Ethereum, XRP y Solana dominan las entradas institucionales de 2025: un cambio en la jerarquía del mercado

¡image

Fuente: CryptoNewsNet Título original: Ethereum, XRP y Solana dominan las entradas de 2025 Enlace original: Durante años, el manual institucional para la industria cripto fue simple: comprar Bitcoin, quizás experimentar con Ethereum y ignorar el resto.

En 2025, ese manual fue reescrito.

Mientras Bitcoin mantuvo su corona como el activo de mayor volumen total, la verdadera historia del año fue un cambio estructural dramático en hacia dónde elegían ir los nuevos capitales.

Según datos de fin de año de CoinShares, la era del dominio “solo Bitcoin” ha dado paso a una jerarquía de mercado escalonada donde Ethereum ha consolidado su estatus como una inversión principal, y XRP y Solana han emergido como los primeros verdaderos “alt majors institucionales”.

Datos de mercado: un cambio distintivo en el comportamiento de los inversores

Mientras los productos de inversión en Bitcoin atrajeron $26.980 millones en entradas para 2025, esa cifra representó una disminución del 35% respecto al ritmo récord de 2024.

En contraste, el capital fluyó hacia redes alternativas a tasas sin precedentes. Los productos de Ethereum vieron un aumento del 138% en entradas, mientras que XRP y Solana registraron tasas de crecimiento de aproximadamente 500% y 1.000% respectivamente, duplicando efectivamente sus bases de activos instaladas en un solo año calendario.

Esta divergencia señala un mercado en maduración que se aleja de una diversificación amplia y especulativa hacia una élite concentrada y estrecha.

La graduación de Ethereum y la ‘velocidad’ de los nuevos majors

Los datos de 2025 sugieren que los asignadores institucionales han reclasificado fundamentalmente a Ethereum. Durante años tratado como un satélite de alto riesgo para un núcleo de Bitcoin, la segunda criptomoneda más grande ha pasado a ser un activo principal en la cartera.

El informe de CoinShares muestra que Ethereum atrajo $12.690 millones en dinero nuevo neto en 2025, frente a solo $5.330 millones el año anterior. Este salto del 138% interanual ocurrió incluso cuando los flujos de Bitcoin se enfriaron, indicando que los inversores están cada vez más cómodos manteniendo opiniones independientes sobre ambos activos en lugar de comerciarlos como un par correlacionado.

Con un total de activos bajo gestión (AUM) en productos de Ethereum que terminó el año en $25.700 millones, la red ha alcanzado una escala que exige su inclusión en carteras digitales diversificadas.

Sin embargo, la repricing más agresiva del riesgo ocurrió en el siguiente nivel. XRP y Solana, que llevan mucho tiempo luchando por el tercer lugar en la jerarquía del mercado, experimentaron una velocidad de entrada que superó con creces a las de los majors.

Los productos de inversión en XRP absorbieron $3.690 millones en 2025, aproximadamente cinco veces más que los $608 millones vistos en 2024. La ascensión de Solana fue aún más pronunciada, atrayendo $3.560 millones en comparación con solo $310 millones un año antes, una expansión de diez veces.

Lo que hace que estas cifras sean significativas no es solo su tasa de crecimiento, sino su escala en relación con el mercado existente. A principios de 2025, los ecosistemas de productos de inversión para XRP y Solana eran relativamente modestos. Al final del año, los flujos hacia ambos activos aproximadamente igualaron sus activos totales bajo gestión, alrededor de $3.5 mil millones cada uno.

En términos financieros, esto representa una “tasa de reemplazo” de casi el 100%. Mientras que las entradas en Bitcoin representaron aproximadamente el 19% de su AUM total y Ethereum representó el 49%, Solana y XRP efectivamente renovaron toda su estructura de capital, señalando una entrada masiva de nuevos tenedores institucionales que ingresan por primera vez.

La muerte de la larga cola

Si 2025 fue un año de ruptura para la élite superior, también fue una dura realidad para el resto del mercado.

Al excluir Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana, cestas multi-activos y productos de cobertura corta en Bitcoin, la categoría de “altcoins restantes”, que incluye nombres establecidos como Cardano, Litecoin y Chainlink, así como competidores emergentes como Sui, vio colapsar sus entradas.

