Activos Cripto capital de riesgo Q3 se dispara a 46.5 mil millones de dólares, detrás se esconden tres grandes tendencias

La inversión de riesgo en Activos Cripto, tras haber experimentado una breve fase de estancamiento, está mostrando signos de una fuerte recuperación. Según los últimos datos de investigación de Galaxy Digital, en el tercer trimestre de 2025, la inversión de riesgo en Activos Cripto alcanzará los 4,650 millones de dólares, marcando el segundo récord de trimestre más alto desde la caída de FTX a finales de 2022.

Este número aumentó un asombroso 290% en comparación con el trimestre anterior, alcanzando un total de 414 transacciones de riesgo.

Alex Thorn, jefe de investigación de Galaxy Digital, señaló: “Aunque todavía está por debajo de los niveles del mercado alcista de 2021-2022, la actividad de capital de riesgo sigue siendo activa y saludable en general. Los activos cripto, la inteligencia artificial, la infraestructura de blockchain y el comercio continúan atrayendo transacciones y financiamiento.”

01 Transacciones masivas dominantes

Una característica notable del mercado de capital de riesgo en este trimestre es que las grandes transacciones dominaron. De las 414 transacciones de capital de riesgo, solo 7 transacciones representaron la mitad del total recaudado en la temporada.

Estas grandes transacciones incluyen una inversión de 1.000 millones de dólares en la empresa de tecnología financiera Revolut y una inversión de 500 millones de dólares en el intercambio de Activos Cripto Kraken.

y el banco estadounidense Erebor, enfocado en Activos Cripto, recibió una inversión de 250 millones de dólares.

Estas grandes inversiones indican que las empresas de Activos Cripto en etapa madura están atrayendo capital, lo que refleja la preferencia del mercado por las empresas que tienen modelos de negocio establecidos y caminos de rentabilidad claros.

02 Cambios en la fase de inversión

El capital de riesgo se inclina claramente hacia proyectos en etapas posteriores. En el tercer trimestre de 2025, el 57% de los fondos se destinaron a empresas en etapas posteriores, mientras que las empresas en etapas tempranas recibieron el 43% de los fondos.

Esta tendencia también se refleja en el número de transacciones, ya que la proporción de transacciones en las etapas posteriores ha aumentado durante varios trimestres, lo que refleja la madurez general del mercado de Activos Cripto.

Por el contrario, aunque la proporción de transacciones de semillas iniciales se ha mantenido estable, a medida que aumenta la madurez general de la industria, su proporción en el volumen total de transacciones ha ido disminuyendo de manera continua.

Alex Thorn comentó al respecto: “Con la adopción de la encriptación por parte de jugadores tradicionales consolidados y numerosas empresas respaldadas por capital de riesgo encontrando un punto de ajuste en el mercado, la era dorada de las inversiones de riesgo en Activos Cripto antes de la semilla puede haber llegado a su fin.”

03 Distribución de sectores y regiones

Desde la perspectiva de las categorías de inversión, las plataformas de negociación/exchanges/empresas de inversión/prestamos han recaudado la mayor cantidad de capital de riesgo, con un total que supera los 2 mil millones de dólares.

Esto se debe principalmente a la gran financiación de Revolut y Kraken.

Además de las plataformas de intercambio, las empresas de finanzas descentralizadas (DeFi) y de infraestructura también continúan mostrando un fuerte rendimiento, mientras que las categorías de juegos/Web3/NFT/metaverso, que alguna vez fueron populares, han caído al cuarto lugar.

En términos de distribución regional, Estados Unidos continúa manteniendo una posición de liderazgo absoluta. En el tercer trimestre, el 47% del capital de inversión fluyó hacia empresas con sede en Estados Unidos, muy por encima del 28% del Reino Unido y el 3.8% de Singapur.

Las empresas estadounidenses también representan el 40% de las transacciones completadas, consolidando aún más su posición como centro de innovación en Activos Cripto.

04 Desviación del mercado tradicional

Un fenómeno notable es que la correlación tradicional entre la inversión de riesgo en Activos Cripto y el precio de Bitcoin se ha roto en este ciclo.

A pesar de que el Bitcoin ha aumentado considerablemente desde enero de 2023, la actividad de capital de riesgo ha tenido dificultades para mantenerse al día.

