Año de auge de los metales preciosos: el precio del oro supera los 4,500 dólares, ¿cómo pueden los inversores aprovechar la próxima ola de oportunidades?

El mercado global de inversiones en 2025 está destinado a pasar a la historia, y la estrella más brillante entre ellos no es otra que los metales preciosos. A medida que se acerca la campana de fin de año, los precios del oro spot históricamente han superado la marca psicológica de 4.500 dólares por onza y recientemente han alcanzado un máximo histórico por encima de 4.530 dólares, marcando su mayor ganancia anual desde finales de los años 70. No es solo un espectáculo unipersonal para el oro, sino que también metales como la plata, el platino y el paladio se han unido para establecer máximos históricos o plurianuales, componiendo un drama de “huracán”.

Como dijo un estratega de Wall Street: “Los inversores se están volviendo más listos.” "Están añadiendo materias primas estratégicas como oro y plata a sus carteras para una verdadera diversificación.

Rupturas de oro: Más allá de la lógica tradicional de precios

El avance del oro de 4.500 dólares no es un avance técnico aislado, sino el resultado de múltiples factores estructurales profundos. El mercado está reexaminando el papel del oro: está evolucionando de una simple materia prima refugio a un “activo crediticio no soberano” o incluso a una moneda alternativa.

• Factores principales: El marco tradicional de “tasa-dólar” ya no es suficiente para explicar la fortaleza actual de los precios del oro. Esto se debe solo en parte a la expectativa de que la Fed siga rebajando los tipos de interés en 2026 (lo que reducirá el coste de oportunidad de mantener oro sin intereses) y que el dólar se debilite durante el año. La lógica más profunda radica en las preocupaciones globales sobre la base crediticia del dólar. El oro se ha convertido en una encarnación concentrada de esta ansiedad macroeconómica, ya que el mercado empieza a dudar de la sostenibilidad de la actual combinación de políticas en el contexto de la continua expansión de la deuda pública estadounidense y el aumento de los déficits fiscales.
• Compradores clave: Los bancos centrales constituyen la fuerza compradora más sólida en el mercado del oro. En 2025, los bancos centrales globales, representados por China, India y Polonia, han comprado más de 1.000 toneladas métricas de oro por tercer año consecutivo, estableciendo un récord récord de compra de oro. Esta consideración a largo plazo basada en la diversificación de las reservas de divisas y la seguridad de los activos ha construido un sólido soporte mínimo a largo plazo para los precios del oro, y también ha hecho que parte de la demanda de oro sea extremadamente insensible a las fluctuaciones de precios a corto plazo.
• Geopolítica y riesgos: Las fricciones geopolíticas y la incertidumbre del comercio global persisten, incluida la situación en Estados Unidos, Venezuela y Oriente Medio, que continúan aumentando la aversión al riesgo en el mercado, impulsando flujos de capital hacia activos sin riesgo de contraparte, como el oro.

La plata brilla: la doble detonación de atributos financieros y demanda industrial

Si el oro es el motor central de este mercado alcista, la plata ha mostrado una explosividad aún más asombrosa. A finales de diciembre, la plata había subido entre un 150% y un 170% durante el año, superando con creces al oro, y su precio spot superó en diciembre los 79 dólares por onza. Este exceso de rendimiento proviene de sus atributos duales únicos de “finanzas + industria”.

Por un lado, la plata sigue de cerca la narrativa del oro y se ha convertido en una herramienta de reposición aprovechada. Por otro lado, la fuerte demanda industrial forma la base de su mercado alcista independiente. El uso de plata en industrias fotovoltaicas, electrónicas y relacionadas con la inteligencia artificial (IA) ha aumentado rápidamente, mientras que la oferta de minerales está limitada por largos ciclos de inversión y eficiencia en la recuperación, y la tensión estructural entre oferta y demanda se ha convertido en la clave para sostener su precio.

Vuelo en familia: un carnaval colectivo de platino, paladio y cobre

El calor del mercado alcista se extendió a todo el sector metalúrgico:

• Los precios del platino superaron los 2.300 dólares por onza, un récord histórico, con un aumento de aproximadamente un 160% en el año. Además de los atributos financieros de los metales preciosos, la demanda de catalizadores automotrices y factores políticos como el aplazamiento del calendario de prohibición de motores de combustión interna en algunas regiones ofrecen apoyo.
• El paladio también superó los 1.900 dólares por onza, alcanzando un máximo de casi tres años, subiendo también más del 100% en el año.
• El cobre, un metal industrial importante, también alcanzó un máximo histórico en los precios de futuros, superando los 12.000 dólares por tonelada, reflejando la fuerte demanda de la transición energética y la construcción de infraestructuras de IA.

