia sirven a diferentes grupos de usuarios: las aplicaciones que admiten monedas estables pueden utilizar billeteras integradas como Turnkey; los inversores institucionales suelen elegir instituciones de custodia calificadas; mientras que los usuarios activos en la cadena tienden a preferir billeteras “superaplicaciones” como Phantom. La creciente demanda de compra y tenencia de activos criptográficos también ha impulsado la expansión de los canales de distribución de activos. Muchos intercambios establecidos (como Coinbase) han visto un aumento dramático en el volumen de transacciones; empresas de tecnología financiera tradicionales como Robinhood han aumentado su inversión en criptomonedas; plataformas de intercambio emergentes como Axiom han experimentado un crecimiento explosivo. Además, las empresas de gestión de activos han comenzado a ofrecer servicios de asignación de activos criptográficos en cuentas de jubilación; las empresas que cotizan en bolsa están comenzando a incluir Bitcoin y monedas estables en sus balances; y algunos fondos soberanos de riqueza también están comenzando a invertir en activos criptográficos. Actualmente, la industria apenas ha entrado en la etapa de acumulación de activos en la fase de rápido crecimiento de la “curva en S”.

Tercera fase: Utilización de activos. Una vez que las personas poseen activos, naturalmente surge la necesidad de uso. Los activos criptográficos son hasta ahora los activos financieros más combinables, accesibles y programables. Actualmente, han surgido una serie de aplicaciones prácticas con un gran potencial: pagos con stablecoins, préstamos y depósitos a través de protocolos de préstamos como Morpho, provisión de liquidez para intercambios en cadena, y staking en la red, entre otros. Sin embargo, los escenarios de aplicación de activos tokenizados todavía se encuentran en una fase temprana de exploración; la industria apenas ha comenzado el proceso de crecimiento de la fase de utilización de activos en la “curva en S”. El autor cree que en los próximos años, expandir los escenarios de aplicación de activos criptográficos y mejorar el valor práctico de los activos será uno de los “oportunidades de océano azul” más grandes y atractivas.

Este informe se divide en cinco secciones principales: tendencias macroeconómicas, stablecoins, intercambios centralizados, actividades en la cadena y perspectivas futuras. Cada sección utiliza el marco de análisis de “tres curvas en S superpuestas” para ayudar a los lectores a entender las principales tendencias y oportunidades potenciales en la industria de las criptomonedas. A continuación se presenta un resumen de las tendencias clave actuales en la industria de las criptomonedas:

Tendencias macro: Ventaja de activos líderes sólida

El tamaño de los activos criptográficos mainstream continúa expandiéndose. A pesar de que la capitalización total del mercado de criptomonedas sigue creciendo, la concentración de valor de los 10 principales activos criptográficos sigue manteniendo una estabilidad asombrosa, siendo extremadamente difícil que nuevos activos entren en el top cinco. Muchos de los activos líderes poseen un notable “efecto Lindy” (cuanto más tiempo existen, más estable es su valor) y capacidad de imitación en el mercado.

Nota: Estos son los datos del Top 10 del valor de mercado de criptomonedas en 2015, 2020 y 2025, donde Bitcoin y otros líderes representan más del 87%, dominando el mercado a largo plazo.

Stablecoins: crecimiento explosivo en todo el ciclo

Las stablecoins han logrado un crecimiento explosivo en las tres curvas en S de “creación de activos, acumulación de activos, utilización de activos”: el volumen de emisión de nuevas stablecoins ha alcanzado un récord; los canales de entrada de activos continúan aumentando; y los escenarios de aplicación de las stablecoins son cada vez más diversos.

Nota: Este es un gráfico de la velocidad de crecimiento del suministro de stablecoins, donde el tiempo necesario para añadir 100 mil millones de circulación se reduce constantemente, mostrando una tendencia de desarrollo acelerada.

Existen fuertes efectos de red en el ámbito de las stablecoins: cuanto mayor sea la cantidad de stablecoins en circulación, mayor será su valor práctico; cuantas más instituciones y personas posean stablecoins, mayor será el espacio para construir productos y servicios en torno a las stablecoins.

Nota: Esta imagen presenta la tendencia de la productización de los escenarios de aplicación de las stablecoins, desde la generación de ingresos, préstamos, consumo hasta la recepción, mostrando su práctica ecológica diversa.

