Jefe de investigación y análisis en CEX: Las redes blockchain exclusivas están surgiendo rápidamente, redefiniendo la competencia en infraestructura criptográfica

El 29 de diciembre, el director de investigación de inversiones en CEX, David Duong, publicó que «consideramos que las redes blockchain dedicadas están surgiendo rápidamente (incluyendo L2, L1 independientes y cadenas dedicadas a aplicaciones), y están remodelando rápidamente el panorama competitivo de la infraestructura cripto. Por ejemplo, la plataforma Arc, construida por Circle, diseñada específicamente para escenarios de aplicaciones institucionales centradas en USDC, busca convertirse en la infraestructura institucional más compatible y óptima; mientras que la red Tempo, incubada por Stripe y Paradigm, se centra en conectar canales de pago a nivel institucional, con el objetivo de penetrar en el enorme mercado de pagos transfronterizos y comercio internacional. Otro ejemplo es Canton Network, que está construyendo un entorno de blockchain privado y autorizado, destinado a liberar miles de billones de dólares en capital institucional «bloqueado» por la tokenización de activos y las bolsas de valores. Esta fragmentación de la infraestructura no es casual, sino una respuesta estratégica a un problema central para las instituciones: las grandes organizaciones generalmente no desean externalizar su lógica comercial central a plataformas controladas por competidores. La lógica subyacente es — control estratégico. Cada vez más empresas optan por lanzar sus propias cadenas blockchain para controlar su soberanía de datos, el entorno de cumplimiento, y el valor financiero acumulado por los efectos de red. A corto plazo, esta tendencia podría acelerarse aún más, con las instituciones lanzando cadenas dedicadas para flujos de fondos de alto valor y regulación estricta, priorizando gobernanza personalizada, estructura de tarifas, control de privacidad y funciones de cumplimiento, en lugar de usar infraestructura compartida genérica. Pero a largo plazo, creemos que el resultado final no será una «isla» fragmentada sin fin, sino una arquitectura de red dentro de la red: estas cadenas altamente personalizadas lograrán una integración profunda mediante capas de interoperabilidad avanzadas, como mensajería entre cadenas nativa, mecanismos de seguridad compartida basados en staking/re-staking, y puentes entre cadenas que protejan la privacidad. Los ganadores finales serán aquellos proyectos que puedan equilibrar la optimización en profundidad vertical con la conectividad sin fisuras horizontal — logrando liquidaciones atómicas entre cadenas, pools de liquidez unificados, y la circulación sincronizada de activos del mundo real (RWA); mientras que los rezagados podrían quedar atrapados en ecosistemas aislados, siendo cada vez más marginados en un mercado que recompensa la conformidad, la liquidez y la libre circulación de capital institucional.»