Este año, un cambio en la presidencia de la Reserva Federal no solo implica una dirección política, sino que afecta directamente la vida o muerte de todo el ecosistema cripto. ¿Es el regreso de los toros o un agotamiento de la liquidez? Mi experiencia sobreviviendo a tres ciclos bajistas me enseña que en este cambio de poder se esconden las claves de la supervivencia.

**Quien domine la Reserva Federal, dominará la dirección del mercado**

Tres posibles sucesores, tres guiones completamente diferentes en marcha.

La primera opción es el director del Consejo de Asuntos Económicos, Hasset, un típico dovish. Si él toma el mando, el ciclo de recortes de tasas será casi seguro. Considerando las tres fases de flexibilización en 2025, la liquidez volverá a fluir hacia los activos de riesgo. En ese momento, podría repetirse un escenario de Bitcoin en línea alcista mensual, y los sectores DeFi y AI serán los focos de la inversión.

La segunda opción es el exmiembro de la Reserva Federal, Waller, un hawkish en toda regla. Una vez en el cargo, los días de altas tasas podrían extenderse hasta 2027. Suena como la pesadilla provocada por la reducción de balance en 2018, pero hay que decir que, tras los apalancamientos excesivos y las liquidaciones, esto allanó el camino para una tendencia alcista a largo plazo.

¿El tercer variable? Sin importar quién gane, la Reserva Federal tendrá que aprender a "caminar en la cuerda". La deuda de EE. UU. ya supera los 34 billones de dólares, esa cifra está ahí, tarde o temprano tendrá que liberar liquidez. El ciclo de flexibilización no desaparecerá, solo es cuestión de tiempo. El mercado cripto, en última instancia, aprovechará esta ola de beneficios.

**Tres posibles futuros en 2026**

Escenario optimista (probabilidad aproximadamente 30%): la inflación se desacelera rápidamente, la Fed realiza dos recortes consecutivos, y el ánimo del mercado se mantiene en alza. Bitcoin supera los 120,000 dólares, y las altcoins se disparan en rotación. En este momento, sería recomendable centrarse en protocolos DeFi y aplicaciones cripto relacionadas con AI.

Estado intermedio (probabilidad aproximadamente 50%): políticas inestables provocan fuertes oscilaciones, Bitcoin oscila entre 80,000 y 100,000 dólares. Este tipo de mercado es ideal para traders de grid o para cubrir riesgos con opciones y limitar la exposición.

Escenario de riesgo (probabilidad aproximadamente 20%): si la inflación rebota y se combina con señales de recesión, la Fed se verá obligada a subir tasas para responder. El mercado venderá sin piedad todos los activos de alto riesgo. En ese momento, lo mejor será tener stablecoins listas para comprar en las caídas, o mantener efectivo a la espera de que surjan activos infravalorados.

**Mi regla de supervivencia**

No puedo ser perezoso con la asignación de mi portafolio. Yo mismo dedico un 30% de fondos a inversión en spot, sin interrupciones. Otro 20% en bonos a corto plazo para refugiarse. El restante 50% se distribuye en diferentes criptoactivos de varias capitalizaciones, ajustando las proporciones periódicamente.

Lo más importante es la fortaleza mental: la volatilidad es normal, y el pánico es el enemigo más grande. La experiencia de salir de un mercado bajista es que el mercado siempre te dará una segunda (e incluso tercera) oportunidad. Mientras estés vivo, hay posibilidad de recuperarse.