Actualmente, los productos de pago y de ingresos (como los protocolos de préstamos) y los intercambios son los principales beneficiarios de la productización de las stablecoins. Sin embargo, creemos que las stablecoins aún tienen un enorme espacio para la innovación en las tres etapas correspondientes a las curvas en S.

Intercambios centralizados: los ganadores clave de la fase de acumulación

Los exchanges centralizados han destacado en la curva de “acumulación de activos” y son uno de los beneficiarios más claros en esta fase. En los últimos cinco años, tanto el volumen de transacciones como los ingresos de los exchanges centralizados han experimentado un gran crecimiento.

Nota: Este es el gráfico de crecimiento de ingresos no comerciales de Coinbase (ingresos por suscripción y servicios), impulsado por múltiples sectores de 2021 a 2025, mostrando una tendencia de aumento constante.

Nota: El gráfico muestra la actividad de préstamos de Coinbase en Morpho, donde el volumen de préstamos y la oferta de colateral han aumentado significativamente en el último año, y la tasa de crecimiento ha sido notable después de mayo.

Es importante señalar que el crecimiento del volumen de transacciones ha traído un “efecto de segundo orden”: los usuarios mantienen sus activos en los intercambios, lo que permite a los intercambios expandir más funciones útiles, como la participación, productos de rendimiento y servicios de préstamos, entre otros. En el futuro, muchos nuevos escenarios de aplicación de activos criptográficos podrían construirse directamente en la cadena, pero a través de la integración con intercambios centralizados, estas aplicaciones esperan alcanzar una mayor cantidad de usuarios.

Actividades en cadena: campo de pruebas para aplicaciones innovadoras

Si desea conocer nuevas formas de aplicación de los activos criptográficos, las actividades en la cadena son el escenario central de observación: aquí es donde se encuentra el campo de pruebas de la innovación en la industria. En el ecosistema blockchain, cada etapa del ciclo de vida de los activos (emisión, provisión de liquidez, transacciones, cotización y productificación) no requiere permisos y es completamente pública; mientras que en el sistema financiero tradicional, estas etapas están sujetas a estrictos controles de acceso. Esta característica de apertura amplía enormemente el espacio de innovación para la creación y utilización de activos.

Nota: Este es el diagrama del ciclo de vida de los activos negociables, desde la emisión, el suministro de liquidez hasta la productización, cada paso tiene innovación y ejemplos.

Nota: Este es el gráfico del volumen total de transacciones en la cadena, que muestra que el tiempo para añadir 1 billón de volumen de transacciones se ha reducido, con un aumento trimestral de aproximadamente 1 billón, y el volumen mensual de transacciones descentralizadas también ha aumentado.

Nota: Este gráfico muestra los cambios en el volumen de transacciones del mercado de futuros perpetuos en cadena, que experimentó un crecimiento significativo a partir de 2024 después del invierno criptográfico, con fluctuaciones influenciadas por precios y proyectos.

Además, algunos protocolos en la cadena han evolucionado gradualmente hacia negocios maduros con fundamentos sólidos. En campos como los intercambios descentralizados, plataformas de préstamos, plataformas de emisión de tokens y bolsas de contratos perpetuos, ya se han manifestado señales claras de “producto - ajuste al mercado”.

Perspectivas futuras: la transición de producto a plataforma

Desarrollado sobre la infraestructura de criptomonedas, se espera lograr una actualización “de producto a plataforma”. Este informe utiliza el crecimiento del mercado de predicciones como ejemplo, detallando cómo la infraestructura de criptomonedas impulsa el rápido desarrollo de los mercados emergentes. Al mismo tiempo, el informe también resume algunas de las oportunidades de emprendimiento en el ámbito de las criptomonedas que la institución Variant está siguiendo actualmente (no es una lista completa).

Nota: Esta imagen muestra cómo las criptomonedas transforman el mercado de predicciones de un producto a una plataforma, presentando el ciclo de vida del comercio y las direcciones innovadoras que los desarrolladores pueden explorar.

Nota: Esta es una lista de oportunidades de emprendimiento en el ámbito de las criptomonedas organizada por Variant, que abarca múltiples direcciones como stablecoins, pagos, trading, préstamos, entre otros, para proporcionar ideas a los profesionales.

Bajo el marco de las tres curvas en S superpuestas de “creación de activos, acumulación de activos, utilización de activos”, la industria de las criptomonedas ha logrado un desarrollo significativo, pero aún hay un enorme espacio para la exploración y la innovación en el futuro.