Esta cesta atrajo solo $318 millón en 2025, una caída del 30% respecto a $457 millones en 2024.

Esta contracción señala un endurecimiento significativo del panorama de inversión. En ciclos anteriores, el entusiasmo minorista a menudo se desbordaba en cientos de tokens más pequeños, impulsando rallies amplios. La era de los ETF y ETP (Producto Cotizado en Bolsa) parece estar funcionando de manera diferente. Las barreras regulatorias y los requisitos de liquidez crean obstáculos altos para la entrada de nuevos productos financieros.

Por ello, los gestores de activos son reacios a lanzar productos para tokens que carecen de claridad regulatoria o liquidez profunda. Sin esas envolturas reguladas, el capital institucional no puede acceder fácilmente a la larga cola.

El resultado es una dinámica de “el ganador se lleva la mayor parte”. A medida que el capital se concentra en los cuatro activos que han establecido vehículos de inversión líquidos y regulados, la brecha de liquidez entre los “mayores” y los “menores” se amplía.

Esto crea un ciclo auto-reforzado: porque Solana y XRP tienen la liquidez y los productos, atraen flujos; y porque atraen flujos, su liquidez se profundiza aún más, haciéndolos aún más seguros para la próxima ola de inversores institucionales. Mientras tanto, los activos fuera de este círculo privilegiado enfrentan una sequía de liquidez, luchando por atraer los flujos pasivos que ahora impulsan una parte significativa de la apreciación del mercado cripto.

La cartera modelo para 2026

La cristalización de esta jerarquía tiene profundas implicaciones para cómo se construirán las carteras de activos digitales en 2026 y más allá.

La estrategia maximalista “solo Bitcoin”, aunque todavía defendible como un enfoque conservador, está perdiendo cuota de mercado frente a modelos de múltiples componentes. Los asesores financieros y gestores de patrimonio, que anteriormente tenían dificultades para justificar la exposición más allá de Bitcoin, ahora cuentan con datos que respaldan un núcleo diversificado.

El nuevo modelo estándar parece estar cambiando hacia una cesta ponderada: Bitcoin como la materia prima digital y ancla; Ethereum como la capa fundamental de contratos inteligentes; y Solana y XRP como satélites de alto crecimiento que representan apuestas específicas en velocidad, escalabilidad y utilidad en pagos.

Los datos de CoinShares apoyan esta visión, mostrando que mientras Bitcoin se está convirtiendo en un activo de menor beta—estable, masivo, pero de crecimiento más lento—el alfa se busca en estos majors recién creados.

Cabe destacar que la presencia de $105 millón en entradas en productos cortos en Bitcoin y un AUM total de $139 millón en esa categoría sugiere además una maduración en cómo se usan estas herramientas. Muestra que las instituciones no solo acumulan ciegamente; también están cubriéndose.

La capacidad de shortear al líder del mercado mientras se va largo en satélites de alto beta permite realizar operaciones de valor relativo sofisticadas que anteriormente eran dominio de fondos de cobertura nativos de cripto, no de gestores de activos regulados.

Los riesgos de un mercado estrecho

Aunque la creación de nuevos majors es una señal de madurez, también introduce nuevos riesgos.

La concentración de flujos en solo cuatro activos significa que la salud de todo el ecosistema depende cada vez más del rendimiento de unas pocas redes.

La “velocidad” observada en Solana y XRP, donde las entradas igualaron el AUM total, es una espada de doble filo. Tal expansión rápida implica que una parte significativa de la base de tenedores es nueva. A diferencia de la base consolidada de Bitcoin, que ha resistido múltiples caídas del 80%, estos nuevos inversores institucionales pueden ser más sensibles al precio. Si la narrativa cambia o reaparecen vientos regulatorios adversos, los mismos productos estandarizados que impulsaron el dinero podrían facilitar una salida rápida.

Además, la sequía de la larga cola plantea dudas sobre la innovación. Si el capital se canaliza sistemáticamente solo hacia los mayores incumbentes, los nuevos protocolos podrían tener dificultades para lograr la velocidad de valoración necesaria para atraer talento y asegurar redes.

La industria corre el riesgo de volverse demasiado concentrada, con billones de dólares en valor anclados en cuatro cadenas, mientras que el ecosistema más amplio se estanca.