Más allá de los Chips: Por qué estas 3 acciones de IA de "segundo derivado" podrían dispararse en 2026

Durante los últimos años, el auge de la IA ha sido una historia de semiconductores—Nvidia, TSMC y otros fabricantes de chips acapararon los focos. Pero aquí está la cuestión: mientras todos están fijados en la capa de infraestructura, una ola completamente nueva de oportunidades se está gestando en el software de IA. Y ahí es donde podría surgir el verdadero alpha en 2026.

Piénsalo de esta manera—el primer derivado fueron los chips y la potencia de cálculo. ¿El segundo derivado? Eso son el software y las aplicaciones que realmente hacen algo con toda esa potencia. Estas tres empresas están posicionadas en la intersección de datos, agentes y necesidades empresariales.

SoundHound AI: La apuesta de IA de voz que se está popularizando

SoundHound AI (NASDAQ: SOUN) empezó como una empresa de reconocimiento de voz, pero ha evolucionado a algo mucho más interesante—una plataforma para agentes de IA impulsados por voz. La apuesta aquí es sencilla: los agentes de IA necesitan entender el lenguaje natural para funcionar correctamente, y la voz es la interfaz más natural que tenemos.

La ejecución ha sido sólida. Los ingresos más que se duplicaron en los primeros nueve meses de 2025. La empresa ha logrado tracción real en dos verticales enormes: automoción (donde los asistentes de voz en coches están convirtiéndose en un requisito) y restaurantes (el pedido por voz ya es un problema resuelto).

Luego está la adquisición de Amelia—esto no fue solo una jugada tecnológica, fue una jugada para captar clientes. De repente, SoundHound tenía relaciones en salud, servicios financieros y retail. Su nueva plataforma de IA agentica Amelia 7 todavía está en despliegue, y los márgenes brutos están mejorando. La empresa espera alcanzar EBITDA positivo pronto, lo que sería un punto de inflexión enorme.

Salesforce: El “perdedor de IA” que en realidad está ganando

Salesforce (NYSE: CRM) fue descartada como una rezagada en IA. Esa opinión siempre estuvo equivocada. Aquí está el porqué: a medida que las empresas luchan por desplegar agentes de IA, se topan inmediatamente con una pared—datos sucios, aislados, desorganizados. Y Salesforce posee el sistema de registro para cómo la mayoría de las empresas gestionan relaciones con clientes, ventas y marketing.

La adquisición de Informatica (una plataforma de integración de datos) fue la jugada clave. Ahora Salesforce no solo almacena datos; se está posicionando como la capa de verdad que hace que la IA empresarial realmente funcione.

Pero el verdadero motor de impulso es Agentforce, la oferta de agentes de IA de Salesforce. El trimestre pasado, sus ingresos recurrentes anuales alcanzaron $540 millones con un aumento del 330% interanual. Eso no es hype—es adopción real por parte de clientes. La empresa introdujo de manera inteligente precios flexibles (por asiento o por consumo), lo que eliminó fricciones en los acuerdos.

La valoración también parece interesante: menos de 5.5x el precio-ventas a futuro, alrededor de 20x el P/E a futuro, y un ratio PEG por debajo de 0.65 (territorio infravalorado para acciones de crecimiento). Es uno de los pocos nombres de mega-cap SaaS que no parecen estirados tras su reciente subida.

Snowflake: El Data Warehouse que se está convirtiendo en un centro de IA

Snowflake (NYSE: SNOW) opera un data warehouse en la nube con una arquitectura inteligente—el cómputo y el almacenamiento están separados, lo que significa que no estás atado a un proveedor de nube. Tus datos viven en Snowflake; accedes a ellos donde quieres, cuando quieres.

El factor de adhesión es enorme. Una vez que los datos están en Snowflake, los costos de cambio son brutales. Pero esa ya no es la jugada principal.

Snowflake Intelligence es el nuevo juego. Los clientes ahora pueden construir sus propios agentes de IA que consultan de forma segura los datos de Snowflake. Al final del último trimestre, más de 1,200 clientes estaban usando activamente esto. La empresa ya está generando una tasa anualizada de ingresos de $100 millones solo con esta línea de productos.

La empresa que alguna vez parecía una ocurrencia tardía en IA ahora está funcionando a toda máquina. Los ingresos del último trimestre aumentaron un 29%, y la retención de ingresos netos se mantuvo en 125% en los últimos doce meses. Las incorporaciones de clientes alcanzaron niveles récord. Esos son los métricas de una empresa que está montada en la ola correcta en el momento adecuado.

La tesis macro

Las tres comparten un hilo común: están resolviendo la infraestructura real y poco glamorosa que hace que la IA empresarial funcione. Interfaces de voz, integración de datos, consultas seguras—no son llamativos, pero son absolutamente esenciales.

El mercado todavía está valorando el dominio de los semiconductores. Pero en 2026, no te sorprendas cuando el segundo derivado—la capa de software—comience a superar. Estas tres vale la pena seguirlas de cerca.