¿Qué es Quant(?

Quant es una combinación de dos palabras en inglés.

Cuantitativo )medible, cuantificable(
Analista )analista(

Es decir, implica el significado de 'analista cuantitativo'.

El término cuantitativo se utiliza en dos sentidos: personas y metodologías.

Una persona que desarrolla modelos de inversión utilizando conocimientos de matemáticas, estadísticas y programación.
El papel de diseñar reglas y algoritmos cuantitativos que excluyen las emociones.
Métodos para establecer y ejecutar estrategias de inversión basadas en datos cuantitativos, modelos estadísticos y algoritmos informáticos. Método de trading mecánico.

En última instancia, el término "quant" se refiere a una persona que desarrolla estrategias de inversión y analiza el mercado utilizando matemáticas, estadísticas y computadoras, o se refiere a dichos métodos de inversión cuantitativa.
En pocas palabras, significa 'persona que analiza con números'. Se trata de competir únicamente con números)Fact(, no con sentimientos.

¿Entonces quién realmente busca invertir en cuantitativo?

1. Fondo de cobertura )Hedge Fund(
Principales actores: Renaissance Technologies, Citadel, D.E. Shaw y otros grandes fondos de cobertura cuantitativos.
Objetivo: Buscar rendimientos absolutos y generar altos rendimientos a muy corto plazo.
Rol: Implementar la estrategia cuantitativa más agresiva y avanzada en el sector financiero.
Trading algorítmico)AT(: ejecución de operaciones automatizadas basadas en computadora, que incluye el comercio de alta frecuencia)HFT(.
Arbitraje Estadístico): Analizar grandes volúmenes de datos para identificar ineficiencias a corto plazo y obtener ganancias.
Características: compuesto por personal con doctorado en matemáticas, estadística y ingeniería financiera, con una estructura de altos costos/altos ingresos.

2. Empresa de Gestión de Activos (Asset Management Company)
Principales actores: BlackRock(BlackRock), principales gestoras de activos nacionales(KB, Shinhan, Mirae Asset, etc) de la división de gestión cuantitativa.
Objetivo: gestionar los activos de los clientes ( como fondos mutuos, ETF, etc. ) para lograr un rendimiento estable.
Rol: Utilizar cuantitativos como herramienta para la eficiencia del proceso de inversión y la gestión de riesgos.
Modelado cuantitativo: desarrollo de modelos cuantitativos para la valoración de empresas y selección de activos (inversión cuantitativa).
Gestión de cartera: operación del sistema que busca obtener rendimientos superiores al benchmark minimizando el riesgo del fondo ( MDD, etc. ).
Características: A diferencia del departamento de inversiones tradicional, toma decisiones de inversión basadas únicamente en cifras objetivas, excluyendo las emociones.

3. Banco de inversión (Investment Bank) y casas de valores
Principales actores: departamentos de trading y gestión de riesgos de grandes bancos de inversión como JP Morgan, Goldman Sachs y Morgan Stanley.
Propósito: Provisión de liquidez del mercado(Creación de mercado) y gestión de riesgos.

Rol:
1. Trading: Valorar productos estructurados complejos en mercados de derivados o de bonos y cubrir riesgos (Hedge).
2. Propuesta de estrategia: Desarrollar estrategias de inversión basadas en modelos cuantitativos dirigidas a clientes institucionales para asesorar o proponer.

Conclusión: En el sector financiero, la inversión cuantitativa está liderada por los hedge funds con la estrategia más agresiva, mientras que las compañías de gestión de activos utilizan tecnologías cuantitativas de manera fundamental para una gestión de activos estable, y los bancos de inversión las emplean para la gestión de riesgos y el diseño de productos.

¿Dónde no se busca la inversión cuantitativa?

Los sujetos que no buscan principalmente la inversión cuantitativa( y la inversión cuantitativa) en el ámbito financiero son aquellos grupos que invierten basándose en análisis cualitativos( y en el juicio humano.

Los principales actores son los siguientes.

1. Inversores y gestores de valor tradicionales

Filosofía de inversión: Es el área más opuesta a los cuantitativos. Se analiza factores que son difíciles de medir perfectamente en cifras, como los estados financieros de la empresa, la calidad del equipo directivo, el poder de mercado, y los activos intangibles, para determinar el valor intrínseco de la empresa.
Objetivo: Comprar acciones subvaluadas en relación con su valor intrínseco y mantenerlas a largo plazo hasta que el mercado reconozca su valor para buscar ganancias.
Ejemplo representativo: el estilo de inversión de maestros como Warren Buffett y Benjamin Graham.
El papel del cuantitativo: El análisis cuantitativo puede ser utilizado como una 'herramienta' para filtrar rápidamente indicadores financieros tradicionales como PBR y PER, pero la decisión final de inversión depende del 'juicio cualitativo' y la 'perspectiva humana' del gestor de fondos.

2. Discrecionalmente )Discretionary ( gestor de fondos macro puros

Filosofía de inversión: predecir la dirección basada en la percepción humana de factores macroeconómicos como la economía, la política y la situación social.
Objetivo: Obtener beneficios apostando a grandes cambios en las tasas de interés globales, tipos de cambio y materias primas.
El papel del cuantitativo: El cuantitativo se utiliza como una herramienta de investigación auxiliar para organizar datos y validar hipótesis, pero el modelo cuantitativo en sí no es el agente que ejecuta las transacciones. El discrecional del administrador de fondos)Discretion( tiene la autoridad final para decidir.

3. Pequeños inversores individuales y traders profesionales )

Filosofía de inversión: Se prefiere el trading a corto plazo basado en rumores, factores psicológicos o patrones de gráficos de análisis técnico (, cuando los principios de inversión no están claramente establecidos.
Razones para evitar el papel de Quant:
Accesibilidad/Costo: En el pasado, la inversión cuantitativa requería la recolección de datos y habilidades de programación)código(, lo que la convertía en una estructura de alto costo y alta demanda de personal, por lo que el acceso era difícil.
Factores psicológicos: La estrategia cuantitativa debe seguir reglas establecidas y mantenerse sin intervención, incluso durante períodos de pérdidas, pero muchos inversores individuales no pueden resistir los impulsos emocionales y se desvían de la estrategia.

Resumen: La inversión cuantitativa se centra en "datos y reglas", por lo que los inversores en valor tradicionales o los gestores de fondos macro discrecionales que priorizan "la intuición humana, el valor empresarial y el juicio psicológico" no persiguen la inversión cuantitativa como su principal método.

)Quant (TradingView