La crisis de deuda tiene un impacto en el mercado de criptomonedas que va mucho más allá de las fluctuaciones de precios; el flujo de fondos es la verdadera clave. Desde la cadena, datos como la oferta de stablecoins, los saldos en exchanges y la profundidad del libro de órdenes pueden reflejar de manera intuitiva las verdaderas tendencias de fondos en el mercado, mucho más rápido y preciso que cualquier noticia macroeconómica.

Hablando de stablecoins, estas son la «M2» del mundo cripto. Hasta noviembre de 2025, la oferta total de stablecoins ERC-20 ha alcanzado un máximo histórico de 185 mil millones de dólares, con 65 mil millones de dólares en stablecoins en los exchanges, lo que representa el «polvo seco» del mercado: fondos potenciales para entrar.

¿Por qué es importante esta cifra? Porque tiene dos significados. Primero, su función de refugio: cuando hay riesgos en las finanzas tradicionales (como el cierre del gobierno de EE. UU. en octubre de 2025), los inversores refugian sus fondos en stablecoins para evitar la volatilidad, y durante ese período, el valor de mercado de USDT aumentó un 5% en un solo mes. Segundo, una señal de rebote: estas stablecoins en stock son como arsenales llenos de municiones; en cuanto el sentimiento del mercado mejora, pueden entrar en el mercado de inmediato. Según CryptoQuant, por cada aumento de 100 mil millones de dólares en el saldo de stablecoins en exchanges, la probabilidad de que Bitcoin suba en los próximos 30 días aumenta un 40%.

Por lo tanto, si quieres comprar en el fondo, no debes hacerlo a mitad de camino; debes seguir de cerca las tendencias de las stablecoins. Revisa periódicamente los anuncios de emisión adicional de Tether y los datos en cadena en DeFiLlama, y presta especial atención a la proporción entre stablecoins y la capitalización de mercado de Bitcoin — esta proporción puede reflejar qué tan sólida es la reserva de poder de compra del mercado.