Hay un antídoto para el FOMO cripto de tu gestor de patrimonio | Opinión

Fuente: CryptoNewsNet Título Original: Hay un antídoto para el FOMO cripto de tu gestor de patrimonio | Opinión Enlace original: La actual tendencia positiva en el ecosistema de las monedas digitales está llevando a muchos inversores tradicionales, como los RIA y las oficinas familiares, a reconsiderar su participación en la industria. Sin embargo, el conservadurismo inherente de estos inversores convencionales a menudo entra en conflicto con la volatilidad que las criptomonedas presentan en esta etapa.

Resumen

• La entrada institucional aumenta, pero surgen errores: Los inversores tradicionales se están uniendo a las criptomonedas en medio de la demanda y fuertes rendimientos, sin embargo, muchos dependen de una exposición costosa a los ETF.
• Políticas e infraestructura impulsan la adopción: Regulaciones pro-criptomonedas y nuevas plataformas están impulsando el acceso generalizado a los activos digitales.
• La asignación inteligente necesita una estrategia nativa de criptomonedas: La propiedad directa de BTC/ETH y la exposición diversificada superan a los productos sintéticos de altas comisiones.

Por lo tanto, muchos gestores de activos están listos para asignar fondos a las criptomonedas, impulsados por el miedo a perderse algo. Este movimiento podría desencadenar múltiples apuestas en exposiciones beta de criptomonedas, mientras se pierden las oportunidades de alfa más prometedoras. Cabe destacar que estos errores críticos no protegen a los inversores de las elevadas comisiones que cobran estos gestores.

Políticas macro que moldean la atractividad del mercado cripto

En sus primeros días, las criptomonedas eran una clase de activos que solo elegían los inversores minoristas. Notablemente, ha habido un cambio crucial en los últimos cinco años, ya que las empresas han sido pioneras en adquisiciones corporativas.

Los beneficios, en términos de ingresos no realizados y acciones, han obligado ahora a algunas otras empresas a comenzar a adoptar Bitcoin (BTC). Un gran catalizador observado en los últimos años es el creciente apoyo del gobierno a la industria.

Desde el impulso por una regulación proactiva hasta órdenes ejecutivas funcionales, regiones como Estados Unidos y varios países europeos están liderando un nuevo cambio en la adopción de criptomonedas en el ámbito principal. Hay un nuevo giro que puede introducir trillones en el mercado. Específicamente, el gobierno ha hecho posible la inclusión de Bitcoin en los portafolios 401(k).

Para los gestores de activos que han dejado de lado a Bitcoin en el pasado, estas políticas les están obligando a reconsiderar. A pesar de la búsqueda de un 'cómo', es probable que estas empresas muestren fallas en sus asignaciones, costando a los clientes en retornos potenciales y exposición a la innovación.

¿Qué es lo que impulsa exactamente la asignación tradicional hacia las criptomonedas?

A pesar de la actual caída, el precio de Bitcoin ha saltado más del 78% interanual. Esta perspectiva contrasta con el 15% del índice S&P 500 o el 10,65% del promedio industrial Dow Jones.

Además del deseo de obtener ganancias de este desempeño relativo, la nueva generación de administradores de activos está apostando por las criptomonedas por las siguientes razones:

• Demanda de clientes y presión competitiva. La nueva generación de inversores, incluidos los Millennials y la Gen Z, está cada vez más interesada en los activos digitales.
• La luz verde política. Apoyo gubernamental y reducción de la supervisión regulatoria en el mercado de criptomonedas en general.
• La infraestructura institucional está intacta. Los administradores de activos tradicionales tienen requisitos de diligencia para permanecer en el mercado. Grandes actores de la industria, como ciertas plataformas reguladas, están comenzando a desarrollar infraestructuras para apoyar estas nuevas demandas corporativas. Las plataformas están unificando los mundos del comercio de criptomonedas centralizado, DeFi y finanzas tradicionales, para que tanto los administradores de activos como los inversores cotidianos puedan gestionar una cartera diversa de criptomonedas, acciones, ETFs y más desde una única interfaz. Con la ayuda de herramientas impulsadas por IA y soluciones de custodia híbrida, la industria es lo suficientemente madura como para permitir la entrada de inversores coordinados.
• Rendimiento y narrativa. Bitcoin y las criptomonedas en general seguirán siendo atractivas para los gestores de activos debido a su rendimiento estelar. BTC brilla más que los índices bursátiles tradicionales y sigue siendo el activo de mejor rendimiento en la última década.

