El sector de la exploración espacial comercial ha estado en auge desde finales de 2025 y se ha convertido en un tema principal para el cambio de año. Muchas personas piensan que esta tendencia ya ha alcanzado niveles altos, pero en términos de profundidad y amplitud de la cadena industrial, las verdaderas oportunidades apenas comienzan a desarrollarse.

Permítanme desglosar toda la cadena industrial de la exploración espacial comercial para ver qué segmentos son los más prometedores.

**Etapa de lanzamiento de cohetes — La clave está en la recuperación**

En la dirección de motores sólidos, hay varias empresas que están haciendo esfuerzos: Zhongtian Rocket, Feiwo Technology, Guangwei Composite, Nanyu Guoke, Guoke Military Industry. En motores líquidos, hay más movimiento: Aerospace Power, Srey New Materials, Polyt, Shangda Shares, Jiufeng Energy, Huashu High-Tech.

En sistemas de soporte, destacan Aerospace Electronics, Higer Communications, 712, Sushite Testing, Electric Science Institute. En sistemas eléctricos, participan Sichuan Jinding, Shaanxi Huada, AVIC Optoelectronics, Xinlei Neng, Quoxin Shares. En componentes, están Aerospace Development, Aerospace Intelligent Equipment, Hangyu Micro, Torch Electronics, Zhenhua Technology. En estructuras, tienen presencia Longxi Shares, Chaojie Shares, Huawu Shares, Shanghai Hugang, Lijun Shares, Zhongchao Holdings, Hangyu Technology.

De todos estos, la mayor potencialidad de imaginación está en la **recuperación de cohetes** — empresas como Hailanxin y Yitong Shiji están en esta dirección. Si la recuperación de cohetes tiene éxito, la demanda de nuevos cohetes disminuirá, pero esto precisamente permitirá que los cohetes puedan ser utilizados con mayor frecuencia. A largo plazo, esto es un paso clave para cambiar la estructura de costos de toda la industria.

**Fabricación de satélites — La verdadera estrella**

En el segmento de chips, están Guobo Electronics, Fudan Microelectronics, Zhenlei Technology. En antenas, Tongyu Communications, Shenglu Communications, Mengsheng Electronics. En componentes principales, Aerospace Electronics, Tianyin Electromechanical, Leidian Micro Power. En cargas útiles de comunicación, XinKe Mobile, Shenyu Shares. En estaciones terrestres, Putian Technology, Zhenyou Technology, Tianjian Technology. En ensamblaje de satélites, China Satellite, Shanghai Hugang, Shanghai Hanhua.

¿Por qué es tan importante esta etapa? Porque una vez que los costos de los cohetes bajen, la cantidad de lanzamientos explotará, y la demanda de satélites se multiplicará. La razón por la que China Satellite ha tenido un rendimiento tan fuerte en esta ronda es precisamente por esto.

**Sistema de navegación por satélite**

Chips de navegación: Yingfang Micro, Hangyu Micro, Huali Chuangtong. Sistemas de navegación: Beidou Star, Hezhong Sizhuang, Huace Navigation. Operación de satélites: China Satcom. Esta parte es de infraestructura básica, con un crecimiento relativamente estable.

**Servicios terminales y aplicaciones**

Datos de teledetección y comunicaciones de emergencia: Aerospace Hongtu, Zhongke Xintu, Zhenxin Technology. Dispositivos terminales: China Mobile, Higer Communications, 3D Communications, Xingwang Yuda. Esta es la etapa más cercana a los usuarios y la principal fuente de monetización futura.

**Capacidad anti-interferencias**

Fujida, Hezhong Sizhuang, Shenglu Communications, Tianyin Electromechanical, Zhenxin Technology, Leike Defense, Huali Chuangtong, Beidou Star, Guoke Micro, Huace Navigation, Zhenlei Technology, Aerospace Development, China Satellite, Aerospace Electronics están en desarrollo. A medida que se expanden las aplicaciones satelitales, la importancia de esta dirección se irá haciendo más evidente.

**¿Dónde están las mayores expectativas?**

La mayor diferencia de expectativas está en la recuperación de cohetes. El éxito significaría optimización en la estructura de costos, y el fracaso también aporta información valiosa. A corto plazo, puede ser negativo para los segmentos de producción de cohetes, pero a largo plazo es una señal de actualización industrial.

El segmento más caliente ahora mismo es la fabricación de satélites. Con un aumento en los lanzamientos anuales, la demanda de satélites también crece. La lógica es muy sencilla, por eso empresas como China Satellite, Shanghai Hugang y Shanghai Hanhua siguen siendo muy fuertes en este campo.

El verdadero fin del ciclo se encuentra en la operación de satélites, los sistemas de navegación satelital y los servicios terminales. Este es el extremo final de la cadena industrial y donde la monetización es más directa. Por eso, la posición estratégica de China Satcom es especialmente importante: controla la arteria principal de la operación satelital.

**¿Cuánto tiempo más se puede seguir especulando sobre este tema?**

Desde que se inició a finales de noviembre de 2025, ha atravesado un ciclo de auge. Algunos dicen que la subida ya es considerable, pero mientras no haya retrocesos grandes y continuos, no se puede determinar un techo. Toda la cadena industrial todavía está en una fase intermedia, y aún queda mucho camino para la explosión de aplicaciones satelitales y la maduración del sistema operativo.

Desde principios de diciembre, quienes han estado siguiendo esta tendencia ya han obtenido buenos beneficios. Los que recién se dan cuenta ahora, lo que pierden es la mentalidad; las próximas oportunidades requieren reflexión.

**¿Cómo vemos el ritmo de la próxima semana?**

El miércoles, el tema en general alcanzará un pico, y el viernes, las acciones relacionadas con la exploración espacial comercial en Hong Kong liderarán las ganancias. El lunes, seguramente abrirá con fuertes subidas. Pero durante la sesión, la dispersión será fuerte, no todas las acciones podrán seguir el ritmo.

Si no se ha entrado desde fuera del mercado, las dos únicas estrategias son: una, seguir las acciones con mayor impulso emocional, dejando que el mercado te impulse; o dos, comprar en los momentos de baja en el gráfico intradía.

Las dos principales en volumen son China Satellite y China Satcom. Son los dos nodos clave en toda la cadena industrial satelital, con gran tamaño, buena liquidez y expectativas en constante mejora. La fortaleza de estas dos suele determinar el ritmo de todo el sector.

Capturar los activos clave de la cadena industrial es más valioso que perseguir ciegamente las subidas.