BlackRock transfiere más de 1.5 mil millones de dólares en BTC y ETH en 30 días, ¿se ha activado la alerta de liquidez del mercado?

Hasta el 26 de noviembre, según los últimos datos de precios de Gate, BTC actualmente ronda los 87598 dólares, habiendo caído más del 30% desde el máximo histórico de 126000 dólares en octubre, el mercado de criptomonedas enfrenta la caída mensual más severa desde 2022.

En este contexto, la reciente acción de BlackRock de depositar una gran cantidad de BTC y Ethereum en Coinbase Prime ha llamado la atención del mercado, y estas operaciones podrían indicar que las instituciones se están preparando para posibles caídas del mercado.

01 Transferencias frecuentes: el movimiento de activos encriptados de BlackRock

Las recientes operaciones en criptomonedas de BlackRock, un gigante de la gestión de activos global, han atraído la atención del mercado.

Según los datos de monitoreo de Lookonchain, el 21 de noviembre, BlackRock depositó 4198 BTC (valorados en 348 millones de dólares) y 43237 ETH (valorados en 117 millones de dólares) en Coinbase Prime.

Este no es un evento aislado, ya que el 19 de noviembre, Onchain Lens monitorizó que BlackRock depositó 6300 BTC (valorados en aproximadamente 576 millones de dólares) y 64706 ETH (valorados en aproximadamente 200 millones de dólares) en Coinbase.

Y el 6 de noviembre, a principios de noviembre, también hubo un registro de transferencia de gran cantidad similar, cuando BlackRock depositó 4652.87 BTC (valorado en 4.7851 millones de dólares) y 57455 ETH (valorado en 1.9486 millones de dólares) en Coinbase.

En el corto plazo de un mes, BlackRock ha transferido grandes cantidades de encriptación a los intercambios en múltiples ocasiones, lo que contrasta fuertemente con la estrategia de mantener a largo plazo que suelen adoptar las instituciones financieras tradicionales.

02 Contexto del mercado: BTC enfrenta el desafío más severo en tres años

Estas operaciones de transferencia de BlackRock ocurrieron en un momento de extrema debilidad en el mercado de criptomonedas.

El precio de negociación de Bitcoin actualmente está alrededor de 87080 dólares, lo que representa una caída de más del 30% respecto al máximo histórico de 126000 dólares alcanzado en octubre, la mayor disminución en dos meses desde 2022.

Noviembre se convirtió en el mes con el peor rendimiento de BTC desde junio de 2022, cuando el precio de BTC cayó aproximadamente un 39%.

Lo que es aún más preocupante es que en noviembre, los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin experimentaron una gran salida de capital, con un total de hasta 3.5 mil millones de dólares, la mayor salida mensual desde febrero.

Entre ellos, el fideicomiso de Bitcoin de iShares de BlackRock (IBIT) experimentó una salida récord de 523 millones de dólares en un solo día.

“A medida que el entorno macroeconómico se vuelve incierto, los inversores tienden a reducir el riesgo de activos, lo que generalmente significa recortar la exposición a la encriptación y otras acciones sensibles al riesgo,” dijo Frank Chaparro, director de contenidos de la empresa de comercio de encriptación GSR.

03 Crisis de liquidez: riesgos estructurales ocultos del mercado

detrás de la fluctuación de los precios superficiales, lo que es más preocupante es el deterioro continuo de la liquidez del mercado.

La profundidad del libro de órdenes de BTC (un indicador que mide los fondos de compra y venta cerca del precio actual) ha caído de cerca de 15.5 millones de dólares en octubre a menos de 10 millones de dólares.

Este cambio significa que ahora se necesita menos capital para causar grandes fluctuaciones en el precio, lo que hace que el mercado sea más susceptible a las caídas.

Al mismo tiempo, la oferta de stablecoins está disminuyendo, lo que es una señal clave de que el capital está saliendo del mercado de criptomonedas.

