¿Podrán las acciones de mejor rendimiento en 2024 mantener su impulso en 2025? Una mirada más de cerca a lo que triunfó este año

El mercado de valores ha demostrado una vez más que seleccionar nombres de calidad puede ofrecer resultados notables. Una cartera cuidadosamente seleccionada de diez acciones centradas en el crecimiento devolvió un 42,8% hasta principios de diciembre de 2024, superando ampliamente el rendimiento del mercado general del 28,9%—una brecha de superación del 48% que recompensa la selección disciplinada de acciones.

Este éxito se basa en años anteriores de ganancias sólidas. En 2023, una estrategia similar de diez acciones generó un 33% de retorno frente al 29,9% del índice S&P 500, demostrando que la disciplina constante en la selección de acciones produce resultados tangibles en la creación de riqueza a lo largo de múltiples ciclos de mercado.

¿Qué acciones explotarán en 2024? Los ganadores se revelan

Nueve de cada diez participaciones muestran ganancias positivas en lo que va del año, demostrando fundamentos sólidos y una posición favorable en el mercado. Los destacados incluyen:

Lemonade lidera con una apreciación impresionante del 185%. El proveedor de seguros digital entró en 2024 con una fuerte caída, más del 90% desde las valoraciones máximas, ya que los inversores cuestionaban su camino hacia la rentabilidad sostenible. Mejoras en la suscripción impulsadas por IA y la disciplina operativa han validado el modelo de negocio, creando un potencial de subida significativo a medida que los márgenes se expanden.

SoFi Technologies subió un 57% al lograr ganancias positivas en cuatro trimestres consecutivos. La diversificación de ingresos más allá de los préstamos, junto con la mejora en la economía unitaria, sugiere un camino para una expansión continua en 2025.

Amazon se disparó un 45%, reflejando la fortaleza de AWS en computación en la nube, amplificada por la adopción de inteligencia artificial. Su participación dominante en el mercado de comercio electrónico y las inversiones en infraestructura de IA lo posicionan como un creador de riqueza a largo plazo.

Costco ganó un 50%, alcanzando máximos históricos consecutivos a pesar de las valoraciones ya elevadas. Sus características defensivas—márgenes sólidos, lealtad de clientes y resiliencia económica—siguen atrayendo presión de compra de inversores conscientes del riesgo.

Global-e Online avanzó un 34% mientras la plataforma de comercio electrónico transfronterizo atendía a clientes destacados, incluyendo marcas de lujo y retail. Los márgenes se comprimen hacia la rentabilidad, mientras la adquisición de clientes se acelera.

Nu Holdings subió un 44% por un crecimiento excepcional de clientes—que ahora supera los 110 millones de cuentas en varios mercados latinoamericanos. Las iniciativas de venta cruzada y la diversificación de ingresos por comisiones impulsan métricas de ingresos por usuario en expansión.

MercadoLibre retornó un 26% a pesar de la debilidad a mitad de año por desafíos económicos regionales y presiones competitivas. El marketplace integrado con fintech mantiene una rentabilidad excepcional y domina su huella geográfica.

Airbnb permaneció prácticamente estable tras registrar un 59% de ganancias en 2023. El crecimiento desacelerado de la plataforma de viajes enmascara una mejora en la generación de flujo de caja libre y una valoración atractiva de solo 22 veces el flujo de caja trailing—territorio que históricamente favorece a los inversores orientados al valor.

Visa valorada en un 20%, con un rendimiento ligeramente inferior, ya que las mega-cap de tecnología capturaron ganancias desproporcionadas. Sus características defensivas y la ciclicidad económica siguen siendo pilares en la cartera para inversores a largo plazo.

Lululemon es el único que ha tenido un rendimiento inferior, con una caída del 33% debido a una menor demanda en bienes de consumo discrecional y tropiezos en la ejecución de lanzamientos de productos. Cotiza a solo 26 veces beneficios trailing—por debajo de los múltiplos del S&P 500—presentando una oportunidad potencial de recuperación para inversores pacientes.

El contexto del mercado más amplio: por qué la superación en 2024 es notable

Vencer al mercado se ha vuelto cada vez más difícil. Durante los fuertes mercados alcistas, los gestores profesionales de fondos luchan de manera desproporcionada contra los índices: el 60% tuvo un rendimiento inferior al S&P 500 cuando el índice subió un 24% el año pasado, y el 57% quedó rezagado hasta mediados de 2024 a pesar de las condiciones favorables.

Esta dinámica crea un argumento poderoso a favor de la selección disciplinada de acciones: cuando el mercado sube con fuerza, la mayoría de los gestores profesionales rinden por debajo, pero las elecciones de acciones cuidadosamente investigadas siguen entregando rendimientos ajustados al riesgo superiores.

Construyendo estrategias para 2025 a partir de las lecciones de 2024

Estas diez participaciones representan sectores diversos—viajes, tecnología, bienes de consumo discrecional, fintech y pagos—pero comparten características comunes: una posición competitiva sólida, múltiples impulsores de expansión y equipos directivos que ejecutan iniciativas estratégicas de manera efectiva.

Sin embargo, ningún portafolio está adecuadamente diversificado solo con diez nombres. La construcción de una asignación integral requiere combinar posiciones individuales con fondos cotizados (ETFs) que cubran segmentos de mercado más amplios, exposición internacional y clases de activos alternativas.

Además, los resultados anuales varían considerablemente. Algunas posiciones decepcionarán, mientras que otras sorprenderán al alza. La clave para la acumulación de riqueza a largo plazo sigue siendo un enfoque constante en la calidad del negocio, puntos de entrada con valoración razonable y compromiso con períodos de tenencia prolongados. El timing del mercado y la reconstitución anual importan mucho menos que una asignación disciplinada de capital y fortaleza emocional durante las inevitables caídas.

Los inversores que consideren exposición a acciones con potencial de explosión deben realizar una investigación exhaustiva, establecer disciplina en el tamaño de las posiciones mediante estrategias de promedio de costo en dólares y mantener expectativas realistas de retorno a lo largo de los ciclos de mercado.