Esta semana, el mercado de criptomonedas enfrenta una triple prueba. Los efectos combinados de la política de la Reserva Federal, el mercado laboral y el cierre de los mercados bursátiles de EE. UU. serán variables clave que influirán en el ritmo a corto plazo de BTC y ETH.

Primero, echemos un vistazo a las actas de la reunión del FOMC del martes. Las diferencias internas en la Reserva Federal son bastante marcadas: los funcionarios dovish temen que la tasa de desempleo siga aumentando y abogan por continuar bajando las tasas para evitar una recesión; los hawkish se centran en la persistencia de la inflación y se oponen a una política demasiado laxa; los moderados optan por la prudencia. La forma en que estas actas se expresen y las palabras que utilicen influirán directamente en las expectativas del mercado sobre el ritmo de recortes de tasas. Si prevalecen las posturas hawkish, los activos de riesgo serán reprimidos; por el contrario, una postura dovish podría impulsar una recuperación de BTC y ETH, y la volatilidad también se disparará.

El miércoles, se analizará el número de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo. Este dato es un barómetro del mercado laboral. Por debajo de 220,000 generalmente se considera un mercado laboral fuerte, lo que podría reforzar la postura hawkish; por encima de 230,000 sugiere una economía débil, aumentando las expectativas de recortes de tasas y beneficiando a los activos criptográficos; entre ambos rangos, suele haber una tendencia a la consolidación en rangos estrechos. Sin embargo, hay que tener en cuenta que estos datos pueden tener mucho ruido a corto plazo, y solo una tendencia clara puede tener un impacto duradero en el mercado.

El jueves, el cierre de los mercados bursátiles de EE. UU. es un momento especial. La salida de fondos de grandes instituciones puede afectar, y aunque el mercado de criptomonedas sigue operando 24/7, el volumen de operaciones es escaso y la volatilidad implícita disminuye, lo que puede llevar a BTC y ETH a un rango de consolidación. El riesgo radica en que movimientos de fondos imprevistos puedan generar brechas de volatilidad, y el riesgo de deslizamiento también aumenta. Este período es adecuado para la prudencia o para construir posiciones de cobertura con apalancamiento bajo.

En general, lo más importante esta semana es el grado de resonancia entre las señales políticas y los datos económicos. Los inversores deben estar atentos a los riesgos de liquidación impulsados por eventos, pero también aprovechar las oportunidades de tendencia una vez que la dirección esté clara.