Desde el 15 de noviembre, el sector de las stablecoins ha perdido aproximadamente 840 millones de dólares, lo que indica que el capital está saliendo del ecosistema de criptomonedas, y no solo se está trasladando a otros activos digitales.

“Cuando la oferta de monedas estables aumenta, significa que el capital está ingresando al ecosistema a la espera de ser desplegado. Cuando se contrae, el capital está saliendo por completo”, señaló un analista del mercado.

04 Comportamiento institucional diferenciado: el camino opuesto de las ballenas y los inversores minoristas

Los datos en cadena revelan el comportamiento diversificado de los participantes del mercado en el entorno actual.

Los datos de Santiment muestran que las billeteras que poseen al menos 100 BTC (las “ballenas” de nivel medio) han aumentado en un 0.47% desde el 11 de noviembre, lo que equivale a 91 entidades adicionales, lo que indica que estos inversores están aprovechando la oportunidad de acumular Bitcoin debido a la caída de precios.

Sin embargo, los mayores poseedores de BTC (más de 1000 BTC) redujeron su exposición en aproximadamente un 1.5% en octubre, mientras que las direcciones de pequeños minoristas (menos de 0.1 BTC) cayeron drásticamente, ya que los pequeños inversores abandonaron el mercado.

Esta diversificación indica que el control del mercado está cambiando: los ballenas a largo plazo están acumulando estratégicamente, mientras que los fondos de apalancamiento y los comerciantes minoristas están saliendo.

Históricamente, las fases de redistribución similares (como en 2019 y 2020) preceden a la formación de un fondo durante varios meses, pero esto requiere que la liquidez de los ETF se mantenga estable y que la demanda al contado continúe por encima de 84000 dólares para confirmarse.

05 Perspectivas Futuras: Puntos de Inflexión del Mercado y Potenciales Rutas de Recuperación

A pesar de que el sentimiento del mercado actual es pesimista, algunos indicadores muestran que podría estar formándose un punto de inflexión potencial.

Según la herramienta CME FedWatch, los futuros de fondos federales en el mercado macroeconómico sugieren una probabilidad de aproximadamente el 70% de un recorte de 25 puntos básicos, un desarrollo que podría proporcionar un impulso adicional al mercado de criptomonedas.

El Bitcoin actualmente enfrenta una resistencia de 90000 dólares, mientras que el soporte ha subido a 85000 dólares, lo que indica que podría haber un posible ajuste alcista.

“A pesar de que los datos de empleo son mixtos, se añadieron 119,000 puestos de trabajo, superando las expectativas, lo que respalda un panorama de políticas más laxo. A medida que el mercado se acerca a un posible aflojamiento cuantitativo, el optimismo se está acumulando”, dijo Edul Patel, CEO de Mudrex.

Sin embargo, el mercado necesita ver la estabilización de la salida de fondos de ETF, así como la defensa exitosa del nivel de soporte de BTC de 84000 dólares, para evitar una caída adicional hacia 75000 dólares o menos.

Perspectivas Futuras

Los analistas del mercado de criptomonedas creen generalmente que BTC se encuentra en una encrucijada. La debilidad en la liquidez estructural, el flujo de fondos institucional negativo y la posición de los derivados favorecen el comercio de fluctuaciones en el rango, lo que limita el espacio de subida de precios.

Sin embargo, la acumulación de ballenas, las expectativas de políticas macroeconómicas expansivas y los indicadores técnicos sobrevendidos ofrecen a los inversores que están dispuestos a buscar oportunidades en la incertidumbre una relación riesgo-recompensa asimétrica.

En un momento en que el mercado espera el próximo movimiento decisivo, todas las miradas están puestas en el comportamiento de jugadores institucionales como BlackRock; sus movimientos no solo son un indicador de la dirección del mercado, sino que también podrían ser la chispa que encienda la próxima ola de行情.