2025.12.28 informe diario

El fin de semana, la liquidez del mercado se redujo aún más, y la rotación también está en descenso. BTC intentó varias veces superar los 90,000 dólares, pero fue rechazado en cada intento.

La próxima semana no hay datos macroeconómicos importantes, solo el miércoles se publicará la minuta de la reunión de la Reserva Federal.

Según las predicciones de la Bolsa de Futuros de Chicago, la opinión general es que en 2026 la Reserva Federal reducirá las tasas de interés dos veces, en marzo y julio, y luego mantendrá la tasa base en torno al 3%.

El informe del Royal Bank of Canada (RBC) indica que el 3% es precisamente el nivel de tasa neutral actual en Estados Unidos.

Esto significa que, para fines de 2026, la política de ajuste de la Reserva Federal habrá terminado por completo.

Sin embargo, al juzgar la política de tasas, no basta con fijarse en cuántas veces bajarán los tipos.

Lo más importante es, ¿qué armas le quedan a la Reserva Federal?

Una es la reducción de tasas. El 3% no es un límite inferior; si la economía necesita estímulo, la Fed puede seguir bajando las tasas en cualquier momento.

Otra es la flexibilización cuantitativa de nuevo tipo. La Reserva Federal ya ha lanzado el “Plan de Gestión de Reservas”, que equivale a inyectar fondos de manera dirigida en el mercado, con una escala mensual de 400 mil millones de dólares.

Por lo tanto, podemos ver que la Reserva Federal actualmente tiene munición suficiente y está tranquila. Esto crea un entorno de política favorable para las acciones estadounidenses.

Si la Fed se apresura, eso indica que la situación es urgente; en cambio, mantener la calma puede ser más disuasorio.

Una Reserva Federal que no suelta la cuerda puede mantener expectativas de flexibilización por más tiempo, lo cual es un soporte real para el mercado.

¿Afectará el aumento del desempleo en EE. UU. a la reducción de tasas de la Fed?

El presidente de la Reserva Federal, Powell, ha insinuado varias veces que el enfoque actual de la política es “proteger el empleo”, incluso a costa de sacrificar parte de la inflación.

Por eso, los cambios en el mercado laboral tienen un gran impacto en el mercado.

El último dato muestra una tasa de desempleo del 4.6%, la más alta en cuatro años. Pero al analizar los datos, se verá que esto no se debe a grandes despidos en las empresas.

La tasa de despidos en EE. UU. (1.2%) todavía está en niveles históricamente bajos. La subida del desempleo probablemente se deba a que hay más personas buscando trabajo (aumento en la oferta laboral).

Además, con la política de inmigración más restrictiva de Trump, la incorporación de nueva fuerza laboral en el futuro disminuirá.

Por lo tanto, este aumento en el desempleo no es sostenible a largo plazo. Actualmente, el mercado laboral en EE. UU. está en una situación en la que las empresas no contratan ni despiden, sino que mantienen una postura de espera.

Sumado a que la política de “proteger el empleo” de la Fed sigue vigente, el riesgo de empleo en 2026 no es tan alto, por lo que el impacto será limitado.

Con la Reserva Federal como respaldo, es difícil que las acciones estadounidenses colapsen.

En el mundo financiero, existe un término llamado “opciones de venta de la Reserva Federal”: significa que todos creen que, si el mercado de valores cae lo suficiente, la Fed saldrá a rescatar.

Porque la Reserva Federal no tiene otra opción; la economía financiera y real están demasiado vinculadas.

Si el mercado cae un 50%, no solo perderán dinero los inversores, sino que también se reducirá la pensión, se desplomará la confianza del consumidor, se interrumpirá la financiación empresarial, y esto puede desencadenar un aumento masivo del desempleo.

Este costo, ninguna administración puede soportar.

Especialmente en 2026, año especial, en mayo habrá un cambio en la presidencia de la Fed, y en fin de año, las elecciones intermedias de Trump.

Bajo esta lógica política, nada puede ser más efectivo para mostrar logros que un mercado próspero.

Por eso, esta garantía implícita da confianza al mercado. Les dice a todos los inversores: pueden comprar con confianza, porque el espacio a la baja ya está bloqueado por las políticas.

Si realmente ocurre una gran corrección en el mercado, no será una señal de colapso, sino un presagio de que la Reserva Federal está inyectando dinero a lo loco; será la última oportunidad para subir a bordo.