2025 Año de los ETF de criptomonedas: Bitcoin y Ethereum avanzan con solidez, XRP se une con fuerza

El flujo neto total de entradas en 2025 para los ETF de Bitcoin spot alcanzó los 57.700 millones de dólares, un aumento del 59% respecto a los 36.200 millones de dólares a principios de año.

Mientras tanto, el ETF de XRP spot que se unió a la lucha este año, desde su lanzamiento a mediados de noviembre, ha logrado más de 30 días consecutivos de entrada neta de fondos, atrayendo aproximadamente 975 millones de dólares, y su tamaño total de activos ha subido a 1.250 millones de dólares.

01 Pilares del mercado: la trayectoria anual de los ETF de Bitcoin y Ethereum

En 2025, los ETF de Bitcoin y Ethereum spot, como pilares del mercado, muestran las características típicas de activos maduros: una gran capacidad de fondos acompañada de fluctuaciones en fases. Durante todo el año, el flujo neto de entrada en los ETF de Bitcoin spot alcanzó los 57.700 millones de dólares, lo que indica una aceptación profunda por parte del mundo financiero convencional.

El flujo de fondos no fue siempre fluido. El estado de ánimo del mercado y las fluctuaciones macroeconómicas se reflejaron claramente en los flujos de fondos. Por ejemplo, cuando el precio de Bitcoin se acercó a un máximo histórico de 126,000 dólares en octubre, se registró una entrada masiva de 1.2 mil millones de dólares en un solo día.

Y a finales de año, debido a factores estacionales y ajustes en las posiciones institucionales, el flujo de fondos se invirtió. Solo durante la semana del 22 al 26 de diciembre, en las vacaciones de Navidad, el ETF de Bitcoin spot tuvo una salida neta de 782 millones de dólares, alcanzando incluso un récord de seis días consecutivos de salida. Hasta el 29 de diciembre, esta tendencia de salida continuaba.

Desde su lanzamiento en julio del año pasado, el ETF de Ethereum spot ha acumulado una entrada neta de 12.600 millones de dólares. Al igual que Bitcoin, su flujo de fondos está altamente correlacionado con el precio, alcanzando cerca de 4,950 dólares en agosto, con una entrada diaria de hasta 1.000 millones de dólares.

02 Nuevas fuerzas emergentes: XRP y Solana ETF traen cambios estructurales

El cambio estructural más destacado en el mercado de ETF de criptomonedas en 2025 es la aprobación y lanzamiento de una serie de nuevos activos ETF, siendo XRP y Solana los más destacados.

El ETF de XRP spot ha sido una revelación del año. Desde su lanzamiento el 13 de noviembre, ha establecido un récord de 30 días consecutivos de entrada de fondos, en marcado contraste con la volatilidad de fondos de los ETF de Bitcoin y Ethereum en ese mismo período.

Hasta mediados de diciembre, su entrada neta fue de aproximadamente 975 millones de dólares, con un total de activos netos de unos 1.180 millones de dólares, que posteriormente aumentó a 1.250 millones. Este patrón de entrada estable indica que los ETF de XRP están siendo considerados por los inversores como una herramienta de asignación estructural, para obtener exposición a activos criptográficos diferenciados, y no solo para operaciones a corto plazo.

El ETF de Solana también debutó en noviembre, y hasta el 15 de diciembre, su entrada neta fue de aproximadamente 92 millones de dólares. Una innovación destacada es que se convirtió en uno de los primeros ETF en compartir recompensas de staking con los inversores, gracias a las nuevas directrices del Departamento del Tesoro y la IRS de EE. UU., que añadieron una dimensión de rendimiento a los productos ETF.

Además, activos como Dogecoin también han lanzado ETF spot, aunque en menor escala, marcando la expansión del universo de activos cubiertos por los ETF hacia un ecosistema criptográfico más amplio.

03 Motor de expansión: nuevas regulaciones de la SEC y auge de los ETF indexados

La rápida expansión del mercado de ETF de criptomonedas en 2025 está impulsada por dos fuerzas principales: la clarificación de las regulaciones y la diversificación de productos.

En septiembre, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobó los estándares generales para la cotización de fideicomisos de productos básicos, un avance clave en el sistema. Los nuevos estándares establecen un camino de cumplimiento para los activos digitales como base de los ETF, por ejemplo, exigiendo que se negocien en mercados regulados y que tengan al menos seis meses de historial de negociación de futuros.

Este movimiento abrió la puerta a decenas de criptomonedas para ETF sin necesidad de largos procesos de aprobación individual. El analista senior de ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, señaló en ese momento que al menos una docena de criptomonedas estaban “listas en un instante”.

