A finales de 2025, la gran ballena de Bitcoin despierta: las señales del mercado y las oportunidades detrás de transferencias de miles de millones de dólares en un solo día

Según los datos de mercado de Gate, hasta el 29 de diciembre, el precio de Bitcoin ha oscilado entre 86.500 y 90.000 dólares, alcanzando momentáneamente los 90.200 dólares hoy antes de retroceder ligeramente, y actualmente se sitúa en 89.650 dólares.

Bajo la aparente calma del mercado, los datos en cadena revelan una historia completamente diferente: las “ballenas” que poseen más de 10.000 bitcoins han estado vendiendo continuamente desde agosto, mientras que todas las carteras con menos de 1.000 bitcoins se mantienen en un modo de acumulación estable.

01 La despertar de las ballenas en medio de la volatilidad del mercado

El mercado de Bitcoin en 2025 muestra características claramente institucionalizadas. Según los datos de puntuación de tendencia acumulada de Glassnode, los grandes tenedores con más de 10,000 bitcoins han estado actuando como “vendedores continuos” durante tres meses consecutivos.

Este comportamiento de venta coincide con la tendencia de consolidación general de Bitcoin este año, con precios que se mantienen estables cerca de los 100,000 dólares.

Al mismo tiempo, los datos en cadena muestran que una gran cantidad de bitcoins que estaban en reposo han vuelto a entrar en circulación. La movilización de estos activos de los tenedores a largo plazo ha ejercido una presión bajista significativa sobre el precio actual del mercado.

La fragmentación del mercado es cada vez más evidente: por un lado, la distribución continua de las ballenas; por otro, la firme acumulación de los pequeños tenedores.

02 Los tres motivos principales del traslado masivo de las ballenas

La actividad anómala de las ballenas de Bitcoin a finales de 2025 ha sido impulsada por la interacción de múltiples factores. Estos incluyen cambios en el entorno macroeconómico y ajustes estructurales en el mercado de criptomonedas.

El principal factor impulsor proviene de la clarificación del entorno regulatorio global. El 18 de julio de 2025, entró en vigor la Ley GENIUS, considerada la “ley fundamental” de la industria cripto.

Esta es la primera regulación federal en Estados Unidos dirigida a stablecoins y activos digitales, que elimina obstáculos legales para la participación bancaria en la custodia de criptomonedas.

También en 2025, plataformas líderes como Gate lograron avances significativos en cumplimiento global, obteniendo varias licencias importantes, incluida la licencia MiCA de la Unión Europea.

En segundo lugar, está la desbalance estructural entre la demanda institucional y la oferta minera. Según un informe de 99Bitcoins, los compradores corporativos e institucionales absorben aproximadamente 1755 bitcoins al día, muy por encima de los 900 bitcoins de producción minera diaria.

Esta relación de oferta y demanda ha fortalecido el papel de Bitcoin como “absorbedor de capital”, especialmente en un entorno donde la atracción de activos tradicionales de refugio ha disminuido.

El tercer factor clave es la interacción entre los ciclos del mercado y las señales de precios. Después de alcanzar un máximo histórico de aproximadamente 126,000 dólares en octubre de 2025, Bitcoin experimentó una corrección significativa, y para el 29 de diciembre, el precio había retrocedido aproximadamente un 25% desde su pico. Esta volatilidad ha creado una ventana de oportunidad para que los tenedores a largo plazo realicen beneficios.

03 De la fragmentación del mercado a las estrategias de inversión

Frente a la divergencia en el comportamiento de las ballenas y los pequeños inversores, los diferentes actores del mercado deben adoptar estrategias diferenciadas para responder a los cambios. Los patrones de comportamiento revelados por los datos en cadena ofrecen una base importante para la formulación de dichas estrategias.

Los inversores a largo plazo deberían centrarse en oportunidades potenciales de acumulación en el rango de 110,000 a 130,000 dólares. Esta estrategia se basa en la continua entrada de fondos institucionales y en la tendencia de reducción de la volatilidad de Bitcoin.

Al mismo tiempo, los traders a corto plazo pueden necesitar prestar más atención al sentimiento del mercado y a los cambios en la liquidez. La relación entre Bitcoin y el oro ha caído a niveles mínimos desde noviembre de 2023, una señal que merece seguimiento cercano.

Para los inversores que buscan diversificación, los activos del mundo real tokenizados ofrecen una nueva opción. Impulsados por políticas regulatorias claras y la innovación en DeFi, se espera que este sector alcance una escala de 2 billones de dólares para 2028.

04 Comparación histórica del comportamiento de las ballenas y posicionamiento cíclico

En comparación con ciclos anteriores, la actividad de las ballenas a finales de 2025 presenta características más complejas. Los datos de Glassnode muestran que, aunque la cantidad total de Bitcoin vendido en tres meses aumentó un 12%, la cantidad de oferta no líquida con más de un año de antigüedad solo disminuyó un 2%.

Este fenómeno contradictorio indica que, aunque las ballenas están realizando beneficios, mantienen confianza en las perspectivas a largo plazo y no desean retirar completamente sus ganancias.

Los analistas del mercado señalan que el mercado de Bitcoin en la actualidad podría estar en una fase de “confianza-negación”, un período en el que las emociones optimistas y cautelosas se entrelazan. La caída en los precios y en indicadores relacionados a finales de septiembre sugiere que el mercado ha entrado en una fase de reajuste, creando condiciones para un nuevo punto de inflexión en el ciclo.

Desde una perspectiva macro, el valor total de mercado de las criptomonedas en 2025 pasó de aproximadamente 1,6 billones a superar los 4 billones de dólares en un momento histórico.

Este crecimiento fue impulsado principalmente por fondos institucionales, con entradas netas en ETFs de Bitcoin en 2024-2025 de 44.2 mil millones de dólares, representando entre el 5.7% y el 7.4% del volumen circulante de Bitcoin.

Perspectivas futuras

Mientras el precio de Bitcoin se mantuvo cerca de los 90,000 dólares el 29 de diciembre, en el panel de datos de una reconocida firma analítica, una transacción anómala parpadeaba. Bitcoins por valor superior a 80 millones de dólares se estaban transfiriendo entre carteras desconocidas; esto no parecía una venta de pánico, sino más bien una reorganización de activos cuidadosamente planificada.

Al mismo tiempo, el número de usuarios globales de Gate superó los 47 millones, y su volumen de comercio spot mensual alcanzó los 160 mil millones de dólares a finales de 2025. Esta empresa, que ha evolucionado de ser una plataforma de intercambio a un ecosistema completo de Web3, está siendo testigo de una profunda transformación del mercado cripto, pasando de ser impulsado por minoristas a estar dominado por instituciones.