Cómo los gestores de activos tradicionales podrían equivocarse en la asignación de criptomonedas

Para obtener exposición a Bitcoin, el enfoque más fácil, basado en lo que los gestores de activos conocen, es a través de productos de ETF al contado. Sin embargo, algunos gestores pueden evitar la exposición directa que les permita asignar los fondos a Bitcoin directamente.

Elegir ETFs en lugar de la autocustodia podría ser un error costoso. Mientras que la mayoría de los gestores de activos están obsesionados con el rendimiento por rollover, la mayoría olvida las ofertas que son nativas de las criptomonedas.

En los próximos meses o años, es posible encontrar gestores de activos atrapados en los mercados de futuros y ETF. Este sobrerrepresentación en la exposición sintética crea un desafío único: el arrastre de costos. Se sabe que los emisores de ETF cobran altas tarifas por mantener un activo que un inversor podría mantener naturalmente por sí mismo, borrando el valor para los inversores.

Otro factor importante a tener en cuenta es el riesgo de contraparte asociado. Los inversores comparten los riesgos del fondo asociado que asigna sus activos. Muchas situaciones imprevistas podrían surgir.

Un ejemplo de asignación de cripto modelo

El mercado de las criptomonedas es volátil, y los inversores necesitan una estrategia probada para obtener lo mejor de la industria. Un modelo de cartera de inversión presentará la propiedad directa de las tenencias de criptomonedas fundamentales. Sin embargo, para asignaciones más grandes de Bitcoin y Ethereum (ETH), es mejor utilizar los servicios de custodios regulados. Esto puede ayudar a reducir las altas tarifas.

Una buena asignación de cartera de criptomonedas tendrá en cuenta todos los sectores clave de alto crecimiento de la industria. Una cartera diversificada puede asignar entre el 60% y el 70% de las tenencias a Bitcoin como la principal reserva de valor. Más allá de esto, los gestores de activos con un enfoque más orientado al crecimiento pueden asignar entre el 30% y el 40% a Ethereum y/o otros protocolos L1 basados en utilidad.

Un portafolio de inversión con una exposición al riesgo ligeramente más alta también puede contener un 0-5% de DeFi blue-chips. En general, un administrador de activos que se aventura en cripto puede capturar rendimiento real al asignar una parte de sus tenencias de ETH a protocolos de staking líquido. Esto ayudará a maximizar el valor a través de la generación de rendimiento pasivo.

Los inversores necesitan tratar el ecosistema cripto con reverencia y justificar cada punto base de asignación de capital. Mientras que las tarifas y los impuestos son un aspecto a tener en cuenta, adoptar una solución nativa pro-cripto puede ayudar a impulsar un equilibrio adecuadamente equilibrado.

Nota crucial para los administradores de activos

Como una industria muy prometedora, las posibilidades de que los gestores de activos sientan FOMO por el mercado son altas. Esto se debe a que pueden reaccionar principalmente a la tendencia, no con convicción, sino para competir con sus pares.

Dado que la demanda de los clientes es válida, los gestores de activos pueden no tener más remedio que confiar en las criptomonedas. Independientemente del motivo, una base de activos seleccionada correctamente puede marcar la diferencia entre los recién llegados y las empresas de inversión en criptomonedas establecidas.