Por otro lado, los ETF de índice multiactivos están convirtiéndose en un puente importante para atraer a inversores institucionales tradicionales. Para muchos inversores profesionales que no desean profundizar en el análisis de activos individuales, los productos indexados que permiten una configuración con un solo clic de una cesta de activos criptográficos ofrecen una vía de entrada más conveniente.

Instituciones como Hashdex, Franklin Templeton y Grayscale ya han lanzado este tipo de productos, y actualmente los ETF indexados en el mercado cubren 19 activos digitales. Estos productos reducen la barrera de entrada y tienen potencial para captar flujos de fondos institucionales aún mayores en el futuro.

04 Resonancia ecológica: cómo las bolsas están absorbiendo la enorme liquidez de los ETF

El auge de los ETF de criptomonedas no es un evento aislado; está en profunda resonancia y colaboración con todo el ecosistema de trading, especialmente con exchanges de primer nivel como Gate. Los ETF han traído una atención y un flujo de fondos sin precedentes al mercado, y estas actividades de fondos finalmente se filtran en los mercados de spot y derivados.

En 2025, la base de usuarios de Gate se acerca a los 50 millones, con el segundo volumen de trading spot a nivel mundial y el tercero en derivados, lo que demuestra su capacidad para absorber una demanda de mercado tan grande.

El fundador de Gate, Dr. Han, señaló que 2025 será un año clave para que el mercado avance hacia la institucionalización y madurez estructural. Para hacer frente a la tendencia de una transición de minoristas a traders profesionales e inversores institucionales, Gate ha actualizado su infraestructura, lanzando plataformas como CrossEx para trading y liquidación entre bolsas, y ha desarrollado un conjunto de herramientas Web3, incluido Gate Layer, para conectar sin problemas los mercados centralizados y descentralizados.

La introducción de ETF, especialmente de activos como XRP y Solana, ha educado y guiado a un público más amplio de inversores sobre estos activos. Cuando los inversores obtienen exposición a través de ETF regulados, una parte de ellos se interesará más profundamente en los activos subyacentes, atrayendo actividad y fondos a plataformas como Gate, que ofrecen una amplia variedad de monedas, alta liquidez y herramientas avanzadas de trading (como contratos perpetuos y servicios de gestión patrimonial).

05 Perspectivas para 2026: profundización institucional y juego de volatilidad

Mirando hacia finales de 2025 y proyectando hacia el futuro, el camino de desarrollo del mercado de ETF de criptomonedas ya es claro. La tendencia hacia la institucionalización continuará profundizándose. Actualmente, los inversores minoristas y los fondos de cobertura siguen siendo los principales poseedores de ETFs de criptomonedas spot, pero la dirección está cambiando.

El grupo Pioneer ya permite a sus 50 millones de clientes negociar algunos ETFs de criptomonedas spot a través de plataformas de corretaje, y Bank of America ha aprobado que sus clientes de patrimonio privado comiencen a hacer asignaciones moderadas a activos criptográficos a partir del próximo año. Los fondos de inversión de universidades de élite como Harvard y Brown también han revelado que poseen ETFs de Bitcoin, lo que indica que capitales más conservadores y a largo plazo están empezando a explorar.

Este cambio de minoristas a institucionales, aunque no impulse inmediatamente los precios, aportará ciclos de inversión más largos y mayor estabilidad al activo, favoreciendo su desarrollo sostenible a largo plazo. Al mismo tiempo, la volatilidad del mercado entrará en una nueva fase de juego.

Hasta el 29 de diciembre, el precio de Bitcoin se situaba en 89,657 dólares, y en los últimos días del año aún necesita subir aproximadamente un 6% para cerrar en positivo anual. La lucha por estos niveles clave y las fluctuaciones diarias en los flujos de fondos de ETF seguirán ofreciendo oportunidades ricas para los traders en plataformas como Gate.

Perspectivas futuras

Hasta el 29 de diciembre, el precio de Bitcoin rondaba los 90,000 dólares, y su ETF spot experimentaba una breve salida de fondos. Al mismo tiempo, el valor neto del ETF de XRP se mantenía firmemente por encima de 1.250 millones de dólares, registrando entradas diarias de fondos desde su lanzamiento.

Esta migración de fondos en los libros transparentes de ETF anuncia silenciosamente el centro de atención del mercado en 2026: la asignación diversificada será irreversible, y las vías de entrada para capitales institucionales ya están abiertas. Todos los complejos requerimientos de trading y cobertura que surjan de ello serán finalmente gestionados y absorbidos por plataformas como Gate, que han construido un ecosistema completo.