Atención a los holders de ARIA, SOL y ETH: esta noche el verdadero punto de inflexión del mercado podría no estar en el Gráfico de velas.

La cena en la Casa Blanca ha pasado 48 horas desde el rompimiento del hielo del siglo. La imagen de Musk chocando copas con Trump ha inundado las redes, y el valor de mercado de Tesla ha superado el billón de dólares. El Partido Republicano ha conseguido el apoyo del multimillonario de Silicon Valley, y Musk ha logrado el visto bueno de la junta sobre su "actividad política secundaria"; parece un juego de poder en el que todos ganan.

Pero Wall Street no tiene tiempo para preocuparse por cuánto durará este matrimonio político.

La Reserva Federal está más agitada. ¿Bajar las tasas? Ni pensarlo. El equipo de Powell ya está dividido en dos facciones: una grita "los datos de inflación siguen altos, no hagamos movimientos apresurados", mientras que la otra está ansiosa por "inyectar liquidez rápidamente debido a la desaceleración económica". Lo que es peor, el cierre del gobierno ha paralizado la recolección de datos clave, y ahora ni siquiera la propia Reserva Federal sabe en qué dirección girar.

Pero estas peleas, antes de esta madrugada, eran todo ruido de fondo.

Todas las miradas en las mesas de operaciones están sincronizadas en un auditorio de la Bahía de San Francisco: el informe de resultados del tercer trimestre de NVIDIA está a punto de ser revelado. ¿Qué significa un múltiplo de PER de 22.4? El mercado ya ha anticipado todas las expectativas de crecimiento para los próximos tres años en los números de esta noche.

El mercado de criptomonedas ya ha olfateado la dirección. La tendencia de ETH y SOL en los últimos días ha sido claramente guiada por el sector tecnológico de la bolsa estadounidense. La razón es muy simple: la demanda de chips de IA decide directamente la velocidad de expansión de la infraestructura de computación en la nube, y los costos de computación de los proyectos Web3, así como el ritmo de implementación de las soluciones de escalado de Layer2, no pueden desvincularse de esta cadena de suministro. Si Nvidia estornuda, el ecosistema en la cadena se resfría.

Ahora el mercado está apostando por dos respuestas clave:

¿Puede la guía de rendimiento seguir superando las expectativas? ¿La cadena de suministro del nuevo chip de Blackwell se verá afectada? Cualquier fracaso de datos no solo causará un colapso repentino de una acción, sino que también hará que se derrumbe la fe en toda la narrativa de la inteligencia artificial. Aquellos que apuestan a que "el poder de cálculo es el nuevo petróleo" retirarán su capital de inmediato, incluyendo los tokens en el mercado de criptomonedas que están relacionados con conceptos de IA.

Lo más emocionante está por venir. Mañana hay una bomba de tiempo: los datos de empleo no agrícola de septiembre. Las expectativas del mercado son tan malas que solo se esperan 50,000 nuevos puestos de trabajo. Si realmente se llega a ese número, las expectativas de recortes de tasas se reavivarán instantáneamente, el índice del dólar podría cambiar de dirección y los activos de riesgo (incluidas las criptomonedas) experimentarían un impulso de liquidez.

Pero la condición es que primero tenemos que soportar esta noche.

El período de informes financieros de Nvidia siempre ha sido un momento crítico de alta volatilidad. La tasa de financiación en la cadena de ETH ya ha comenzado a fluctuar de manera anómala, y las direcciones con grandes posiciones están ajustando su apalancamiento antes de la medianoche: el dinero inteligente está cubriendo, mientras que los pequeños inversionistas todavía están adivinando la dirección.

Ya sea reconciliación política o disputas del banco central, esta noche solo hay un protagonista. En el momento en que esos números salten, nos dirán si el guion de las próximas semanas es "seguir disfrutando" o "salida colectiva".

La pantalla está encendida, el café se está reponiendo.