#美SEC促进加密创新监管体系 En los últimos días, la cantidad de información ha sido un poco explosiva, y al revisarla, he encontrado algunas pistas que podrían afectar directamente la dirección del mercado de criptomonedas.

Hablemos primero de la geopolítica. Desde el lado de Trump, ha salido la noticia de que "es muy probable que se llegue a un acuerdo" con Irán, al mismo tiempo que se ha puesto una fecha límite para las negociaciones de paz con Ucrania para la próxima semana. Si se cumplen estas dos señales, es muy probable que la tensión en el mercado se enfríe. Sin embargo, hay un detalle que merece atención: se dice que las sanciones de Estados Unidos a Rusia están estrangulando la cadena de financiamiento del petróleo, sumado a que el crudo iraní podría regresar al mercado; realmente es difícil predecir cómo se comportarán los precios de la energía. Las fluctuaciones del petróleo siempre afectan las expectativas de inflación, lo que a su vez influye en el ritmo de decisión de la Reserva Federal, así que hay que estar atentos a esta cadena.

En el ámbito de las políticas tecnológicas ha habido un gran movimiento: el gobierno de Trump está considerando flexibilizar las restricciones sobre los chips de IA de China, específicamente, podría permitir que Nvidia venda el H200 en China. Si esto se concreta, la narrativa del poder de cálculo de IA podría continuar, y monedas conceptuales de IA como $AIA y $ARC podrían tener espacio para especulación a corto plazo. Lo más crucial es que, si el precio de las acciones de Nvidia se ve impulsado, el sentimiento del sector tecnológico en el mercado estadounidense se transmitirá al mercado de criptomonedas, ya que actualmente la superposición de fondos en ambos lados es cada vez mayor.

A nivel macro, las declaraciones dovish de Williams de hace unos días han elevado las expectativas de recortes de tasas en diciembre a cerca del 70%. En teoría, esto debería ser favorable para los activos de riesgo, pero recientemente ha habido un fenómeno extraño: Bitcoin y el oro han caído juntos. Esta situación en la que los activos de refugio y los activos de riesgo caen simultáneamente, normalmente solo ocurre cuando hay un endurecimiento sistemático de la liquidez. Por lo tanto, incluso si las expectativas de recortes de tasas aumentan, hay que estar atentos a los problemas reales de liquidez en el mercado.

En cuanto a la operación, mi propio enfoque es: en el corto plazo, se puede jugar con posiciones ligeras para aprovechar el rebote emocional del concepto de IA, pero no hay que perseguir precios altos; a medio plazo, se debe prestar atención al grado de cumplimiento de la geopolítica y a las acciones reales de la Reserva Federal, estos son los grandes temas; en términos de gestión de riesgos, no se debe tocar el apalancamiento alto, porque en el entorno actual, una noticia inesperada puede romper el mercado.

En resumen, actualmente las políticas, el sentimiento y los fondos están enredados, y la volatilidad es inevitable. En lugar de apostar por la dirección, es mejor aclarar primero la estructura de la posición.