El mercado de criptomonedas ha tenido una corrección, y muchas personas han comenzado a volcarse hacia las acciones y los metales preciosos, persiguiendo aquellos activos que ya han subido. En pocas palabras, esto es un ejemplo típico de comprar en la subida y vender en la bajada — ver a otros ganar dinero y lanzarse, pero generalmente terminan perdiendo más rápido.

El mayor problema de este tipo de operación es que viola completamente la lógica básica de la asignación de activos. La verdadera dificultad de invertir no está en perseguir las tendencias a corto plazo, sino en realizar una distribución de activos a largo plazo basada en la relación riesgo-retorno.

Primero, echemos un vistazo a las características de estas tres clases de activos. Las acciones y los metales preciosos se comportan bastante bien en períodos relativamente estables, con menos volatilidad, pero, para ser honestos, los rendimientos a largo plazo son en realidad limitados. Las criptomonedas son completamente diferentes: en los mercados alcistas, los retornos pueden superar ampliamente a los activos tradicionales, pero a costa de una mayor volatilidad. Según los datos de 2015 a 2024, en casi diez años, el potencial de retorno de las criptomonedas supera significativamente a los activos tradicionales, pero también con un riesgo de caída mucho mayor. Si este tipo de inversión es adecuada para ti, depende principalmente de cuánto riesgo puedas soportar.

La situación del mercado ahora es muy interesante. Las acciones y los metales preciosos ya han experimentado una subida considerable, y sus valoraciones están en niveles relativamente altos; en cambio, las criptomonedas todavía están en niveles bajos, y sus fundamentos siguen mejorando. Este es precisamente el momento de poner a prueba la sabiduría de la inversión.

La vieja regla de la asignación de activos dice "no pongas todos los huevos en una sola cesta", pero lo más importante en realidad es "cambiar entre diferentes ciclos de valoración de activos". La estrategia realmente inteligente es combinar activos tradicionales que ya han subido mucho con activos criptográficos que todavía están en niveles bajos — esto permite, por un lado, protegerse con la estabilidad de los activos tradicionales y, por otro, aprovechar el potencial de crecimiento de las criptomonedas para captar futuras oportunidades. Eso es lo que llamamos una asignación racional.