Perspectivas del mercado: ¿un nuevo punto de partida o el final de un banquete?

Situado en la encrucijada de los máximos históricos, las opiniones del mercado sobre 2026 son tanto consensuadas como divididas.

• Optimism cree que la lógica central que sustenta esta ronda de mercado es sostenible y estratégica. Se espera que continúe la posible normalización de las compras de oro por parte de los bancos centrales en todo el mundo, el ciclo de rebajas de tipos de interés de la Fed y los riesgos geopolíticos no han disminuido, todo lo cual podría llevar al mercado al punto más alto de un nuevo ciclo. Por ejemplo, Goldman Sachs mantiene una visión “estructuralmente alcista” sobre el oro, fijando un precio objetivo de 4.900 dólares para finales de 2026 y señalando que existe un riesgo al alza en el precio si los inversores privados aumentan su asignación. Existen predicciones aún más agresivas de que el oro podría desafiar los 5.500 dólares en un “escenario de mercado alcista” donde la depreciación de la moneda fiduciaria y los déficits gubernamentales continúan expandiéndose.
• Voces cautelosas recuerdan a los inversores que, tras un aumento tan pronunciado, el sentimiento del mercado ya es alto y los precios pueden estar completamente previsados para el alza. Los analistas de metales preciosos recordaron que, tras un fuerte aumento en 1979, los precios del oro alcanzaron su máximo en 1980 y luego cayeron más de un 50% en 1982. A corto plazo, cualquier dato económico más sólido de lo esperado, un repunte del dólar estadounidense o señales de que la Fed esté desacelerando el ritmo de los recortes de tipos de interés podrían desencadenar una fuerte volatilidad y correcciones en mercados de alta posición y alto apalancamiento. Algunas instituciones predicen que si la demanda global disminuye, el precio del oro podría volver a caer hasta alrededor de 3.500 dólares.

Para los inversores, el mercado actual es más bien una prueba de racionalidad y estrategia. La recomendación general de los expertos es tratar el oro como una “piedra de lastre” a largo plazo en la cartera de activos en lugar de una herramienta de negociación a corto plazo, y participar en inversiones fijas o lotes de caída, y controlar estrictamente posiciones.

Guía de Comercio de Puertas

En Gate, puedes acceder y negociar fácilmente activos digitales o derivados relacionados vinculados al mercado de metales preciosos para participar en esta tendencia macroeconómica. Sin embargo, ten en cuenta que el mercado de criptomonedas es muy volátil y debes tomar decisiones cuidadosas basadas en tu tolerancia al riesgo.

Para ayudarte a seguir el mercado, aquí tienes algunas de las principales referencias de precios de tokens que actualmente (29 de diciembre) están listadas en Gate. Ten en cuenta que lo siguiente es un ejemplo de simulación; consulta el precio real en la web oficial de Gate o en la página de mercado en tiempo real de la app.

PAX Gold (PAXG) Es uno de los tokens de activo principales anclados al oro físico en el mercado actual. En el mercado de trading spot de Gate, puedes comprar y vender directamente a través del par de trading PAXG/USDT, que sigue de cerca el oro spot, ofreciendo a los inversores un portal digital de inversión en oro conveniente.

Es importante señalar que el final de año suele ser un periodo de alta volatilidad en el mercado de criptomonedas. Por ejemplo, incluye SPACE ID (ID) y 0G Labs (0G) Varios proyectos tienen planes de desbloqueo de tokens en diciembre, lo que podría aumentar la oferta del mercado y desencadenar fluctuaciones de precios. Antes de tomar cualquier decisión de trading, asegúrate de visitar la web oficial o la aplicación de Gate para obtener los últimos datos de mercado, gráficos de profundidad y actualizaciones de proyectos.

El avance del oro por encima de los 4.500 dólares supone un cambio fundamental en la posición de los activos de metales preciosos en la asignación de activos de los inversores. Ya sea vista como una protección frente a riesgos macroeconómicos o como un vehículo para captar los dividendos de la transformación industrial, ha llegado una era de inversiones más inteligentes y diversificadas.