最近看到六大银行要给数字人民币付利息的新闻，很多人开始担心这是不是"国家队"要进场抢饭碗了。其实不必过度解读，这事儿的底层逻辑，比表面看起来要清楚得多。

Desde el 1 de enero de 2026, las seis grandes bancos estatales ofrecerán oficialmente intereses de cuenta corriente sobre el saldo de la cartera de dinero digital, con una tasa establecida en 0.05%. Aunque suena novedoso, aquí hay un aspecto clave que hay que entender: el dinero digital y los activos criptográficos en los que invertimos no están en la misma categoría.

La esencia del dinero digital es una "moneda fiduciaria moderna". Los problemas que busca resolver son muy específicos: conveniencia en pagos diarios, seguimiento del flujo de fondos, inclusión financiera. En pocas palabras, trasladar el efectivo offline a línea, con algunas funciones programables añadidas. Y los activos criptográficos, por otro lado, siguen un camino completamente diferente: redes descentralizadas, flujo global, expectativas de apreciación de activos, alta volatilidad que caracteriza a este ecosistema.

Uno es una innovación financiera a nivel de infraestructura, y el otro es una herramienta de crecimiento para la asignación de activos. Los marcos regulatorios, los escenarios de aplicación y las características de riesgo y rendimiento son totalmente diferentes. En resumen, el impulso de la moneda digital del banco central y el desarrollo del mercado de activos criptográficos, en realidad, tienen sus propios ecosistemas.

Lo que realmente merece atención son las señales políticas subyacentes: las diferentes actitudes de los países hacia las finanzas digitales. Estas diferencias podrían influir en la lógica de asignación de activos digitales a nivel global en 1-2 años. Pero ese es otro tema.