2025.12.29 informe diario

El mercado durante el fin de semana no mostró mucha volatilidad, BTC oscila en torno a los 89,000 dólares.

Desde los datos, la tasa de rotación de BTC continúa disminuyendo, lo cual era de esperar.

Sin embargo, la cantidad de BTC acumulada en torno a los 87,000 dólares casi alcanza las 800,000 monedas, lo cual no es una buena señal.

Porque cuando una sola zona de precio acumula demasiados tokens, el mercado se ve obligado a elegir una dirección, aumentando la volatilidad a corto plazo.

MicroEstrategia MSTR ha lanzado nuevamente su rastreador de BTC, insinuando que planean seguir aumentando su posición en BTC.

Pero lo más importante ahora no es si comprarán más BTC, sino si serán eliminados del índice MSCI.

Si son eliminados, esto provocará muchas ventas pasivas, aumentando la presión sobre MSTR y posiblemente causando pánico en el mercado de BTC a corto plazo.

Por otro lado, si no son eliminados del índice MSCI, esto impulsará el ánimo del mercado.

ETH MicroEstrategia BMNR aumentó la semana pasada en 98,852 ETH, con un precio promedio de 2976 dólares.

Actualmente poseen más de 4 millones de ETH, con un costo promedio de 3884 dólares, y una pérdida flotante de 3,37 mil millones de dólares.

Desde la estructura de tokens, la zona más concentrada de ETH está entre 2700 y 3100 dólares, donde hay 17.9 millones de ETH, representando el 22.6% del total en circulación, una proporción muy alta.

El nivel de 2700 dólares es donde la mayor cantidad de tokens se intercambian, con 4.43 millones de ETH en esa zona. Le sigue el nivel de 3100 dólares, también con 4.43 millones.

Según datos en la cadena, los 3100 dólares no son una resistencia para la recuperación, pero los 2700 dólares probablemente sí sean un soporte efectivo.

Actualmente, el precio de ETH oscila en este rango, principalmente porque algunos instituciones han llegado a un consenso aquí, dispuestas a absorber la presión de venta.

Sin embargo, si comparamos la estructura de tokens de BTC, se puede ver claramente la debilidad fatal de ETH: su soporte inferior es demasiado frágil.

La zona de acumulación de tokens más evidente por debajo de ETH está en el rango de 50-396 dólares, donde hay 9.83 millones de ETH, representando el 12.4% del total en circulación.

Esto significa que entre 396 y 2700 dólares hay un enorme vacío, con una distribución de tokens muy uniforme, sin poder formar una estructura de doble ancla sólida como la de BTC.

Si el precio de ETH cae por debajo de los 2700 dólares, en ese gran vacío debajo, cualquier nivel de precio podría convertirse en un soporte temporal, pero ninguno será sostenible.

La zona de vacío más cercana al precio actual es entre 1800 y 2600 dólares, y si continúa bajando, es más probable que se detenga allí.

Por lo tanto, para ETH, el verdadero problema no es cuántas posiciones están atrapadas arriba, sino que todavía hay demasiados tokens de ganancias tempranas en la parte inferior, especialmente en el rango de 50-396 dólares, con cerca de 10 millones de tokens antiguos.

No podemos predecir con certeza en qué nivel de soporte se estabilizará después de perder los 2700 dólares. Esta incertidumbre es lo que más asusta.

Desde la perspectiva del capital, los fondos en el mercado han aumentado en 500 millones, alcanzando un total de 313,3 mil millones de dólares.

El valor de USDT ha aumentado en 502 millones, y tras una semana, el mercado asiático ha visto un gran flujo de fondos, mejorando el ánimo de los inversores.

El valor de USDC ha aumentado en 3 millones, aunque los fondos en EE. UU. no han regresado en gran medida, al menos han detenido la salida neta, indicando que el sentimiento de los inversores estadounidenses se está recuperando.

A corto plazo, los bonos a largo plazo en EE. UU. se fortalecen, el dólar se debilita, y el oro y la plata continúan alcanzando nuevos máximos, lo que indica que la liquidez del mercado ahora favorece activos defensivos.

El entorno macroeconómico en general no es favorable para los mercados de riesgo, y la aversión al riesgo está bastante presente.

En la próxima semana, el volumen de operaciones y la liquidez seguirán siendo bajos, predominando la volatilidad a corto plazo.