Sberbank explora préstamos en rublos garantizados con criptomonedas: el sistema financiero ruso adopta activos digitales

El vicepresidente del Banco de Ahorros de la Federación Rusa (Sberbank), Anatoli Popov, expresó recientemente públicamente que la institución está investigando activamente el lanzamiento de productos de préstamos en rublos respaldados por criptomonedas como garantía. Esta iniciativa significa que la actitud del sistema financiero tradicional de Rusia hacia el mercado de criptomonedas está experimentando un cambio fundamental.

Este banco, el más grande de Rusia, está preparado para colaborar estrechamente con las autoridades regulatorias para establecer la infraestructura legal, técnica y operativa necesaria para respaldar este nuevo tipo de préstamos.

01 Estrategia bancaria: del concepto a la implementación piloto

La exploración de Sberbank en préstamos respaldados por criptomonedas no se limita a la teoría. En 2025, la institución completó el primer préstamo en activos digitales respaldado por criptomonedas en Rusia, en colaboración con la empresa minera de Bitcoin Intelion Data, marcando la transición de este producto financiero innovador del concepto a la aplicación práctica.

En esta operación, Sberbank utilizó su sistema de hardware Rutoken, desarrollado internamente, para custodiar de forma segura las criptomonedas como garantía. Esta solución de custodia interna garantiza la seguridad de los activos digitales durante el período del préstamo, hasta que el prestatario reembolsa la totalidad del préstamo.

Popov describió esta operación como una “prueba piloto”, cuyo principal objetivo era evaluar la viabilidad de los préstamos respaldados por criptomonedas en el entorno real de Rusia. Aclaró que el objetivo del banco no es solo realizar una prueba, sino también incorporar este modelo de transacción en un marco formal.

02 Entorno regulatorio: plazo hasta 2026 y cambio en políticas

La evolución del marco regulatorio de criptomonedas en Rusia proporciona un contexto importante para la exploración de Sberbank. Según los planes del Banco Central de Rusia, la legislación integral sobre criptomonedas está prevista para el 1 de julio de 2026.

Anteriormente, el Banco Central de Rusia mantenía una postura conservadora respecto a los intercambios de criptomonedas y la negociación de tokens. Sin embargo, la presión de las sanciones occidentales y la creciente demanda de canales financieros alternativos han impulsado un cambio hacia una “adopción regulada”.

Una característica importante del esquema regulatorio es la diferenciación entre inversores calificados y no calificados. Los inversores no calificados enfrentan restricciones en los límites de transacción y en los tipos de activos en los que pueden invertir, mientras que los inversores calificados deben pasar una prueba de reconocimiento de riesgos específica.

03 Contexto del mercado: crecimiento rápido de los negocios de activos digitales

El interés de Sberbank en los préstamos respaldados por criptomonedas es una extensión natural de su amplia estrategia de activos digitales. Solo en 2025, la institución organizó más de 160 emisiones de activos digitales a través de su plataforma.

Estos activos digitales abarcan diversas categorías tradicionales, incluyendo productos tokenizados de bienes raíces, petróleo y materias primas. Estas iniciativas indican que la mayor institución de préstamos en Rusia está probando herramientas basadas en blockchain dentro del marco legal existente.

El volumen de comercio de criptomonedas en Rusia no puede ser ignorado. Datos muestran que, entre 2024 y 2025, el volumen de comercio de criptomonedas en Rusia alcanzó los 3,763 mil millones de dólares, convirtiéndola en el mercado de criptomonedas más grande de Europa.

04 Infraestructura: preparación de intercambios y soluciones de custodia

Con la proximidad del plazo regulatorio de 2026, los principales proveedores de infraestructura financiera en Rusia también están en plena preparación. La Bolsa de Moscú y la Bolsa de San Petersburgo han confirmado que, una vez que la legislación relevante esté finalizada, lanzarán inmediatamente servicios de comercio de criptomonedas regulados.

Sberbank desempeña un papel clave en esta transformación, no solo como posible proveedor de servicios, sino también como desarrollador de infraestructura central. La institución apoya la infraestructura del ecosistema financiero digital en Rusia a través de sus plataformas de intercambio y sistemas de custodia de activos digitales autorizados.

La plataforma de activos digitales del banco y el sistema de custodia Rutoken constituyen la base tecnológica para respaldar los préstamos con criptomonedas. La madurez de estas infraestructuras permite a Sberbank lanzar rápidamente productos relacionados cuando la regulación lo permita.

05 Impacto en la industria: doble valor de los préstamos respaldados por criptomonedas

Para los mineros y empresas que poseen grandes cantidades de activos digitales, los préstamos respaldados por criptomonedas ofrecen una nueva vía para obtener liquidez sin vender sus participaciones digitales. Este modelo es especialmente adecuado para inversores que mantienen una visión a largo plazo sobre el valor de las criptomonedas pero necesitan liquidez a corto plazo.

Para Sberbank y el sistema financiero tradicional, este producto innovador puede aportar una nueva fuente de liquidez al mercado de activos digitales, además de ayudar a los bancos a ampliar su línea de productos financieros y responder a la creciente demanda de uso de criptomonedas.

Cabe destacar que datos recientes del mercado muestran que los inversores están transfiriendo fondos a plataformas de intercambio principales, como Gate. En las últimas 24 horas, Gate registró una entrada neta de 565.12 BTC, lo que refleja la confianza continua en plataformas de comercio reguladas.

06 Desafíos y riesgos: incertidumbre doble en regulación y mercado

A pesar de su amplio potencial, el desarrollo de préstamos respaldados por criptomonedas en Rusia enfrenta múltiples desafíos. El Banco Central de Rusia ha prohibido expresamente el uso de criptomonedas para pagos internos y ha impuesto restricciones estrictas a las monedas privadas.

La volatilidad inherente del mercado de criptomonedas también presenta desafíos en la valoración y gestión de riesgos de los productos de préstamo respaldados por garantías. Aunque el modelo de préstamo de Sberbank ofrece cierta mitigación de riesgos, las fluctuaciones significativas en el valor de las garantías aún pueden provocar llamadas de margen adicionales o liquidaciones forzosas.

El marco regulatorio final sigue siendo incierto. Aunque la fecha objetivo es el 1 de julio de 2026, el contenido específico de las regulaciones, los detalles de su implementación y posibles ajustes aún deben observarse con atención.

Perspectivas futuras

En la plataforma de comercio Gate, los inversores ya han expresado su confianza en los canales de comercio regulados mediante acciones concretas. En las últimas 24 horas, Gate registró una entrada neta de 565.12 BTC, mientras que en el mismo período, el total de entradas netas en el ámbito de los intercambios centralizados alcanzó los 2,593.63 BTC.

El sistema de hardware Rutoken de Sberbank asegura el Bitcoin como garantía, y las pantallas de negociación en la Bolsa de Moscú esperan que, una vez que la regulación esté en marcha en 2026, se muestren los primeros pares de criptomonedas. Detrás del volumen anual de comercio de criptomonedas en Rusia, de 3,763 mil millones de dólares, se está gestando un experimento financiero liderado por instituciones tradicionales que está redefiniendo los límites entre activos digitales y moneda fiduciaria.