2026-01-03 14:24:53

La Reserva Federal recortó las tasas de interés en tres ocasiones consecutivas en 2025, situándolas en el rango del 3.50% al 3.75%. Suena bien, pero la pregunta es: ¿cómo afectará esta ronda de flexibilización monetaria en 2026 a los activos globales?

No te dejes engañar por la ilusión de que la historia se repite. La ola de "dinero lanzado desde el helicóptero" en 2020 realmente hizo subir todos los activos, pero la jugada en 2026 será completamente diferente. En esta ocasión, enfrentamos un punto de partida con altas tasas, reducción cuantitativa y una pila de vencimientos de deuda. En pocas palabras, solo los activos confiables y con flujo de caja podrán mantenerse cómodamente, los demás… muy difícil.

Todos están preocupados por la liquidez, pero te digo la verdad: la circulación de stablecoins (USDT, USDC) lleva tres meses sin cambios. A simple vista, las expectativas de recorte de tasas aumentan, pero en realidad, no entra nuevo capital. Los datos más duros muestran que en noviembre-diciembre, el ETF de Bitcoin salió 4.57 mil millones de dólares, la mayor retirada desde su lanzamiento en 2024. Este es el escenario actual: las grandes instituciones huyen, los minoristas compran en pánico, la liquidez es una trampa total, el dinero se mueve entre activos principales y efectivo, pero no entra en los mercados de riesgo.

¿Y cuándo llegará la señal de compra? Recuerda dos señales: primero, que la circulación de stablecoins crezca durante tres meses consecutivos; segundo, que el índice del dólar caiga por debajo de 100. La que aparezca primero será el momento en que el mercado realmente cambie de rumbo.

Veamos ahora cómo se diferenciarán los rendimientos de diferentes activos en 2026. Por un lado, en las acciones estadounidenses, la ola de inversión en IA sigue sosteniendo las tecnológicas, pero el riesgo de burbuja en las valoraciones ya está sobre la mesa. La rentabilidad de los bonos del Tesoro de EE. UU. fluctúa en torno al 4%-4.5% a corto plazo, y solo cuando las recortes de tasas realmente se concreten, podrán bajar. ¿Y el oro? Los bancos centrales siguen comprando, hay soporte, pero la debilidad del metal como activo industrial se irá haciendo más evidente con el tiempo.

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MiningDisasterSurvivor

· 01-06 13:45

Otro historia de "repetición histórica" que ya he vivido. En 2020 también estuve en esa ola, ¿y al final? Un montón de proyectos desaparecieron, los minoristas perdieron todo su capital. Ahora, los stablecoins llevan tres meses sin movimiento, las instituciones están huyendo, ¿no es esto una visión previa a la crisis minera de 2018? Cuando realmente se apliquen las bajadas de tipos, ese día la salida de 4.57 mil millones de dólares del ETF de Bitcoin debería provocar un rebote—si no, todos seremos solo cebollas.

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GasFeeCrier

· 01-06 13:03

Otra vez esa misma historia, ¿que bajar las tasas de interés salvará el mercado? Despierta, las instituciones ya están huyendo De verdad, solo con ver el flujo de stablecoins se sabe que nadie se atreve a entrar El ETF de Bitcoin tiene una salida neta de 4.5 mil millones, esa es la realidad, no te dejes engañar por las expectativas de bajada de tasas Espera, ¿el índice del dólar tiene que caer por debajo de 100 para ser una verdadera señal? Todavía es pronto La burbuja de la IA tarde o temprano explotará, esta ola en las acciones estadounidenses es un poco peligrosa

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BearMarketSurvivor

· 01-05 10:10

Las instituciones están haciendo correr a los minoristas para que compren a precio de ganga, ya he visto este guion muchas veces, todavía tengo que esperar a que aumente la circulación de las stablecoins para que tenga sentido.

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TokenStorm

· 01-04 02:12

La circulación de stablecoins no ha cambiado en tres meses, ¡estos datos son duros...! Esto indica que las instituciones realmente están huyendo, y nosotros los minoristas todavía estamos allí comprando la caída, qué risa. Que el índice del dólar supere los 100 es la verdadera señal, ahora todo es una ilusión, no te dejes engañar por la bajada de tasas. Las salidas netas del ETF de Bitcoin son de 4.57 mil millones, ese debe ser realmente el centro de la tormenta, cuanto más tranquilo, más peligroso. ¿Siguen apostando por la burbuja de AI? Calculé el precio de liquidación con apalancamiento, tarde o temprano seré liquidado. Los datos en la cadena muestran que las ballenas están ajustando sus carteras, y nosotros los pequeños peces estamos siendo recolectados otra vez, ya lo veo todo claro, jaja. Tienes razón, el momento de la verdadera diferenciación llegará en 2026, los que tienen flujo de efectivo sobreviven, los que no... buena suerte. Pero aún así, hice una apuesta total en las acciones tecnológicas de EE. UU., aunque sé que hay burbuja, no puedo resistirme al FOMO, eso va con mi naturaleza de gambler. La falta de crecimiento en stablecoins significa que nadie se atreve a entrar, el mercado está engañando, esperaré a que el índice del dólar supere los 100 para decir algo. Este ciclo de flexibilización no tiene nada que ver con 2020, acumulación de deuda, tasas altas... el nivel de riesgo está por las nubes. ¿Siguen comprando oro los bancos centrales? Mejor mira los datos en la cadena, las ballenas vuelven a estar activas, la gran obra aún está por venir.

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GrayscaleArbitrageur

· 01-03 14:54

Las instituciones están haciendo que los minoristas asuman la pérdida, esta estrategia ya está vieja. Espera a que la circulación de las stablecoins comience a moverse, por ahora entrar es regalar.

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ProveMyZK

· 01-03 14:45

Las instituciones huyen y los minoristas asumen la pérdida, esta trampa de liquidez es realmente impresionante, no te apresures a comprar en la caída

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MeltdownSurvivalist

· 01-03 14:45

Deja de decir tonterías, el guion de las instituciones huyendo y los minoristas comprando siempre es el mismo, ¿cuándo dejará de repetirse?

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UnluckyMiner

· 01-03 14:44

Bajar los tipos ≠ señal de entrada, esta ola realmente es una trampa, estoy esperando la estabilidad de las monedas estables y el movimiento del índice del dólar

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just_another_wallet

· 01-03 14:32

¿Las stablecoins no han crecido en tres meses y aún así te atreves a comprar en la caída? Solo observo cómo las instituciones huyen y los minoristas se quedan con el paquete.

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StealthDeployer

· 01-03 14:31

Las instituciones desaparecen y los minoristas compran a precio de ganga, ya estoy harto de esta jugada. La circulación de stablecoins sin movimiento durante tres meses es una señal, los grandes fondos ya olfatean el aroma. --- ¿45.7 mil millones de dólares en salida neta? Esto indica que el mercado en realidad no confía en esta bajada de tasas, todos están esperando el próximo verdadero punto de inflexión. --- Las acciones estadounidenses todavía dependen del AI para sostenerse, cuando la burbuja explote será espectacular. Aún es pronto para comprar en el fondo. --- Que el índice del dólar supere los 100 es la verdadera señal de cambio, ahora todos están apostando con mentalidad de gambler. --- La palabra "trampa de liquidez" está bien dicha, el dinero se esconde entre efectivo y acciones, nadie se atreve a entrar en serio. --- ¿El banco central sigue comprando oro? Cuando la demanda industrial caiga, la valoración será incómoda, esa es la parte más dolorosa. --- La diferenciación en 2026 será muy dura, los activos sin flujo de caja básicamente están condenados, esa lógica es muy sólida.

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