Muchos novatos en el trading hacen cortos por primera vez en la lista de mayores subidas y terminan llevándose un buen golpe. Lo extraño es que su juicio sobre la dirección en realidad no es malo, el verdadero problema radica en la subestimación grave de "lo cruel que puede ser una subida".

Al principio, el cálculo del riesgo en la cuenta ya está mal. Cuando haces long, como mucho pierdes el capital inicial—si haces long con 10U, solo pierdes esos 10U. Pero hacer short no es igual, las ganancias teóricas son limitadas, pero las pérdidas no tienen fondo. Una posición en corto de 10U, una vez que el mercado se descontrola, puede superar fácilmente tu imaginación y arrastrarte al abismo.

¿Por qué la lista de mayores subidas es especialmente vulnerable a los cortos? En realidad, allí es donde el sentimiento del mercado está en su punto más alto. Los minoristas persiguen las subidas, las plataformas promocionan las listas, los KOLs llaman a comprar, cada nuevo comprador que entra es como echar más leña al fuego en tu posición en corto.

También está el problema del control del mercado por parte de los ballenas. Las monedas con poca circulación en circulación no necesitan mucho dinero para dispararse, el costo para impulsar el precio es sorprendentemente bajo. Los ballenas siguen empujando el precio hacia arriba, los cortos se ven obligados a cubrir y detener sus pérdidas uno tras otro, y tú piensas que estás en la cima, pero en realidad ya estás atrapado en una trampa de short squeeze.

Las trampas de liquidez también son mortales. El precio sube rápidamente, pero la profundidad de compra y venta es tan delgada como papel. Esperas una corrección para entrar, pero solo limpia una subida a corto plazo, y la próxima vela K termina ejecutando tu orden de stop-loss.

La tasa de financiamiento es aún más peligrosa—cuantos más cortos hay, no solo enfrentas una dirección equivocada, sino que también tienes que transferir dinero diariamente a la cuenta de long. Cuanto más tiempo pase, más se acumulan los intereses, y la mentalidad finalmente colapsa, generalmente por esta razón.

Lo más aterrador en realidad es la obsesión psicológica—"esto seguro va a caer". Pero la locura del mercado nunca sigue tu lógica.

Para sobrevivir un poco más, en realidad hay un método muy simple: si puedes, evita tocar la lista de mayores subidas, aunque pierdas la oportunidad, no te enfrentes a la sentimiento del mercado. Si realmente quieres participar, primero limita el riesgo—usa coberturas o opciones para protección, no hagas short sin cobertura. Solo enfócate en las monedas principales con mayor liquidez, aléjate de esas monedas de pequeña capitalización y alto riesgo. Cuando el sentimiento del mercado realmente se enfríe y el volumen comience a disminuir, entonces considera entrar.

En el mundo de las criptomonedas, el momento más peligroso para hacer short nunca es durante una caída, sino cuando todos están comprando frenéticamente. Esta es una regla que se pasa por alto con facilidad, pero que es la más mortal.