Este desacoplamiento puede atribuirse a varios factores, incluida la disminución del interés en las inversiones de riesgo en Activos Cripto que anteriormente eran populares (como juegos, NFT y Web3).

La competencia por financiamiento entre las startups de inteligencia artificial, junto con un entorno de tasas de interés más altas, ha debilitado en gran medida la disposición de los inversores de capital de riesgo.

Mientras tanto, los productos de comercio en bolsa (ETP) pueden estar compitiendo por fondos con fondos de capital de riesgo y startups.

Algunos grandes inversores (fondos de pensiones, fondos de cobertura, etc.) pueden estar buscando obtener exposición en este campo a través de estas herramientas grandes y líquidas, en lugar de recurrir a inversiones de riesgo en etapas tempranas.

05 Impacto y Tendencias del Mercado

El cambio en el patrón de inversión de riesgo en Activos Cripto ha tenido un profundo impacto en el mercado. A medida que los fondos se concentran en las etapas posteriores, el entorno de financiamiento que enfrentan las empresas emergentes en las primeras etapas se vuelve más difícil.

Sin embargo, en plataformas de intercambio como Gate, algunos nuevos activos cripto aún muestran un buen rendimiento.

Tomando como ejemplo GATA, a pesar de la volatilidad del mercado, su precio de negociación actual es de 143.49573761625 rupias indonesias, lo que demuestra el interés continuo de los inversores en proyectos innovadores en un contexto de concentración de capital de riesgo.

Al mismo tiempo, el token de la plataforma de Gate, GT, también muestra un impulso positivo, con un precio actual de 10.06 dólares, un aumento del 3.92%, y un rango de negociación de 24 horas de 9.66 dólares a 10.10 dólares.

Desde el gráfico, se puede ver que GT ha rebotado claramente desde el fondo de 9.24 dólares, el precio se ha situado por encima de las medias móviles a corto y medio plazo, y actualmente está probando el nivel de resistencia de 10 dólares, lo que muestra un impulso alcista.

06 Perspectivas Futuras

A medida que 2025 se acerca a su fin, el mercado de inversiones de riesgo en Activos Cripto presenta un panorama complejo. Por un lado, la posición dominante de Estados Unidos podría fortalecerse aún más.

Galaxy Digital informa: “Esperamos que el dominio de Estados Unidos aumente, especialmente ahora que la ley GENIUS se ha convertido en ley, particularmente si el Congreso puede aprobar el proyecto de ley de estructura del mercado de Activos Cripto, lo que atraerá aún más a las empresas de servicios financieros tradicionales de Estados Unidos a entrar seriamente en este campo.”

Por otro lado, el auge de los ETF al contado podría seguir cambiando el ecosistema de capital de riesgo.

Si el ETP de Ethereum al contado sigue atrayendo interés, incluso podría haber ETP que cubran otras cadenas de bloques alternativas de Layer 1, lo que podría hacer que la demanda en áreas como DeFi o Web3 se dirija hacia el ETP, en lugar de hacia el complejo de capital de riesgo.

Perspectivas Futuras

El cambio de dirección del capital de riesgo presenta desafíos en el mercado. A pesar de que la inversión de 4,650 millones de dólares es impresionante, el mercado de Activos Cripto en capital de riesgo aún enfrenta transformaciones estructurales.

La entrada de instituciones financieras tradicionales trae nuevas oportunidades para la industria, mientras que el entorno de financiamiento de los proyectos tempranos se ha vuelto más severo debido a la concentración de fondos en las etapas posteriores.

Alex Thorn resumió: “La desaceleración del capital de riesgo se debe a múltiples factores, como el debilitamiento del interés en los sectores de encriptación de capital de riesgo que antes eran populares (como juegos, NFT y Web3).”

La competencia por financiamiento de startups de inteligencia artificial, junto con tasas de interés más altas, ha debilitado ampliamente la voluntad de los inversores de capital de riesgo.

Para los inversores comunes, prestar atención a los tokens y proyectos que han recibido apoyo de capital de riesgo en plataformas como Gate podría ser una de las estrategias para capturar oportunidades en este complejo entorno de inversión.