Los metales preciosos aplastan los rendimientos de las criptomonedas en 2025, ya que el oro alcanza un récord de $4,490 - Brave New Coin

El oro alcanzó un máximo histórico de más de $4,490 por onza el 23 de diciembre, marcando la 50ª sesión récord de este año, mientras que Bitcoin lucha por mantener el impulso tras una fuerte caída en octubre.

El oro se dispara un 73.6% mientras los bancos centrales y los inversores se agrupan

Los precios del oro han aumentado un 73.6% en lo que va del año, impulsados por múltiples factores, incluidos los recortes de tasas de la Reserva Federal, las tensiones geopolíticas y las enormes compras de bancos centrales. Las reservas globales de oro superaron las 40,000 toneladas en el tercer trimestre, el nivel más alto en al menos 75 años.

Los bancos centrales de India, Turquía y Polonia han liderado la compra, adquiriendo oro para diversificarse de las reservas en dólares estadounidenses. Hasta octubre de 2025, las compras de los bancos centrales totalizaron 254 toneladas, con octubre solo viendo 53 toneladas adquiridas, un aumento del 36% mes a mes.

El metal precioso también se ha beneficiado de un dólar debilitado, que ha disminuido un 9.8% en 2025. Los analistas de J.P. Morgan proyectan que el oro podría alcanzar $5,000 por onza para el cuarto trimestre de 2026, con potencial de llegar a $6,000 a largo plazo a medida que la demanda de los bancos centrales se mantenga elevada.

La plata destaca sobre todo con una ganancia del 130%

La plata ha sido el destacado entre todos los activos en 2025, registrando un notable aumento del 130% en lo que va del año, alcanzando aproximadamente $71 por onza. Esto representa el mejor rendimiento anual de la plata desde la década de 1970.

A diferencia del oro, el repunte de la plata se ha visto amplificado por su doble papel como metal precioso y materia prima industrial. La demanda industrial de plata alcanzó niveles récord en 2024, impulsada por:

• Producción de paneles fotovoltaicos solares
• Fabricación de electrónica
• Componentes de vehículos eléctricos
• Aplicaciones de salud

El mercado físico de la plata experimentó severas escaseces a lo largo de 2025. La Casa de la Moneda advirtió de retrasos en las entregas de 4 a 8 semanas, mientras que las tasas de arrendamiento de plata—típicamente cerca de cero—se dispararon por encima del 33%. Se requirieron envíos aéreos de emergencia de Nueva York a Londres solo para mantener el funcionamiento de los mercados, según informes del mercado.

Bitcoin tropieza después del pico de octubre

El rendimiento de Bitcoin en 2025 cuenta una historia muy diferente. Después de alcanzar un máximo histórico de $126,210 el 6 de octubre, la criptomoneda ha disminuido aproximadamente un 30% y actualmente se comercia alrededor de $88,000-$90,000.

El cuarto trimestre de 2025 ha sido particularmente brutal para Bitcoin, con una pérdida del 22.54% que marca su peor rendimiento trimestral desde 2018. Los inversores retiraron casi $500 millones de los ETF de Bitcoin al contado en las últimas semanas, señalando una creciente cautela.

A pesar de las dificultades en el precio, la infraestructura institucional ha seguido desarrollándose. Los ETF de Bitcoin han acumulado más de $20 mil millones en flujos netos totales desde su lanzamiento en enero de 2024, con activos totales bajo gestión alcanzando aproximadamente $65 mil millones. Sin embargo, la criptomoneda no ha logrado mantener la narrativa de refugio seguro, en su lugar, ha estado negociándose como un activo de riesgo durante períodos de estrés en el mercado.

Por qué los metales preciosos ganaron en 2025

La divergencia entre el rendimiento de los metales preciosos y las criptomonedas refleja diferencias fundamentales en cómo los inversores ven estos activos durante tiempos de incertidumbre.

El oro demostró su tradicional papel de refugio seguro durante las tensiones geopolíticas de 2025, incluidos los conflictos entre EE. UU. y Venezuela, los impactos de la guerra en Ucrania-Rusia y la inestabilidad en el Medio Oriente. Cuando aumenta la incertidumbre, el oro atrae consistentemente flujos de capital, un patrón que Bitcoin no ha logrado replicar.

Curiosamente, los inversores más jóvenes han elegido cada vez más el oro sobre Bitcoin. En los mercados de Oriente Medio, los compradores de oro por primera vez representan ahora entre el 55% y el 60% de la demanda, con la Generación Z y los Millennials viendo al metal precioso como un refugio contra la inflación. Los datos de búsqueda de Google muestran que el interés en “comprar oro” superó consistentemente a “comprar Bitcoin” a lo largo de 2025.

La investigación del profesor Campbell Harvey de la Universidad de Duke comparó los dos activos y concluyó que el oro sigue siendo el refugio seguro preferido, mientras que Bitcoin se correlaciona más con activos de riesgo y enfrenta riesgos tecnológicos únicos como las amenazas de la computación cuántica.

Lo que 2026 podría traer

Mirando hacia 2026, los analistas esperan que los metales preciosos se mantengan fuertes pero potencialmente se enfríen desde máximos históricos. Capital Economics pronostica que el oro podría caer a $3,500 para finales de 2026 a medida que disminuya la compra especulativa.

Para Bitcoin, las predicciones varían ampliamente. Algunos analistas proyectan una recuperación hacia $100,000-$200,000 si las condiciones macroeconómicas mejoran y la claridad regulatoria aumenta. Otros advierten que el tradicional ciclo de auge y caída de cuatro años podría reafirmarse, lo que podría llevar a más caídas.

Los expertos en inversiones recomiendan un enfoque equilibrado: una asignación del 5-10% de la cartera a oro para estabilidad y protección contra caídas, combinada con un 1-5% en Bitcoin como un activo de alto riesgo y alta recompensa. Ambos pueden desempeñar roles complementarios, con los metales preciosos proporcionando preservación de capital y las criptomonedas ofreciendo potencial de crecimiento.

El platino y el paladio también vieron ganancias significativas en 2025, con ambos metales aumentando aproximadamente un 80-90% hasta mediados de octubre antes de las correcciones recientes. Estos metales se beneficiaron de una demanda similar de refugio seguro mientras enfrentaban sus propios desafíos de suministro y cambios en la demanda industrial.

El Veredicto: Diferentes Herramientas para Diferentes Trabajos

2025 ha sido decisivamente el año de los metales preciosos. La ganancia del 73.6% del oro, el aumento del 130% de la plata y el fuerte rendimiento del platino y paladio demuestran el atractivo duradero de los activos físicos durante tiempos turbulentos. El viaje volátil de Bitcoin—desde máximos históricos hasta caídas del 30%—destaca su papel continuo como un activo de crecimiento especulativo en lugar de un refugio seguro confiable.

Para los inversores, la lección es clara: los metales preciosos y las criptomonedas cumplen diferentes propósitos. El oro sigue siendo el estándar para la preservación de la riqueza durante las crisis, respaldado por siglos de historia y la confianza de los bancos centrales. Bitcoin ofrece potencialmente mayores rendimientos, pero conlleva un riesgo y una volatilidad significativamente mayores. La estrategia más inteligente probablemente implique mantener ambas clases de activos en proporciones que coincidan con la tolerancia al riesgo individual y los objetivos de inversión.